幾年前看過爭議不小的"貨幣戰爭"一書，書中的主軸是世界的運轉乃是由幾個主要銀行家族所把持的陰謀論，關於這點，我是蠻好奇的，也因此稍微去翻了些相關經濟學的書來看看，也稍微長了點見識，但也僅此而已。這幾天也看了號稱要戳破"貨幣戰爭"謬論的"貨幣戰爭批判"，此書的似乎缺乏針對性的反駁證據，就是各講各的，然後最後再冒出貨幣戰爭的推論是如何幼稚可笑這樣的結論，陰謀論到底是真是假，也很難由此評斷，所以傻蛋對於這點，採不評斷的立場，是真是假我一個小老百姓可沒那個閒工夫去找資料驗證。最近幾天逛書店看到貨幣戰爭二跑出來了，基於好奇心，還是買回來讀了。對於那些自己懶得去驗證的陰謀論部分，自然不適合發表什麼心得，然而這本"貨幣戰爭二：金權天下"一書中有不少觀點，撇開陰謀論真假不管，著實有討論的價值，所以特別提出來探討。

首先，此書認為世界今後將有一段十多年蕭條的路要走，金融海嘯之勢目前只是小小浪頭。書中的理論根據是，經濟的繁榮成長和消費占絕大的關聯，而消費的心理和人的年齡有高度相關，也就是，步入老年的人，預期未來收入將不如從前從而緊縮投資與消費，而歐美戰後嬰兒潮世代即將邁向退休，將導致任何現行財政政策都難以抵抗的消費不足，與其因而導致的衰退。至於例子，就是前十年的日本，提早進入高齡化社會，老年人消費不足，任日本政府如何以政策促進消費，降低利率，也無法終結經濟的持續衰退。

這個推論，傻蛋覺得是合理的，或許在細節上效果沒有此書作者所說的般重大，但是這肯定是有影響的。就像傻蛋覺得，人的財富往往是一種感覺，我覺得我的財產價值更高時，我覺得我更有錢時，我會增加消費一樣，財富的預期心理對經濟往往有重大的影響。我讀另一本"世界是彎的"，裡面所說，缺乏流動性會造成大衰退，但流動性的本質不在金融工具的操作，而是群眾的信心。現代的金融設計可為廣博而深厚，盤根錯節牽一髮而動全身，往往一個倒地，會連帶死一堆人。一旦骨牌被發動，失去信心的人會如滾雪球般瞬間爆炸到成為災難的程度，而事後的效果便是血腥的財富重分配，我想這也不是陰謀論，而是現代的金融設計上先天的弱點：當初設計這套規則的人可能沒有想到人心可以滾雪球，從而讓經濟瞬間暴起暴落，或是因先天條件製造難以撼動的長期的成長與衰退趨勢。至於創造消息，製造事件來讓市場波動，從而上下其手玩剪羊毛遊戲，邏輯上是可行的，但是，剪羊毛而導致被剪毛方受到嚴重傷害的時候，傷害會蔓延到與其相關的更大範圍之外，頻繁剪羊毛的累積與骨牌效果勢必會造成世界的大災難而讓文明退後，這可能又不符合那些有條件完這個遊戲的人了。

至於在現代這種接近生命共同體的世界金融秩序下，要如何生存，傻蛋還是覺得，獎勵勤勞才是唯一的出路，不論世界上商品的性質與價值如何變化，只有提高生產力才是促進經濟成長的唯一有效手法，只要不受到不當的交易成本阻礙，鼓勵勤勞與鼓勵對他人提供更好的服務，與科技創新與降低成本是有相同的正面創造價值效果，產生提高人民財富預期的淨效果。至於貨幣政策與增加政府支出的經濟政策，對實質生產力提升並不具意義，它們的任務應該要著眼在減少社會上不必要的交易成本，而不是寄望靠它們拯救經濟，帶來繁榮。

