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| 2007/02/07 12:59:23瀏覽6275｜回應1｜推薦1 | |
| 有人問我什麼是市場的谷底(低檔)？怎麼看？相信大部分的人都是兢兢業業在自個兒的工作崗位上打拼，沒時間研究影響全球景氣錯綜複雜的數據、價格、氣候、政策、…。這些東西自然有專門的人去研究，只要按著大方向去判斷他們說的是否合理就成了。我們也可以去注意週遭人們的反應，當大多數人都樂觀的地方，我們就要適時地退出去。當大多數人都悲觀的地方，我們就要慢慢地佈局。 這裡就簡單列一些條件給各位參考。 下列條件出現時，該市場景氣有可能在半山腰，也有可能在山頂，但絕非谷底： 一、「擦鞋童理論」，這大家應該很熟，散戶永遠是最後一隻白老鼠； 二、市場熱賣的商品； 三、每三個月就叫你轉換基金標的的理專； 四、利多不斷，且近三年基金報酬率超過100%的市場； 五、大型股指數動能不濟，小型股指數卻履創新高的市場(以美國市場比喻，大型股市場指的是道瓊，中小型股市場指的是那斯達克及羅素2000)；及， 六、其他。 下列條件出現時，該市場景氣的谷底正在形成的可能性極大： 一、說出來會讓眾人唾棄的市場，這時要開始注意。等到這個市場的新聞在媒體上絕跡時，佈局的時機就到了； 二、近三年基金報酬率裡最差的的五分之一可以觀察，近五年裡最差的十分之一，一定有寶可以挖； 三、超級利空出現，而"市場的市場"卻不受影響的地方(ex.東南亞金融風暴，東南亞本身受創嚴重，但它的出口市場仍然穩定，此狀況必然導致東南亞的復甦)； 四、供需失衡日益的市場； 五、指標性事件的發生，如鴻海郭台銘到捷克設廠，對我就是個很強的正向訊號。這種紮紮實實靠知識與管理成功的強人，他們的眼光通常都禁得起考驗。更何況我原本就看好東歐，郭台銘的決定，就是在幫我做確認的動作；及， 六、其他。 另外，新市場的形成也會產生新的商機。比如說，能源金屬、原物料這幾年會大漲特漲，即拜中國大陸開放造成的資源搶奪大戰所賜。這裡也可以觀察到不同市場的連動性。拉美主要靠美國、東歐靠西歐、原物料也會被大陸牽著走。糖價會漲跟石油漲價有關，相信嗎？除了新興市場繁榮帶動人民對糖製品的消耗力增加外，產糖大國巴西因油價高漲轉而將糖轉為車用酒精的原料，吃糖的量增加，給糖的卻減量供應，供不應求，糖價自然就漲了。好玩吧！ 我個人覺得，景氣循環是經濟學的課題，市場投資卻是心理學的課題。 不同的市場，有各自的景氣循環，它們之間的關係有的相依、有的相斥，所以，在任一時間點都有機會找到景氣在谷底徘徊的市場。然而，不管景氣在谷底、山腰或山頂，都會有人賺錢、有人賠錢。從何處切入，隨個人習性而異，但風險控管跟資金配置是必要且絕不可忽視的事情。 好了，這就是簡單觀察法，有其他方法的也歡迎提供。 |
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