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| 2021/09/18 22:03:44瀏覽136｜回應0｜推薦0 | |
| 華爾街傳奇羅傑斯聊投資
羅傑斯與巴菲特、索羅斯並稱為現代全球三大投資家。那些常年活躍在世界舞台上的常青樹人物，無一不是處於時刻“進化”的狀態中，甚至是以否定、刷新自己過往的認知為樂。吉姆・羅傑斯就是這樣的一個人。羅傑斯26歲隻身闖蕩華爾街，與索羅斯聯合創立的全球頂級對沖基金--量子基金 ，還曾準確預測 1987 年全球股災、美國次貸危機。股神巴菲特甚至曾慕名聽他講課，並評價他 “ 把握時局大勢的能力無人能及 ” 。以下是節錄對他的訪談： 問：為什麼會判斷一場遠超2008年“雷曼時刻”的危機即將到來？ 羅傑斯：我們現在確實有一個“麻煩”，“遠超2008年雷曼時刻的一場危機迫在眉睫”。2008年是因全球債務水平過高，時間來到2021年，各國政府都在不斷印鈔、借錢、花錢，而且是大筆的錢。2008年，美國聯準會資產負債表的規模是9000億美元。時至今日，區區十餘年間，這個數字已經膨脹到8兆，所以下一場危機肯定是我這輩子或下一代人會遇到的最大危機。 某次演講中，我對台下觀眾說：“我認為市場對日本股票的評價有虛高的跡象。日股有泡沫化的風險“，話音還未落，就有人舉手發言：“日本人不一樣”。我回答：“日本人穿褲子的時候，也是一條腿穿進去以後再穿另一條腿，而不是兩條腿同時穿。 ” 要記住， “這次絕對不一樣” ，沒有比這句話代價更為高昂的錯誤。 問：一場“全球債務危機”可能會到來。那麼，這場危機發生前的一些“徵兆”可能會是什麼？ 羅傑斯：導火線可以是任何事情，但通常是由於價格太高、銀行開始收緊、投資者減少投資，緊接著熊市就來了。但遺憾的是，大多數人都認為這些事件沒什麼大不了，危機一般會醞釀幾個月才發生，下一次可能也是這樣。 我想說的是，人類從歷史中學到的唯一教訓，就是沒有從歷史中吸取到任何教訓。（I will say it, the main lesson in history is most people do not learn the lesson of history.） 舉個例子，美國前任總統川普就並不了解歷史。他認為貿易戰是好的。而且如果有人告訴他歷史發生了什麼，他會認為他比歷史更聰明。大多數人並不能從歷史中學到什麼。但歷史其實已經很清楚地顯示了結局：它總是發生、它總會這樣。中文裡有個詞叫“危機“，危險與機遇。英語裡並沒有這個單詞，一般來說，有“災難”的地方，就總是有機遇。 問：橋水基金創辦人瑞・達利歐前段時間說，現在“現金是垃圾“，人們會經歷更多的通貨膨脹。最終，人們會選擇“幾乎任何其他東西”--例如股票、黃金、比特幣、房地產。他本人就持有一些比特幣。您怎麼看？ 羅傑斯：我知道有些人一直在交易某些加密貨幣，而且收益還不錯。這當然很好。但前提是他們能找到交易對手。東西本身有沒有價值不要緊，只要有交易對手就可以，就總能夠賺到錢。但我要說的是，現在已經有數百種加密貨幣消失歸零。我擔心的是，加密貨幣最後就算不是全軍覆沒，多數也會消失不見。即便是今天大名鼎鼎、備受追捧的比特幣，最後恐怕也難逃厄運，將被市場無情驅逐，因為普通虛擬貨幣和主權虛擬貨幣是兩碼事。換言之，主權虛擬貨幣是政府行為，是國家機器的產物，而比特幣等一般虛擬貨幣則不具備這一性質。 不妨設想一下，如果政府明令禁止交易、禁止使用虛擬虛擬貨幣的話，會發生什麼？絕對不可小覷這種可能性，因為沒有哪個國家會容忍主權貨幣的地位遭到挑戰。 問：在現實生活中，很多人往往是由於“以為自己懂了“而失敗的。一個人對某件事，怎樣才算”真的懂了“，而不是“以為自己懂了”呢？ 羅傑斯：從無數次失敗中，我最大的收穫之一就是徹底悟出“務必獨立思考”這件事，除非你真的了解自己在幹什麼，否則什麼也別做，但偏偏所有人都喜歡“獨家情報“。如果你想在投資這件事上成功，最好是做個沒意思的人。做個“沒意思”的投資者，你就會掙到大筆錢。（If you want to be successful as an investor, then be boring. Try to be a boring investor and you’ll make a lot of money.） (註) ：boring 翻譯成“沒意思"在這裡似乎不太完全，我想"枯燥無趣"可能更好。 問：有哪些書、原則對您人生、投資的影響比較大嗎？ 羅傑斯：我在大學教書時，總有人問我該學哪科，我總會說學歷史和哲學。人們聽了就直搖頭說，“不，我們要發財，要像你一樣"。 但以我半個世紀的職業經驗，我可以非常肯定地說:“如果你想成為一名真正的投資家，千萬別進商學院，而要多多” 世界雖然變幻莫測，但發生過的事情都會再次發生，只是換了個名字罷了。人性是不變的，所以事情總是這樣一遍一遍地重複發生著。但是你絕不能只讀一方面的歷史，不能過分依賴同一個資訊源，無論這個資訊源看似多麼“權威"。我看過很多書，讀了許多歷史。我兩次周遊世界，開車在中國逛了4趟，可能比多數中國人去過的地方還要多，這些經歷都是我獲取資訊的方式。 |
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