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為什麼同一支基金,計價幣別不同,獲利就不同呢?
2010/06/10 23:15:21瀏覽502|回應0|推薦2
如果我們用10000歐元買進A基金,A基金投資中國
則這10000歐元投入中國前必先換成人民幣,假設當時匯率1:9.5(99年1月底)
可得到95000人民幣

假設中國股市漲10%,現在99-6-10,則95000人民幣*1.1=104500人民幣
此時歐元匯率1:8.2,所以 104500/8.2=12744歐元
持有歐元的報酬率是27.44%

如果妳是用台幣換歐元再投資
則1月時,妳換10000歐元,花了約44.3萬元(1:44.3)
現在拿回12744歐元,換回台幣約為(1:39) 12744*39=497016
台幣的報酬率為 497016/443000=1.1219 差不多12%左右
以上計算不含換匯、手續費等成本

如果是美元基金呢?
由於美元對人民幣的匯率在1月底與現在是差不多的
所以,我用10000美元買進人民幣得68000人民幣
股市漲10%,得74800人民幣
換回美元為11000美元
持有美元的投資報酬率為10%

基本上,歐元也好,美元也好,都是中間貨幣
我們實際持有的資產並不是美元或歐元
如果我們的基金投資在中國,我們實際持有的資產是人民幣或中國的資產
如果我們基金投資全球,實際上的計算會更複雜
只有當我們投資的資產是歐債或歐洲的資產時,匯率才會有很大的影響
但是,歐洲股票因為歐元匯率狂貶,可能會在獲利上有不錯的表現呢!
所以,真正受到最大影響的資產,應該是歐債與不動產

以上淺見
( 時事評論財經 )
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引用
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