費波南希係數、均線、黃金分割、隨機(KD)指標

費波南希係數、均線、黃金分割、隨機(KD)指標是技術分析的統計指標.在使用的過程中累積經驗，有自己的投資哲理,使能夠創造出資本財富.

「黃金切割率」與「費波南希係數」都是出自《艾略特波浪理論》，而波浪理論又能與長短天期的移動均線配合運用,名為「葛蘭碧八大法則」,用長短天期的 「隨機(KD)指標」-更均勻的平均價格K線D線糾纏走勢以相輔相成，擬訂出買賣策略與應變方式.

葛蘭碧八大法則

葛蘭碧八大法則的運作，是利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。其認為價格的波動具有某種規律，但移動平均則代表著趨勢的方向。因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均的偏離)，則未來將會朝趨勢方向修正，所以發生偏離時，是一個買賣訊號。

葛氏利用股價與移動平均線兩者間的變化，包括相互的關係性、股價穿越均線的方式、兩者乖離的大小等各種情況，歸納出八種不同的情形，作為進出的依據：

1.當移動平均線從下降趨勢逐漸轉變為水平盤整或呈現上昇跡象時，若價位線從下方穿破移動平均線往上昇時，即為買進的訊號。(突破)

2.當價位線的趨勢走在移動平均線之上，價位線下跌但卻未跌破移動平均線便再度反彈上昇，亦可視為買進訊號。(有支撐)

3.雖然價位線往下跌破移動平均線，但隨即又回昇到移動平均線之上，且此時移動平均線依然呈現上昇的走勢，仍可視之為買進的訊號。(假跌破、騙線)

4.當價位線往下急跌，不僅跌破移動平均線，而且深深地遠離於移動平均線下，開始反彈上昇又趨向於移動平均線時，亦為買進之訊號。(反彈)

5.當移動平均線從上昇趨勢逐漸轉變成水平盤局或呈現下跌跡象時，若價位線從上方跌破移動平均線往下降時，為賣出的訊號。(跌破)

6.當價位線的趨勢走在移動平均線之下，價位線上昇但卻未能穿破移動平均線便再度反轉下跌，亦可視為賣出訊號。(有阻力)

7.雖然價位線往上昇穿破移動平均線，但隨即又回跌到移動平均線之下，且此時移動平均線依然呈現下跌的走勢，仍可視之為賣出的訊號。(假突破、騙線)

8.當價位線往上急漲，不僅穿破移動平均線，而且高高地遠離於移動平均線上，開始反轉下降又趨向於移動平均線時，亦為賣出之訊號。(反轉)

除了應用單一移動平均線與價位線圖之間的變化來作為買賣進出的依據外，亦可以依移動平均線長短不同的天期來作因應。事實上，短天期的移動平均值(以10日線為例)，代表短期內交易者的購入成本，也是短期內多空雙方價位的平衡點的所在，因此變動的速度要較長天期的移動平均線來得快速。而長天期的移動平均值(如30日線)，則是長時間內價位的平衡點所在，變動的速度便比較緩慢而穩定。

因此，當價位線同時突破長天期與短天期的移動平均線時，可以視其為當然的買進訊號，進行買進動作。而若價位線跌破短天期的移動平均線時，可以視為是賣出訊號，對手上現有的持股或合約進行平倉。而當價位線跌破長天期的移動平均線時，則可以進行放空的動作。

或者，也可以應用長短不同天期的移動平均線之間的交叉訊號來作為買賣的依據。亦即當短天期的移動平均線由下往上突破長天期的移動平均線時，一般稱之為黃金交叉，是買進的訊號。反之若短天期的移動平均線由上往下跌破長天期的移動平均線時，一般稱之為死亡交叉，是賣出的訊號。

在移動平均線的應用上，天期的選定是相當重要的，找到與交易商品互相吻合的平均線天期才能確保買賣訊號的可靠。使用者在真正開始套用買賣訊號做進出依據前，應該先對各個商品與各個天期所得出的結果，在準確度與獲利率上，有相當的掌握後，應用上才能得心應手。

 一般常被拿來參考的移動平均線值，除了長短天期外，還有月線、季線、半年線、年線等移動平均線值，以便了解各個時期的購入成本所在。

一、費波南希係數波浪的拆解 先算出波中的浪 浪中的波

費波南希係數在波浪理論中的應用，首先是波浪數量的拆解與計算。一個波浪的基礎就是驅動波(motive wave)與修正波(corrective wave)所構成的一個循環(cycle)，即1+1=2。最基本的驅動波可以分為五波的形式(1-2-3-4-5)，基本的修正波可分為三波的形式(a-b-c)，因此在一個循環中有八個階段，即5+3=8，符合費氏數列的原則。