傻蛋覺得，金融工具目前似乎不是什麼神聖的東西。雖然只有政府的中央銀行可以創造貨幣，但是民間透過財富預期的心理，製造虛擬信用的規模，只怕更大，衍生性金融商品就是如此跳過法律限制不斷撐大其槓桿效果，因而改變人民的財富預期心理，從而製造暫時性的繁榮，而人性不易節制的貪婪往往會讓這個趨勢走向平衡的破滅，最終造成災難。但是，這些所謂的災難，也都是人心上的災難，土地不變，生產器具不變，人力也不變，變的只有人心和所謂財富的意義而已。重新振作起來，恢復生產與消費，有那麼難嗎？恐怕是因為金融工具玩火玩過頭，人民的勤勞節儉與美德已經被燒成灰燼，才會這樣倒地不起吧。現代科技如此進步，只要少數人力的生產就足以供應大部分人生活所必需之用，生產能力不是不足，而是嚴重過剩，而腦袋一個彎轉不過來，當心裡的財富預期受到打擊整個社會就此倒地不起，這不是一種很可笑的病嗎？

再來，此書預測以美元為主體的貨幣體系將會在未來的十五年崩盤，黃金的價值將會大大的提高。以目前全球金融的命運共同體來看，美元若倒，世界經濟會全部完蛋，所以不可能？書中的推論是，美國債務的成長速度持續快於美國經濟規模的成長速度，依照目前的趨勢，大約四十年後，美國一年的全國生產總值，將不足以支付債務的利息，到時候美元非倒不可。於是作者推論，美元極有可能會提早進行賴帳的動作，美元來一次超級通貨膨脹，天文數字的美國國債就瞬間一筆勾銷了，美國可以重新復活，又是一尾活龍。聽起來難度極高，似乎不太可能發生，所以這是陰謀論？我讀國富論時就讀過，亞當斯密就痛罵英國政府用詐騙的手法來擺脫債務負擔，而歷史上各文明衰落之時這種詐騙手段幾乎都會上演一次，就這一點來說，我雖然不認為美國未來一定會進行卑鄙的放任通膨，但是這個危機是確實存在的，而且對美國這個壓力不小，誘惑也不小。資本家只要掌握先機可以提早避險，傷的只是平民老百姓，這一點確實是如此，但是這樣做資本家可能會面對比喪失財富更大的風險，正因目前這個世界是前所未有的糾結在一起，美國很難在短期內悍然放棄美元，只能慢慢偷偷的貶值而已，只要美元持續貶勢，平穩降落也是有機會的。但是這樣看來，美金越來越不值錢，黃金價值就要漲了。

這本書讓我很感興趣的一個章節，是在講納粹的創造就業匯票那一段。金融工具的靈活運用，以提高生產為目標，瞬間就能讓一個經濟瀕臨死亡的國家變得很強大，威力甚至還在國際銀行家資助之上，姑且不論這段故事是否完全真實，傻蛋覺得這是很好的啟示。以迅速恢復國家生產力為目的創造金融工具瘋狂的執行，似乎違反一般商業的原則，但誰知道這些原則效果在哪？保守的原則可以抑制投機造成過熱的爆炸性威脅，但如果方向正確，金融手段似乎不見得絕對走上投機的極端？

以貨幣來看，我認為一國貨幣的價值，可以用國家的信用支撐，這個方案成本比用黃金支撐成本更低，更符合國家利益，但是前提是國家要重視信用。在當今國家信用被狗啃的時代，政府只會毫無節制的增加公共支出，債留子孫，又不重視實質生產力的提升，只關心眼前政治問題，各國的貨幣價值恐怕真的又得慢慢和黃金這樣的東西勾上了，一旦勾上了，有錢的國家對窮的國家，就會擁有強大的支配權了，沒錢的國家多印了鈔票也只會相應貶值而已，現在還能用的貨幣工具將會變得難以使用，情況可能會很糟。重視信用，不就一個態度問題。

最後，傻蛋也來說，信用，這個被人遺忘的美德，或許會成為未來的重要產業，下次有餿主意再和大家分享了。