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2023/03/21 19:52:09瀏覽161|回應0|推薦0 | |
04:102023/03/21 工商時報 瀚亞投信台股投資總監劉博玄 加權指數1120320日線圖 市場觀察: 近期金融圈市場不平靜,矽谷銀行日前因公告交易債券巨虧、籌資失敗,引發恐慌性擠兌。再者,瑞士信貸銀行因大股東不願挹注資金、導致股價暴跌;加上對Fed利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率,創下2008年以來最大單周跌幅,反映因為矽谷銀行等事件,投資人湧向美債等避險資產,市場恐慌情緒再起。 值得留意的是歐洲央行(ECB)3/16決策會議,決定再度提高三項主要利率各2碼,符合大部分經濟學者預期;ECB此舉對提振市場信心有一定作用,市場所擔憂的金融海嘯、雷曼兄弟事件等系統性風險,應暫時不會發生。 聯準會本周召開利率決策會議,觀察美國通膨數據,美國2月份CPI年增率為6%,連續第八個月下降,為2021年11月以來新低;2月份核心CPI則為5.5%,亦為連續第六個月下降,為2022年1月以來新低;加上美國2月份PPI年增4.6%亦遠低於預期,顯示通膨壓力持續緩解。面對近期全球銀行業動盪之際,將促使聯準會於本周最多僅升息1碼,此舉不管對於壓制通膨或穩定市場信心,均具有正面效益。 盤勢分析: 台股第一季以來反彈亮眼,自2022年11月開啟反彈之後,大盤股價淨值比在2月底已達2倍,評價已經高於長期平均的1.8倍,惟距離高點仍然有一段距離。考量近期國際市場變數不少,大盤技術面修正壓力大,預期台股第二季指數落在15,000~16,000大區間震盪的可能性高。 伴隨著短線美股、亞股均出現一波較明顯修正,台股近期將隨著國際股市進行補跌。而市場擔憂衰退疑慮再起,加上科技業庫存持續調整,需求回升力度不明等潛在風險,導致過去一個月外資賣超台股,選擇獲利了結;但值得留意的是,內資明顯著重投資中小型股,著眼點在於景氣有機會於Q2落底,下半年可望明顯向上,可望帶動個股表現,因此現階段更適合採取選股不選市策略操作。 操作建議: 科技股方面,看好AI新應用提升生產效率、創造新的需求,電子題材類股後市看好。近期ChatGPT已發表升級版GPT-4.0、上周微軟宣布推365 Copilot服務,將新一代AI功能導入生產力工具中,激勵相關概念股股價。 ChatGPT引領AI產業鏈進入高成長階段,雲端處理器將持續導入具AI算力的晶片與相應的高速傳輸設備,整體產業鏈與台灣電子科技產業皆可望受惠。如高階晶圓代工、封測、高速繪圖晶片、DDR5記憶體、矽智財(IP)、特殊應用積體電路(ASIC)等題材皆可留意,預期隨AI應用更加普及後,半導體產業長線成長可期。另PC/NB供應鏈受惠微軟365 Copilot推出將可望帶動商務換機需求,長線亦值得留意。 |
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