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| 2007/03/12 02:54:53瀏覽3769｜回應0｜推薦2 | |
| Hi guys, 寫個小觀念，讓大家看看我如何看待基金績效這件事。 --------------------------------------------------------------------------- 狀況一、手中無閒置資金，僅每月可從月薪中取 5000 元做定額定期投資。三年後本金報酬率 50%。 則單筆(5000元/每月)的報酬率 r_unit 算法如下： R_unit = 1 + r_unit, R_unit ^ (3*12) - 1 5000 * ------------------------- = 5000 * 3 * 12 * (1 + 50%) R_unit - 1 R_unit = 1.022, i.e. r_unit = 2.2%/month=(1.022^12-1)/year=29.8%/year. --------------------------------------------------------------------------- 狀況二、手中有閒置資金 18 萬元，僅每月從中取 5000 元做定額定期投資，未扣到的資金不動。三年後本金報酬率 50%。 則單筆(18萬本金)每年的報酬率 r_mass 算法如下： R_mass = 1 + r_mass, 180000 * R_mass ^ 3 = 180000 * (1 + 50%) R_mass = 1.145, i.e. r_mass = 14.5%/year --------------------------------------------------------------------------- 結論： 一、從狀況一、二可知，一般人單看資金投入的部分，以為自己的績效很好，卻沒想過其餘閒置資金的問題。如果手上有一筆大閒錢去做定額定期小額投資的話，該筆閒錢的真正績效應該是「基金的績效 29.8%」+ 「剩餘資金的績效 0%」的加權平均，實際只有 14.5%。衍生出來的是，"小資金的高績效"，實際作用可能贏不了"大資金的低績效"。 二、承一，所有績效都是過去記錄，不能預測亦不代表未來結果。所以，即使看到基金以往績效有 29.8%，也不該梭哈把所有資金一次投入--這種行為叫賭大小，不是投資！波動高的基金，賺得多，賠也不會少，這也是真正生存下來的大戶為什麼不求衝，只求穩的原因。 |
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| ( 知識學習｜商業管理 ) |