採用長天期的移動平均線配合葛蘭碧八大法則來切割波浪，可以把波浪依照移動平均線的時間週期來區分層級，例如年線層級或是季線層級，在長天期的移動平均線之上就是驅動波，均線以下就是修正波，在驅動波之中簡單找出兩個低點、三個高點，那麼驅動波的五浪就可以簡單地被決定了；修正波的三浪，必須決定a波的低點與b波反彈的高點，b波被決定的同時，c波的階段也被決定了。最後再依葛蘭碧八大法則與各天期交易量檢視，作為隨著盤勢修正看法與操作(困難)。

時間轉折的估測

「費波南希係數」在數學上則是一種自然級數，每個數比率都十分接近○．六一八，而且數值愈大就愈接近，這個比率，被後世稱之為「黃金切割率」，它後來更廣泛應用於投資理財的分析，配合移動平均線的排列，可研判大盤或個股回檔整理的強弱程度及低點位置，並用以預測大盤或個股落底的時間變盤轉折點。 

自然學派重要基礎理論之一就是：黃金比例理論(黃金分割率)--因為股市運行空間，相對符合數學原理。其一般重要的數值有0、0.382、0.5、0.618、1.0；在股票市場，經過長期的驗證，有一定的準確性；比如強勢回檔0.191 到0.382 即止跌，弱勢回檔則超過0.5到0.618才止跌彈升。

而黃金比例是一串自然生長的序列(series)的根，這串自然生長的序列，就是有名的費波南希係數1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,……….N(t), where N(t)=N(t-1)+N(t-2)；而費波南希係數是波浪理論的基礎. 

通常，我們以黃金分割率，配合移動平均線的排列，來研判大盤回檔的「空間」深度。以費波南希係數，來預測大盤落底之「時間」變盤轉折點；這是數學上的一個數列，運用在很多統計上似乎都有吻合之處，所以有人說這是神奇的數列，當然，這也被運用在股票股市技術分析上，所以有人稱它為股票密碼。 

在時間轉折的應用方面，從一個相對高點或相對低點起算的一段期間(可以是日、週、月)，時間轉折通常也會接近一個費氏係數。例如上漲55週，修正34或21週；上漲34週修正21或13週。費氏系數中「1」跟「2」是很重要的調整係數，因為時間轉折在股市的運作上會存在誤差，這時候「1」跟「2」就會可把誤差再調回運行的軌道。 

從上述觀點我們可以建立一套以費波南希係數為主移動平均線系統，以便控管波浪階段，並且同時利用扣抵位置快速計算時間轉折。在考慮時間轉折下，可將日K線圖操作均線系統設為：5MA、8MA、21MA(月線)、55MA(季線)、144MA(半年線)、233MA(年線)，這樣要計算時間轉折與天數既方便又容易；如果是週K線圖上的均線系統，也能將月線、季線換算成費波南希係數的系統，例如5MA(月線)、13MA(季線)、55MA(年線)。

二、長天期的移動平均線

葛蘭碧八大法則 　可以找到4個買點 4個賣點

基於以上三個理由，我們可以建立一套以費波南希係數為主移動平均線系統，以便控管波浪階段，並且同時利用扣抵位置快速計算時間轉折。在不考慮時間轉折的情況下，一般技術分析在日K線圖上所採用的均線系統大部分為5MA、10MA、20MA(月線)、60MA(季線)、120MA(半年線)、240MA(年線)諸如此類的，還是能利用葛蘭碧八大法則進行操作。

考量時間轉折 可以找到上漲滿足的時間(上漲55週，修正(陰陽棒趨勢向下)34(A波)或21週(C波)；上漲34週修正21或13週。考慮時間轉折也能將操作均線系統設為：5MA、8MA、21MA(月線)、55MA(季線)、144MA(半年線)、233MA(年線)，這樣要計算時間轉折與天數既方便又容易，因為均線值差不了多少，而扣抵位置剛好可以推敲時間轉折與均線方向。如果是週K線圖上的均線系統，也能將月線、季線換算成費波南希係數的系統，例如5MA(月線)、13MA(季線)、55MA(年線)。

三、黃金切割率

幅度的測量 跌破0.382知道盤勢轉弱 

黃金切割率在股市上的運用就是計算波浪之間的比例關係。主要重點是修正波會以黃金分割的相關比例對驅動波作回檔(Retracements)，例如第四波拉回的幅度為第三波漲幅的0.382、0.5或0.618。或者是反彈幅度的計算，例如b波的反彈幅度可能是a波的0.382、0.5或0.618等。

