2023年全年會是最好的佈局之年，24年BTC減半、加息放緩，大概率已大漲，作一個全局性思考很有必要。

所謂百倍幣，有二個考慮方向： 市值相比當前上升100倍能進到市值前20

因此將從兩個方面進行推演，供大家參考。

⚠️注意：本貼重在邏輯，結論請自己下。

一、先考慮市值

先思考三點：

下輪牛市大多數幣將破前高；

前二十幣種會出現1/3以上新幣；

新的百倍幣現在應在50名之後。

假設ETH下輪較前高漲三倍，到達16000，即市值較當前上升10倍，總市值達1.9萬億。

再回看DOT，當前市值76億，上輪巔峰636億。

可產生第一個市值方面推演邏輯：即下輪牛市會有新的項目進入前10附近，市值達到1000-2000億——仔細回看上方，這種預判不算激進，甚至略保守。

因此如果需要100倍，那我們關注的項目從市值上應該在10億左右，越低越好。

注意：這是一個推理。因此，請牢記：模糊的正確勝過精確的判斷，拜託不要糾結當前11億還是8億。

為什麼非要追求選中的幣能進入前20？

這主要還是出於長線和穩健的考慮，相信從今天奔往牛市的道路上，可能隨便一個土狗都100倍、1000倍，但我抓不住，也不敢重倉，更關鍵是誰長拿誰接盤，所以不在考慮之列。

二、能進入前20的幣有什麼特點？

可細分為三類：

特別能賺錢特別能宣傳特別能發展

我的投資系統其實經歷太多的演變，慢慢才越來越切合幣圈，因此上面這三條其實已經完全不同於任何價值投資系統，也不完全是投機，現在展開講一下：

1.特別能賺錢

這一條偏價值投資，即優質項目就是能用更低成本賺到更大收益，且還能形成護城河的。

比如老巴投的可口可樂、喜詩糖果等。

2.特別能宣傳

其實就是講故事，很多幣圈項目、投資機構其實都很不善於講故事，不懂得產品宣傳的引爆點在哪。好故事能讓80%以上用戶輕鬆理解並產生認同，一些例子：

$LTC 比特金、萊特銀； $EOS 區塊鏈3.0、TPS破萬$DOT 以太坊是座樓、DOT是一片城市

不過，好的宣傳+差的產品=巨大災難…

幣圈還有另外一種形式上的宣傳，更加強力，即拉盤。

“拉盤即是正義”，只要一拉盤，什麼非議、什麼解鎖、什麼控盤、什麼強莊，什麼事都沒有了，各大媒體和KOL紛紛會開始分析這個幣為什麼漲？以及優勢在哪。

這可能會成為下輪牛市一個重要的點，因為最近很多幣都是強莊控盤、越解鎖越拉盤——上輪SOL也是如此。

做市商拉盤很賺錢，20億資金拉得好可能半個月回本（從我的信息源推測，可能有較大誤差，但做市商拉盤最大目的是為了賺錢，而不是做慈善這一點沒有疑問）。

以$APT 為例，從去年11月份到1月8日上漲前，其總成交量僅為381M，最低時每天僅1.4M。

1月9號做市商進場，當天成交量即高達29M，隨後每天都在10-25億左右，尤其是橫盤時，就是一筆大資金下去。

過去在牛市，每個項目都被高估，流動性又好，解鎖=砸盤。但現在來看，一個項目90%代幣還在解鎖路上，尤其在高度控盤意見統一的情況下，那不大可能砸盤——硬砸？那就是大家一起死。

