＜沒錢該如何理財？＞

這一陣子全球股市漸入佳境，許多人開始打探投資方向，希望把資金有效率的擺放到最有漲相的地方。

但我記得，才剛剛是幾個月前，甚至是幾週前，在公開場合碰到認識或不認識的朋友，呼籲他們勇敢的逢低進場撿便宜貨，多數人的答案都是：「我是覺得股市低點已到，很值得投資，但無奈，錢都被套牢了，沒錢可投資。」

沒錢可投資？真的嗎？

這真是個很有趣的問題，當時多數人認為沒錢可投資，可是才幾個月光景，股價更高了，股票更貴了，市場上的熱錢卻蜂擁而出。

錢從哪裡跑出來呢？從銀行活儲、定存單、外幣存款、儲蓄型保險質押、房地產貸款與變賣高價黃金等地方，轉換資金方向而流入證券戶頭。一夕之間，大家似乎又變得有錢了，證券市場也出現了散戶回籠、資金豐沛的現象。

這些錢實際上一直都在，存在於投資人的資產負債表上，也存在於投資人的理財架構裡，只端視投資者想不想調度資金，適時投入證券市場而已。

這種現象，反映了什麼問題呢？我個人覺得，這是投資人誤解理財與投資，甚至相互錯用，導致投資與理財一團亂的現象。

投資人應該先明白，理財是一種管理錢財的行為，只要人活著一天，就必須有調度與管理資金的能力。即使是廟口乞討的街友，也必須量入為出，做好現金流量的管理。

理財不可一日荒廢，這是現代人必須要有的理財意識，所以不可能有人沒錢可理，即使是負債者，也要學會負債的金錢管理。

至於投資呢？投資應該是要做好資產低買高賣的佈局和準備，在資產價格較為便宜時，購入資產，並承擔一定程度的風險和時間，以圖謀將來能夠以更高價格出脫資產，換取回報。

投資是有風險的，因此必須抓準低買、高賣的時機。

理財如果說是一種管理錢財的能力，不可一日荒廢，那麼，這就好像軍隊的後勤管理一樣，不管國家要不要打仗，三軍部隊該吃的、穿的、喝的，該有的武器彈藥，通通都要所準備。

投資，則像是調動資金部隊前往高風險的市場作戰。為了確保投資不虧損，最高的戰略方針是在市場的低點出擊，而非等到股價高揚、價格攀高時，資金才一頭熱的砸入市場裡。

如果一兩個月前，投資人明知市場低點已到，卻哭喊三軍部隊全被套牢在去年的股市高點，因而沒錢可投資時，實際上，他只是不願意做好正確的理財後勤管理，不願意調整資產組合，適時勻出資金來抓緊佈局股市的大好時機。

如果投資人當時真的是後勤無力，口袋空空如也，那麼，此時此刻，股價已比日前攀高數成以上時，他又如何能憑空擠出這麼多現金，瘋擁的將熱錢擠入股市呢？

這可見，多數人口袋裡都有錢，只是不願意透過理財來調度可投資之資金。等到投資市場多頭氣氛熾熱時，可投資之錢，卻又跑出來買較為高價的股票了。

這類的人，到底是不善理財？還是不懂投資呢？說實在，我也搞不懂，只是感覺，原來大家都有錢可投資呀，只是，大家都推出「沒錢可投資」的擋箭牌，不願意在正確的時點作投資，更不願意在正確的投資點上做好理財管理。

這種理財、投資的錯亂現象，散戶投資人若不亟思改善，只怕投資虧錢，永無寧日！

王志鈞  Yahoo！奇摩理財專欄作家
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