壓力突破是買點 支撐跌破是賣點

黃金分割率的技術分析工具，在傳統波浪理論使用的是對數尺規(幾何平均數，幅度)，而在一般投資人所使用的通常是普通尺規(算術平均數，點數或價格)，在小層級的分析上並不會差很多(誤差的因素就是算術平均數大於幾何平均數)，重點是必須靈活運用黃金分割比率對於股價或指數強弱勢的判斷。黃金切割率在使用上千萬記住很重要的一點，計算出來的壓力或支撐本身不代表買賣訊號。簡單的說，股價在壓力區容易盤整或壓回機率很高，不代表一定要賣出，而是要擬定相對的操作策略.

四、隨機(KD)指標 　高檔跌破是賣點

KD隨機指標最怕高點跌破 最愛低檔黃金交叉

隨機指標(Stochastic oscillator)，就是投資人耳熟能詳的KD指標，1950年代由技術分析師喬治‧萊恩(George Lane)所開發，指標的形成牽扯到很多統計學原理，就不是人人所了解，但是對於投資人而言，原理不是那麼重要，了解原理只不過會增加指標的信心與解讀能力。KD指標的解讀方式，以KD(9,3,3)為例，可以讀為「將九日股價走勢轉換為隨機(0%~100%)走勢後，D值為K值的三日指數移動平均線(EMA3)」。由此可知KD(9,3,3)指標的意義在於可以表現「在九日的高點區間下，目前的股價是高還是低？」而且還有「移動平均線」的特性。

隨機(KD)指標唯一例外是鈍化遇到鈍化就會進退兩難

KD指標原本是很進階的統計分析工具，KD指標在80%以上超買區，20%以下是超賣區，因此80%以上高檔死亡交叉要賣出，20%以下低檔黃金交叉是買進，卻忽略KD有移動平均線的特性。
移動平均線的特性除了會黃金交叉、死亡交叉以外，最重要的還是趨勢的特性。當一條移動平均均線在多方趨勢，那麼股價絕大多數會在均線上方；如果均線是在空方趨勢，那麼股價多數是在均線下方。以這樣的概念，就不難理解KD指標50%的位置就是多空趨勢的分界。因此，配合之前談過的進場三原則（突破、趨勢改變、關鍵K線），KD指標突破50%表示趨勢翻多，跌破50%表示趨勢翻空，在KD(9,3,3)指標50%以上黃金交叉以上作多的勝率遠高於在20%以下黃金交叉的勝率，而且強勢股還會在80%以上鈍化，要做強勢股當然要做KD在80%以上的階段。

隨機(KD)指標 　日、週、月三種平均線週期KD指標的使用

正確KD指標的觀念之後，再來就是多週期KD指標的使用，例如月KD配合週KD、週KD配合日KD來使用。可以判斷在不同的週期的多空趨勢，同時決定買賣點。股市中期規劃中，週KD搭配月KD的使用就非常重要。相對於週KD而言，月KD代表趨勢的力量，有時候很有可能月KD剛黃金交叉，但週KD已經進入高檔區，甚至有可能月KD剛黃金交叉，週KD已經高檔死亡交叉，代表股價進入盤整的機會就很大。亦是判斷在不同的週期的多空趨勢樣態。

操作策略：拉高賣，逢低買。小漲小賣，大漲大賣

手上沒庫存，就在進入壓力區等拉回逐步買進，小跌小買，隨即高掛賣單，壓低成本建立長期部位，等籌碼乾淨後再大買（如果是主力大買，籌碼自然就乾淨了）。另一種是手上已經有庫存，壓力區就成為最好的調節點(賣出)，小漲小賣、大漲大賣，壓回再進貨。

因此，盤整格局如果反應在量價關係上，就會變成「突破區間價漲量增」、「跌破區間價跌量增」，使量價關係在多方控盤與空方控盤之間游移，這就是盤整期間量價關係的特色。主力在高檔倒出部分庫存後，壓抑股價還能低接更多。經過一段時間洗盤整理後，等主力手上握有足夠的籌碼，壓力區一突破自然會變成支撐。因此，壓力與支撐可能會互相轉換，最好的策略就是拉高賣，逢低買。小漲小賣，大漲大賣。馬基維利的恩一點一點施,罰就快速了結.

投資標的物基本面是投資選擇的基礎.也是風險評估首要,當然標的物的景氣循環參考給予低價買進的指標.