又要到報稅季節了，是不是有報稅困擾呢？^^

常常聽到有錢人抱怨每年繳給政府的錢很多，卻又沒時間去瞭解怎麼有效且合法的節稅。怎麼辦？這裡提供一個股票節稅評估的實例供有需求的人參考。

此例分為幾個部分：「前提」、「員工分紅資料」、「股東收益資料」、「其他淨收入」及「試算結果」。

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[前提]

A. 對象：
	欲長期持有股票兼具節稅需求者
B. 需求：
	一、是否參與除權/息之評估：     (一) 參與除權/息者，擁有可扣抵稅額，但股票收入增加可能負擔較高課稅率；     (二) 不參與除權/息者，擁有證券交易所得免稅及較低課稅率，但需付出證券交易稅及手續費(註1)；     (三) 前二者機會成本皆仍須與最低稅賦制結果擇高課稅。 二、想要保有新增配股並做一較低費用方案的選擇。
C. 股票收入來源：
	一、員工分紅(綜合所得額用面額 10 元計算，但基本所得額必須加入市值與面額差額)
	二、股東收益(配股配息)
D. 其他淨收入：
	扣除稅務、保險等支出後之預估淨年收入，含薪資、金融機構利息所得(請扣除27萬免稅額)…，但不含股票收入來源。
使用說明：
	請將個人資料填入"員工分紅資料"、"股東收益資料"、"其他淨收入"等三個 worksheet 內，再至"試算結果" worksheet 比對即可。
註1：這邊假設證券持有者為長期投資人，為避開除權/息而將持有股票暫時脫手，事後會再買回(原有+新增配股)股數，故有 1 次證交稅及 2 次手續費。

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[員工分紅資料]

公司	股數	市價
Axxx	0	0
Bxxx	0	0

註：

一、目前員工分紅金額尚以面值為課稅標準。

二、員工分紅以出售市值八折課稅尚在立法院議程。

三、市值計算日為分紅當日(細節請參閱 http://www.mof.gov.tw/ct.asp?xItem=37912&ctNode=657&mp=1 及相關說明)。

四、因應最低稅負制，須將員工分紅股票，就市價與面值的差額計入基本所得額。

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[股東收益資料]

公司	股數	可扣抵率	配股+息(元)	股價(元)
Cxxx	85,000	14.00%	1.50	31.00
Dxxx	120,000	21.00%	0.80	25.00
Exxx	55,000	10.30%	2.30	59.50
Fxxx	225,000	25.00%	2.20	66.00

註：

一、配股/配息假設同一天。

[其他淨收入]

金額:

330.0

萬元

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[試算結果]

	除權/息	不除權/息
一、綜合所得額	4,319,790	3,300,000
二、綜所稅課稅率	40%	30%
三、綜所稅應稅(負值為退稅)	897,826	706,700
四、證券交易費用	0	138,981
五、基本所得額	4,319,790	3,300,000
六、基本稅額(最低稅負制應稅)	0	0
縱向機會成本: (三+四) v.s. (四+五)	897,826	845,681
橫向方案選擇: 除權/息 v.s. 不除權/息	X	O

註：

一、計稅收入 = 股票收入 + 其他淨收入

二、證券交易稅為 0.3%，券商手續費為 0.1425%。

三、高扣抵率有利參與除權/息。

四、低扣抵率及股票外高收入不利參與除權/息。

五、機會成本愈低對投資人愈有利。

六、六、員工分紅股票市值愈高愈不利。(影響很大)

七、最佳方案可依上述前提調整(ex.因應課稅率做部分除權/息)。

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為方便觀察除權息的影響，員工分紅的部分以零填充。

從上例可看到，同樣的收入，只做了一個賣出再買回的動作，手上的股票還是一樣多，但卻為自己從政府手中拿回了近 5 萬的現金(註)。這些保留下來的錢，不管要拿來出國旅遊，或者拿來做保障規劃都非常的好用。

這就是之前所形容，節稅就是從不同法規的稅率差額取得利潤空間。

註：股票買賣操作實務不在此討論範圍。

(有興趣的人可以來函索取試算表)

後記_20091208：

此試算表至 2010 年度後不適用(因稅法變更)，詳情請參閱「除權好？不除權好？v2010_20091208」。