2017年03月27日

上周美國健保改革法案紛擾，形成對川普政府能否成功減稅的疑慮，美股四大指數單日聞訊均回檔逾1%，但隨後溫和整理，台股則在出現下影線後回歸緩漲格局，全球資本市場小幅波動，多頭氣勢未歇。

台股沒悲觀理由

聯準會弱於預期的升息力道餘威猶存，美元指數跌破100關卡，日圓直逼110，台幣則觸及30.4，第一季台股財報業外損失恐難避免。

唯台股外銷族群如工具機的力山、鑽全均走強，在匯損加劇同時，市場關注重點回歸本業，多頭氣氛淡化業外因素，未來業績成操作指標。

從美股看，美商應材（AMAT）續創2000年以來新高，到39.81美元，ASML更創歷史新高，達129.82美元，半導體相關產業熱度未減，而蘋果無預警發布紅色特別版iPhone7引發話題，為即將到來的iPhone8暖身，股價同步續創歷史天價142.8。在此同時，美國新屋銷售數據創下7個月新高，年增12.8%，基本面與心理面支撐美股多頭熱潮，台股沒有悲觀理由。

回看台股，上周前四天外資累計買超台股234億，期貨淨多單水位維持約5萬口，台積電創下台股市值新高紀錄，突破五兆台幣，以約1660億美元的規模直逼半導體龍頭Intel（市值1675億美元）。資金行情持續蔓延，加權指數一度升至9,976，市場氣氛仍佳。

擇優布局潛力股

本周上市櫃公司年報將全數公告，投資人宜全面檢視去年獲利表現，尋找獲利結構好轉公司，並輔以第一季營收表現推估未來動能，選擇優質具潛力個股布局。

一、半導體供應鏈族群：矽晶圓第一季價格調漲，第二季部分矽晶圓也可能出現一成以上漲價幅度，需求孔急，而美商半導體設備大廠應材與ASML股價續創新高，也反映半導體廠持續擴建，相關台廠如設備供應商帆宣、設備元件供應商瑞耘、半導體材料代理商崇越，值得留意。

二、營運具題材個股：受惠電子標籤在歐美大型賣場接受度提升，電子標籤廠元太（2016年前三季EPS 0.9）、久正（2016年前三季EPS 0.6）營運持續增溫。而中國伺服器國產製造政策可望挹注白牌伺服器零件廠勤誠，後續表現值得關注。

三、強勢美國概念股：美國氣勢旺，川普經濟學持續發酵，搶得先機布局美國的台廠擁優勢，如併購美商Kiosk的工業電腦大廠振樺電、電動車大廠Tesla供應鏈貿聯-KY、利基型被動元件廠美磊、電池模組廠加百裕等，值得追蹤。

呂宗耀

●經歷：

2001年迄今組成「呂張投資團隊」

1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監

1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長

●專長：

每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地