A股原來有一個科技股神盤（背後是個養雞場），連漲了幾年，最後因為合夥人先砸盤而歸零。

下圖為待解鎖數量排名：

3.特別能發展

上面2條分別指有能力、有錢，這一條就是有資源了。

有沒有最頂級VC的投資和資源，能不能上幣安？能不能得到海外投資方多角度的支持，能不能獲得同賽道上下游各類項目的支持？

上述這些問題既看能力、也看資源。比如同樣是DEX，UNISWAP不是最早，甚至也不是最好，但它成了最大。

現在講完了邏輯，咱們進入選幣環節，方法如下：

對照：特別能賺錢、特別能宣傳、特別能發展的標準，結合當前市值與未來市值去框定，然後從賽道等方面去考慮。

三、開始選幣

首先先框選賽道，有幾個大趨勢和論點去中心化永續合約最為賺錢POS化隱私化破圈社交

以上展開需要很大篇幅，大家就以後多看推吧，總是會講到的，今天先直接上幣。

1.去中心化永續合約賽道

結合去中心化與永續合約，賽道可選標的已經直接跳出來了，如圖：

圖上是當前最賺錢的交易協議，排除掉SUSHI和UNI等現貨協議，永續就只有幾個了：

$dydx $gmx $gns 以及TraderJoe等新秀。

$dydx 和$gmx 的比較我有寫過長推，可在我的投資頻道隨時查閱，不展開。$gns 最近增長極快。

再來看一下市值$dydx 3億流通僅21.4%，119位$gmx 4億全流通，排95位$gns 1.7億全流通，排186位

下輪牛市某個去中心化賽道最賺錢的協議進前20，“這是很合理的一件事”。

那麼在賺錢能力、宣傳能力、行業資源誰更強？

$dydx 明顯綜合得分更高，無論是項目方、投資人等，在有錢、有資源這兩點上秒殺了同賽道其他項目。

但後兩個的好處是給持幣者直接分紅，分紅的好處在熊市更有吸引力，持幣能分錢，更有“大家自己幣”的感覺。不過，這種存10萬，每天分幾百的方式，在牛市吸引力會急劇變小，因為更多人每天帳戶一秒种好幾萬上下，根本hold不住。

另外，$dydx還有一個問題是有大量幣待解鎖，但是這一點在牛市其實影響很小。比如回顧上輪DOT，一開始就有50%的幣流向市場，成本僅0.28U的幣解鎖，漲到28就已經100倍，而且每年還增發10%，但沒有影響其衝到50。

所以如果你讓我頂著被打臉的風險選一個，我會選$dydx——當然，這主要是為了避免馬後砲、打太極的嫌疑，直接分享觀點。但是，更好的建議是：不要貪婪，根據你的研究每個都均衡佈局最好。

什麼時候買？我覺得2023年都應該不錯，我預測不了短期漲跌，自己找覺得便宜的時機買。

2.LSD賽道

LSD賽道沒有疑問。

隨著ETH轉POS，以及全球碳中和的趨勢，未來的區塊鏈一定是更經濟的POS模式，在這種模式下，礦工不再需要笨重的礦機，質押的成本也急劇降低。

過去ETH需要每年增發3.54%的幣給礦工，約426萬個，轉POS之後減少90%。

質押者=過去的礦工，經營成本更低，但收益呢？

收益並未減少，甚至可能變大。

因為ETH質押者通過$LDO 等進行質押，不但獲得ETH本身的獎勵，還能獲得原屬於礦工的GAS費獎勵，因此當前顯示收益為5%的幣本位。

注意：不要通過谷歌搜索等搜尋網址去質押，存在很多釣魚網址

用戶在上海昇級之後一定會選擇LSD賽道幣種進行質押，而不會通過ETH自帶系統（有最低32個的限制，更重要的是不像LDO等質押後還有很多可產生收益的玩法），質押後可以用質押憑證參與DEFI，獲得更大收益。

$LDO 等收費模式是抽成10% ，其他項目也類似。LSD賽道打個比喻，有點像移動、電信之類服務提供商。ETH、POS質押、DEFI樂高，都與這個基礎設施有關，這個基礎設施只要搶到了份額，什麼也不用乾，每天開始收錢。

