每次美股財報打頭陣的美鋁，今年來原物料消秏大國中國景氣不振，受鋁價走跌使市場對美鋁財報不抱期待，果然Q2虧損較去年同期大增6倍，但扣除一次性損失核心本業卻成長。根據美鋁的說法，主要來自汽車、航空的需求，證實美國景氣全面復甦，美鋁營運不必再像過去全看中國臉色。

美鋁財報提振傳產

美股Q2財報最不被看好的美鋁本業優於預期，反而要擔心半導體的英特爾及手機大廠蘋果財報可能不如預期，前者是P C產業不好，後者是雙i產品銷售恐欠佳。這樣的擔憂也正在台股反應，PC的雙A宏碁(2353)、華碩(2357)股價破底，手機品牌宏達電(2498)不僅破底更面臨融資斷頭。由於蘋果Q2財報預定7月23日發布，不知是否利空出盡？因而連動台股資金從電子流向傳產。

南亞、台化EPS上看4元

原本傳產強勢股只是高EPS績優股，例如：統一超(2912)、巨大(9921)、美利達(9914)、儒鴻(1476)、聚陽(1477)、寶雅(5904)、裕日車(2227)、和泰車(2207)等，對大盤多頭信心沒有太大作用，因為這些都不是權值股。傳產股帶動台股多頭信心非得集團股不可，台塑集團上半年營收年增3％差強人意，但近來股價走強，似乎預告油價上漲後下半年展望優於預期。

其中論本業以生產SM的台化(1326)今年EPS估4元最佳，若計入轉投資業外收益，南亞(1303)少掉轉投資DRAM南科(2408)、華亞科(3474)虧損包袱，今年EPS估4.3元更好。南亞在60元以下可大膽介入，在南科、華亞科半報成績發布後，確定南亞今年不必再提列轉投資損失，南亞可望與台化價位相提並論，即上看70元目標價。

霖園集團重振雄風

金控2大集團富邦金(2881)、國泰金(2882)雖系出同門但常較量，富邦金發行6.98億股GDR卻折價為36.51元，引發套利造成除息後貼息窘境。短期內富邦金聲勢下降，反而國泰金後來居上，國泰金有機會挑戰今年高點42.6元，領先富邦金創波段新高。