【經濟日報╱朱成志】 2014.12.06 02:22 am

上次本欄標題是「選前挑好股，選後迎接大反彈」，目前看來低點的確出現在選前，選後已漲逾9,200點。

這次選舉國民黨大敗，年輕人網路世代崛起，搞垮了藍營過去選舉的舊思維。馬總統六年執政下來，經濟成績並不差，但民眾觀感很糟，支持度只剩下9.2%，主因是連任後復徵號稱「公平正義」的證所稅，大傷400萬股民的心，賭爛票搞垮國民黨。立法院長王金平支持藍營立委提出「廢除大戶條款」，立院15日審查證所稅修正案的結果，將是台股多空觀察重點。

反觀中國大陸這六年的變化，2008年金融海嘯，當時國務院總理溫家寶丟出人民幣4兆元刺激方案，造成許多無效率的投資泡沫。最近一篇彭博「陸股4,000點等於新四萬億」的文章指出，習李官方智囊團隊提出類似「以股市上漲為手段，搞活資本市場的投資功能、融資功能，帶動居民財產性收入，增強中小民營企業的投融資能力，進而實現經濟結構轉型、拉動消費的目的」之類的建言。

一旦上證指數從2,000點上漲到4,000點，A股的流動市值將增加人民幣20兆元，由此帶來的「新增」民營企業投資能力和居民消費潛力，以二成來估算，在人民幣4兆元以上。

光看「滬港通」加上人行降息，陸股連八個月上漲，5的日成交量高達人民幣1.05兆元新天量。陸股熱滾滾，台股成交量只是陸股約2%的「鼎邊趖」而已，證所稅政策一年多課不了幾億元，但是一年少了數百億元證交稅，證券業內生計也被馬政府害慘

短線選舉結果衝擊股市低檔有限，所有內資、法人、大戶在年底需要作帳，展望明年第1季，仍可以樂觀期待。但是長線就比較值得擔心，未來兩岸政策可能會有重大轉折，如果國民黨不加速改革，藍營拖到2020年還不一定有轉機，此時「蔡英文生技概念股」已經完全取代「馬英九兩岸概念股」了；台灣的中概股不是真正原汁，資金全跑到大陸買100%「純」中概的ETF等金融商品！

選前重點在於拉抬指數的大型權值股，選後改由內資主導的中小型股，台積電股價先衝到142元，還原權值創了歷史新高；接下來中小型股以股王大立光當指標，最近股價已經距離7月的高峰2,640元不遠，現在台積電、鴻海、金融股回跌，飆股變成中小型股，尤其生技。

蔡英文在2007年任副閣揆期間，維基解密台灣一書指出，她親自撰寫「生技新藥草案」，生醫股似乎加溫到2016年變天，這和2012年總統大選後生技被打壓到地板完全不同。

這次選舉，新任台北市長柯文哲由墨綠變成跨藍綠，政治變天，台股的主流方向也變天，這對投資人來說，機會與危機同步出現。過去台股主流方向在於重量級財團、官股色彩濃厚的金融，以及外資喜愛權值大型股，往後的「柯P股」變成一種新風潮，他在競選的時候自認是「政治的創投公司」，未來台股將偏重中小型草根力量的崛起，包括生技醫療、文創、網路電子商務及小型股等相關股，綠太陽當道了。（作者是萬寶投顧社長）