＜不要為了拿回18%，反倒賠掉81%！---萬海輕鬆理財專欄10＞

註：萬海航運慈善基金會所出版的公益刊物＜停泊棧＞，去年秋天邀請我去撰寫專欄。基於公益考量，我馬上就答應了，並將把已登出的內容陸續轉貼於此，以嘉惠本網站讀者。

本文刊登於第67期，出版於2017年10月。http://charity.wanhai.com/do/usr/Init?method=textPage&ariticle_id=ARITICLE20171013153333277&objId=

＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊

年金改革方案出爐，不少公教人員急切地想找回失落的老本。但我為這群公教朋友擔心的是，想要把失去的鈔票拿回來，恐怕得付出更大代價。

原因很簡單，關於退休金規劃或18%的優惠利率，都屬「理財」範疇。如果人們想拿「投資」的手段來解決理財問題，不是不可以，而是投資的觀念與能力要很正確，否則只是誤拿「投機」來做補救措施，效果極可能適得其反。

我特別用引號標註出「理財」、「投資」和「投機」，正是想說明這三者有所不同。理財，指的是日常收支平衡的管理；投資，是指承擔風險而去追求生產性報酬；投機，則為承擔價格波動的風險，去追求價格低買高賣的價差。這三者，是財富管理的三種手段。

其中，為了兼顧老後無收入的收支平衡，人們趁年輕時做好退休規劃，包括儲蓄、保險或投資，以達成老後現金的穩定流入，這叫理財。

有穩定退休收入才「保險」

公教族群受政府保護，退休後的理財架構原本無虞，因為政府除了提供優渥的年金保險，還有18%的優惠定存以供累積老本。但這兩者，前者縮水、後者取消，公教人員若想拿回原本該有的鈔票，應該怎麼做呢？很多人第一個想到的是「靠投資」，但這實非上策。

關於理財的問題，第一順位的解決方案應靠風險較低的理財手段來解決，而不該選擇高風險的投資。為了拿回18%優惠定存，卻把錢拿去投資基金或股票，結果極可能賠掉81%本金，這樣會是一個上上之策嗎？

18%就暫時擱下，先來談年金保險。很多公教族群以為失去了優渥年金，就必須靠自己找回失去的乳酪。殊不知，年金保險本質上是一個保險，失去的保險，理應從保險的手段拿回來，才屬上策。

保險和投資的最大差異是：投資頂多只是賺回一桶金，年金保險卻是佈局一池活水。年金保險可以承擔長壽風險，被保險人活多久、領多久；但投資就算翻倍獲利，也無法保證讓投資人活到一百歲時還夠用。

所以中、高階文官或高薪教師，如果覺得退休金縮水太多，當務之急是趕緊投保一個商業年金險，用現在定期定額的保費，來補回老後失去的退休金缺口。

當我們開始要去尋找商業年金保險時，一定會發現公教保險的好，因為以目前市場低利率行情來看，一般商業年金險真的是貴得不得了。但對擔心長壽者來說，想要補回失去的，也只能如此了。

拿得多不如領得久

第二個策略，是尋找介於保險和投資之間的替代方案。比如近年常見的類全委保單，其投資帳戶可以透過全權委託資產管理公司來代操，從而享受介於4%～6%的資產增值。

類全委保單基本上是一種投資型保單，除了有保險的保障外，其投資帳戶無須靠自己選基金來投資，而交由專家代操。同時，保險人可在退休前選擇讓帳戶的資產撥回再投資，以享受單位數增加、複利增值的好處。至於退休後，資產則能撥回現金，成為老後穩定的現金流，算是相當具有彈性。

第三種方案，才是選擇以投資的方式，來彌補失去的年金給付。但要小心，以目前的投資氛圍來看，年報酬目標最好以5%為滿足，切勿貪多。

對台灣投資朋友來說，最佳年報酬5%的工具，不外台灣50這一類的ETF（指數股票型基金），因為一次投資台灣權重最高、績效最美的50檔藍籌股，等於一次就掌握50家好公司的股息。

目前，政府已開放定期定額投資台灣50，對不擅投資的朋友來說，長期紀律化扣款投資台灣50ETF，相信長期平均獲得5%年報酬並非難事，也可小小補回18%的損失。

簡單來說，善用商業年金保險、類全委保單與台灣50ETF，是我給公教人員的三大退休理財建議。對於一般不擅投資的上班族朋友來說，也可做退休規劃之參考。老後理財不是比錢多，而是比誰能給得久，這才是重點中的重點！

王志鈞

國際財經作家，深耕台灣家庭理財教育十年，致力提升正確的財富觀念。作者提供免費理財諮詢，歡迎來信：solon8888@yahoo.com.tw

演講與課程邀請：http://guruwang.com/

註：本部落格不提供業配文服務，並謝絕各金融機構或商業單位的廣告代言邀約！