對大部分散戶來說，金融遊戲，不過是大夢一場…

圖為一生見證台灣證券發展史彭光治先生所著的《股戲：走過半世紀的台灣證券市場》，書中讓我們看見了台灣投機市場上，許多荒謬與虛妄。

講了半天，什麼是「Ｍ型」社會？我問過很多人，說法都不太相同。 

　　有人說，是指這個社會的有錢人和窮人很多，中等收入的家庭變少，所以形成兩端高起、中間陷落的Ｍ型。抱歉，到主計處的網站查查，或者請任何一位經濟學家或人口學者畫給你看，都可以發現台灣的家庭還是中等收入的最多，窮的人較少，有錢人，更少。總之，呈現的是中間突起、兩邊陷落的鐘型分布，用英文字母來看，是倒Ｕ型，而不是Ｍ型。 

　　還有人說，Ｍ型不是指家庭所得分布，而是所得「成長」速度，例如，有錢人的所得成長率最快，窮人的所得也在增加，只有中等收入的家庭在減少，所以從成長率的條狀圖來看，左右兩邊高，中間的低，所以叫Ｍ型。抱歉，還是錯了。主計處的數據還是顯示，在台灣，最有錢的人仍舊最會賺錢，年復一年，愈賺愈多；中產階級，次之；窮人，最慘，從二○○○年到現在的「家庭可支配所得」資料顯示，台灣的窮家庭早已經入不敷出。

　　換言之，也不見Ｍ型，而是只見很少數的極富分子，一直在高處笑傲。從主計處到央行，所有指標都顯示，台灣的所得分配所面臨的不是Ｍ型化，而是「極富化」。

　　雖然這種極富現象畫不出Ｍ型，卻才是眼前最棘手的難題。少數人很有錢，大部分人卻明顯的儲蓄不足。從存款的金額來看，你就能體會問題的嚴重程度。央行的數據顯示，在台灣有定期存款的九百多萬戶家庭當中，擁有百萬元以上定存的一七○萬戶，總存款金額高達七兆元，也就是說，這不到一五％的家庭，就擁有總定存金額中的七成；至於另外七百萬戶以上的家庭，定存金額卻連五十萬元也不到。

　　這種極富現象，已經為整個社會帶來嚴重的焦慮感。尤其是本來覺得自己活得還不錯的中產階級，現在都焦慮到睡不安穩。一來，這幾年來台灣的總體經濟沒有起色，大家都覺得自己的前途茫茫；二來，大多數中產階級都在領薪水，眼看著物價要漲，都擔心購買能力滑落；再加上，眼看著媒體上處處都是自己存摺不吃不喝都實現不了的奢華風，更是忿忿不平。這也就是為什麼，把重點放在中間陷落部分的「Ｍ型說」，如此打動中產階級的心。

　　但極富現象是個複雜的問題。照理說，在自由經濟中，一分耕耘一分收穫，這些極富分子如果能力好、會賺錢，變得更富有，並沒什麼不對。但問題出在，無論是美國或新興的亞洲，從傳統富豪到政治新貴、科技新貴與金融新貴，這些極富分子都面臨幾個質疑。

　　第一，取得財富的方法不當，不是官商勾結，就是利用財富遊說政府，讓政策朝著對他們有利的方向轉彎。其次，利用財力在商場上以大欺小，壓縮小企業的生存空間，攫取龐大利益。例如美國的沃爾瑪，讓數以千計的小商店倒閉，卻讓創辦家族人人名列全球最有錢的人。

　　再加上，在很多國家由於政府、專業守門人的怠忽職守，使得少數企業經理人與官員有太多五鬼搬運的空間，造成經濟成長的果實、生產力提高的好處，都被極富分子掠奪了大半，也惡化了極富現象。最近陸續爆發的次貸危機，數以百萬計的散戶，房產、股票價值快速蒸發，那些極富份子呢？繼續吃香喝辣。

　　面對伴隨著極富現象而來的新經濟環境，中產階級應先跳出Ｍ型的不安，別在焦慮中錯把重點放在自己是否陷落上，更不應因此而急著想躋身極富之列。如何避免這些極富分子繼續用不當的方式累積財富、如何重新安排自己的收支、如何有效地幫助窮人，才是解決問題的方向。

　　至少，也能讓你睡得安穩些吧。