＜學習在理財架構下做投資＞

朋友，你投資經常失敗嗎？我想，問題可能出在您不懂投資管理，而不是不會投資。

投資的成敗，往往在於是否管理風險得當，而不在於個別投資行為是否得當。所謂投資，就是冒著風險以追求利潤，故風險是必要的存在，而不可能沒有風險。既然投資必然有風險，我們又該如何降低風險呢？

即使是精明如巴菲特這樣的大投資家，都得承認投資失敗是投資遊戲的一部分，因此一般散戶又如何可能不看走眼，而必然穩賺每一樁投資呢？

如果，我們承認投資必然有風險，而且正視投資風險的價值---正是因為有風險，才會有超額利潤---我們就必須會管理投資的風險，將風險發生的可能性壓制到最低，卻不企圖加以根絕。這就跟警察只能將犯罪率控制到有限的程度，卻別想杜絕犯罪。企圖根絕犯罪的警察，最終會變成最大的罪犯與罪惡之源。同樣地，企圖追求零風險的投資，往往就是最大的投資風險。

想聽明牌的投資人，往往就是基於想將投資風險降至0，才每每被投資大師所欺騙。欺騙他的不是大師，而是不當的投資觀念。

投資如果必然有風險，則投資成敗的關鍵應是知道如何駕馭風險。如果一個投資人懂得這個道理，他將會非常小心地進行資產布局，而不會衝動地做投資。最最重要的是，這位投資人在進行資產布局前，得先盤算他的資產狀況，並挪出能承擔失敗風險的額度來做投資。

因為投資最壞的狀況，已在資產布局前就已經設算好了，故投資人可以大膽或適度地冒著市場風險來做投資。

沒有風險，就沒有報酬。超額報酬往往與極大的投資風險綁在一起，等著投資人冒險進場。沒有這種冒險心理準備的投資人，我會建議絕對不要進場買股票或基金，因為並不容易成功。

如果你聽到前述析論，開始對投資打退堂鼓，我也勸你不要如此消極。一個現代上班族最好學習做投資，才能避免成為窮薪水族。所謂家庭財富管理，若不適度擺入一些投資行為，則報酬狀況會很糟糕---特別是遇到低利率與高通膨環境的時候。

在家庭理財架構中，適度擺入勇敢承擔市場風險的投資部位，是現代上班族必須學習的功課。

上班族朋友，千萬別那麼害怕投資的風險，因為家庭理財架構是降低投資風險的最佳防護罩。只要懂得運用理財架構來保護投資部位，則市場的波動並不可怕，可怕的是我們不懂得運用價格波動的力量，選擇在低點做投資。

在市場的價格低點買股票或基金，並不一定是指投機行為，而也可以是很單純的投資決策。比如選擇一間好公司的股票，並耐心等到相對低點再來佈局。或者選擇會固定配息的股票型基金或ＥＴＦ，並在適度的淨值低點或價位投資。

簡單來講，就是拿閒錢做投資。

這句話講穿了，好像很簡單，其實一點都不簡單。閒錢？多少錢叫閒錢呢？100萬資產裡的10萬？50萬？或70萬？

這個家庭資產的閒錢比例該如何設算，這本身就是一門理財的大學問。常看到很多上班族朋友，忙著學習投資，卻忽略理財學問的重要性。

在我看來，理財是投資的馬步功，也是一切投資成敗的依歸。因為理財就是管理金錢，而在理財架構下做投資，就是有紀律地控管風險、管理投資，使投資風險不影響家庭理財架構，卻又能運用市場風險來賺錢。

讀者諸君，您這樣是否明白，投資要成功並不難，難的是我們往往忽略投資的根基，也就是家庭理財與有效率的金錢分配。對一個上班族來說，缺乏理財紀律的人，往往也很難做到堅守投資紀律，故投資的失敗率就會很高。

學習在理財架構下做投資，說起來很簡單，但我卻足足花了兩年，寫了四本書的篇幅，才把這件事情說得通透、明白。對於那些喜歡把投資說得很簡單的專家，我是認為，如果這麼簡單的話，就不用花我那麼多時間來做理財教育了。

朋友，投資確實不難，只要你具有正確的家庭理財知識，並認識投資的遊戲規則與商品，則循序漸進地學習在理財架構中布局具風險性的投資資產，慢慢的，相信你也會成為投資高手。

王志鈞
2010/10/26
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