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| 2008/04/02 05:37:31瀏覽5586｜回應1｜推薦13 | |
[前言] 一個穩健的投資在出手之前，手上能先拿到好牌是最好不過。下面是投資必備的三張好牌：
二、資金配置與停損 三、時間與耐心的拔河
投資用時間長短來區分的話，基本上可以分成二大類：「到處撒網」與「到處設魚筌」。 一、「到處撒網」指的是投一筆錢進去，隔個三、五個月還沒獲利就出場再找下一個標的，或者小有獲利就出場，然後再重新撒網(i.e. 拉回再買)。這種方法在賺錢的時候叫配合產業輪動賺價差，在賠錢的時候叫追漲殺跌。這種方法，資金週轉率較高。 二、「到處設魚筌」指的是同時投資許多標的，平時不去管它們，一開始有魚在裡面也不抓(魚小獲利也小)，放著魚長大(獲利可觀)時才回收。這種方法，資金週轉率較低。 對非專職投資人而言，短線操作容易，抑或長線操作簡單？我想，從「20/80 法則」裡，我們很清楚多數散戶的結局 -- 短線操作老淪於追漲殺跌，長線操作又常常耐心不足。這裡想要引導非專職投資人往輕鬆的方向獲利，所以，穩健投資必備的好牌之三，則是我們的耐心。 因為我們可能會面臨指數的長期盤整，這種不上不下的狀態最是消磨人心。當長期處於無法獲利的狀態時，往往是投資人放棄市場，而非市場放棄投資人。然而，一旦離開市場就表示你放棄獲利機會。 以台股指數為例，民國 89 年初台股自萬點崩盤，其後約有五年的時間，指數盤桓於 4000~6000 點之間。以我們在第二張王牌中的規劃方式，從指數高點下跌三~七成後開始定額定期下來，我們的平均成本粗估在 5000 點左右(實際上會更低，因為淨值愈低，買到的單位數愈多)。如果這五年熬過了，從 95 年開始脫離盤整到近萬點，7 年下來報酬率約 100 %(年化約為 10%) 。 前面提過，透過市場指數的自動汰換機制與時間的加持，市場會還給你一個公道。台股指數是魚，我們下一個魚筌，更甚者，我們把魚筌(i.e. 資金)分散到其他連動性負相關的市場的話，幾乎每隔一段時間，都會有大魚可收。 茫茫大海裡撒網是主動找魚，但魚不一定乖乖等你。可到處放魚筌，景氣循環會自動將魚筌裡的魚養大。對非專職投資人而言，方向對了，就請耐心等候，時間將會為你的獲利加持。 ***************************************************** [投資實務ａｂｃ] 這一系列的筆記是因應 udn 聯合理財網個人專欄(http://mag.udn.com/mag/m_forum/itempage.jsp?f_MAIN_ID=61&f_SUB_ID=3251)而設立的目錄。 ***************************************************** |
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