只要行業發展、POS發展，錢就越賺越多——成本低、收益高，且隨著時間拉長，網絡效應越明顯的，在股市也是極為優質的長線標的。

接下來我們看一下這個賽道怎麼投。

賽道中主流代幣市值及排名大概如圖：

流通市值最高的為$ldo 18億，最低的為$SD 1100萬

算上未解鎖的，排名略有變化（因大多數項目已經解鎖），最低會變為$FIS 。

同樣，押注這個賽道也可以乾脆全賽道佈局，獲得一個平均後的收益。

目前$LDO 和$FXS 我最看好，當然市值也已經更高了。

LSD賽道還有兩個可能：

一是Eigenlayer，未發幣，質押的再質押，讓ETH為其他網絡提供安全性，強！

其發幣越近牛市，其估值可能一上市就會超越LDO，項目很好，就看什麼價格了。記得關注我推特@BTCdayu並點亮小鈴鐺，我會持續關注。

二是DVT，其主要是為POS質押提供去中心化，屬於必須的基礎件。

ETH的質押，無論是LDO還是coinbase，甚至幣安、OK，都需要用到DVT技術，讓質押節點去中心化——假設某個節點掌握了51%的質押量，網絡就將變得不安全，所以說不得不。

這一塊目前幣很少，只有SSV發幣，還有DIVA。

$SSV 目前市值1.1億，流通70%。

DVT賽道也能賺錢，業務主要是to B，客戶是LSD賽道質押項目但能賺多少取決於LDO給多少。

不過，SSV本身也可以做質押業務，所以SSV也不錯。

SSV的能力、資源可以，但缺一個能把故事講好的人，比如我，不過我已經不為別人的項目講故事了，容易坑到自己。

還有幾個賽道因為研究還不夠，今天就先簡述一下，以後再詳細更新：

一是穩定幣賽道。去中心化是趨勢的話，那麼去中心化穩定幣也會是一個方向。

值得注意的是圖中FRAX穩定幣排第五，和上面質押賽道老二FXS是同一個項目的兩條業務

（如果項目方有看到本條推，強烈建議將FRAX 更名為USDR）。

去中心化穩定幣賽道無論下論牛市行不行，但只要區塊鏈向前發展，最終一定會獲得巨大發展，原生的穩定幣天然更適合成為DeFi樂高的一部分。

這個賽道$AAVE $CRV 和$Frax 等，不遠他們的業務均不止是穩定幣，在此就不展開，尤其是CRV，不適合買幣並長期持有待漲的思維，最好是參與到他們生態中去，要不然別人拿著幣在各種賺錢，年化收益50%之類，你持幣接盤，對於只想梭哈不想研究的散戶不合適。

3.ZK系

L2會下半年和明年以及下輪牛市的焦點，未發幣的arb和ZK都值得關注。

大年初一的SPACE上，@Wuhuoqiu 有談到一個幣$mina 屬於ZK系，節點永遠只有22KB等，不過缺點也很明顯，TPS只有1，暫時看不到太多生態，我技術上也比較小白，不知道能在什麼場景用。

下方為SPACE鏈接，已經2萬多的收聽，可能是最近和未來一段時間幣圈收聽量最高的SPACE。

至於新公鏈中的$APT 流通市值28億，全流通180億，下輪牛市以它的資金、資源來講，不論能力，前進空間或許還可以。

不過我可能會選擇放棄——賺錢的第一步就是認清哪些錢可能是自己賺不到的並選擇放棄。

比如我不會想用3萬去滾倉賺1500萬，我沒那水平。

而待發的$SUI ，後面就看上市什麼價了。

4.SocialFi

潛力最大的還會有一個板塊是SocialFi，在開篇我講過，破圈、社交、隱私是考慮的趨勢，其中破圈和社交的結合， SocialFi 是不二之選。

前面這些項目大多是服務於幣圈的存量用戶和存量資金，未來區塊鏈行業本身的發展，其實就是做一件事：搶奪增量用戶。

幣安的跑鞋$gmt 和$HOOK 都在走破圈。

幣安試圖通過遊戲、P2E破圈。

在社交領域還沒有好產品，我不認為區塊鏈社交是再造一款微信電報推特，也不喜歡LENS那樣複雜鬆散的架構。

原生的SocialFi項目應是結合幣圈需求，能為用戶帶來直接價值：知識、連接、身份等，為元宇宙生活奠定基礎。

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