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基金資產配置的重點
2012/06/25 23:39:50瀏覽1702|回應4|推薦7

<基金資產配置的重點>

有一次我到台南演講,利用空檔在演講地附近的咖啡店喝了一杯咖啡。我平常只喝黑咖啡,店家卻只提供有奶泡的義式咖啡,因此她們不知如何提供黑咖啡給我?

我向店家表明,只要把ESPRESSO沖出來的濃縮咖啡端出來給我即可。

但是美麗的老闆娘卻從後方跑出來反對,反對的理由是,她所提供的卡布奇諾、拿鐵,都精心設算過比例,一份ESPRESSO該加多少牛奶、奶泡才會有最完美的風味,都已經控制好了,她無法提供不夠完美的咖啡給我。

我聽了,啞然失笑,然後告訴她,有人愛喝不加奶的濃縮咖啡,只想啜飲一小杯原汁原味的、通過不同咖啡豆萃取出來的精華汁液,難道不行嗎?

在我堅持下,店家終於為我端上了濃縮咖啡,但卻變成了一大杯!

我又笑了起來,為老闆娘的善意感到窩心,卻又對她不懂咖啡原理而惋惜。因為她可能認為,收同樣的錢卻只賣一小杯給我,有點不道義,所以她加了兩杯原味咖啡給我。

混搭不同咖啡豆 求的是完美平衡口味
但對我來說,這樣超濃縮的咖啡又太多了,超過胃納負荷。但為免拂店家善意,我還是喝光光了。過程中,老闆娘一直跟我解釋說,ESPRESSO的咖啡豆成分是經她多次試喝、測試後的最完美比例,希望我體諒她未能善意更改配方。

但我反向她分享說,ESPRESSO咖啡的原理是用高溫熱水快速萃取咖啡豆裡的精華物,並且通過不同種類的咖啡豆組合,如一定比例的曼特寧、巴西或摩卡豆等等,平衡組合成酸、甘、苦混搭的絕佳風味。

咖啡老饕愛喝的是那一小杯絕美咖啡豆的組合,而不是甚麼超完美比例。因為比例必須因時制宜,同一種咖啡豆在不同產地、不同時間與不同烘培法所生產製作出來的豆性都會不同,所以單支豆類每次的酸、甘、苦成分也會不同。

既然影響一支咖啡豆風味的變數就這麼多了,很多支咖啡豆混搭起來,又如何能指望固定不變的比例能產生最完美風味呢?咖啡師絕對要因應每次不同的豆性,來個不同的混搭,並且汰弱留強,把好豆成份提高、壞豆比例降低,才不會影響咖啡萃取物的品質。

基金組合也需因時制宜 時空會影響各類基金獲利
老闆娘聽了恍然大悟,也終於對咖啡組合比例有了更進一步的理解。我由此就引申出一個想法,對於基金的資產配置或組合,人們又何嘗不是這樣簡單地曲解了資產組合的本意?

一般我們認為不要單押一檔基金,是因為沒有把握研判準確一檔基金是否必然獲利,因此通過漲跌相關系數相反或不相干的組合,希望達成資產組合中,至少有多數比例是上漲的狀況。

同時,再通過定期動態調整資產組合比例,讓整體資產能穩定地呈現膨脹趨勢。這樣做是因為,時間、空間(市場)都會影響資產組合中的內容物。

比如去年上漲的新興市場股票型基金,今年可能會下跌;而文風不動已久的歐洲股票型基金可能會上漲。所以投資人必須定期動態調整投資組合,特別是以開放式基金為資產內容的投資人,更需時時注意資產內容物的漲跌趨勢,並經常汰弱留強、持盈保泰,才能達到以靈活組合勝市場千變萬化的獲利結果。

死守資產組合 不如靈活調整配置比例
簡單來說,投資基金的朋友在進行資產組合時,千萬不要簡單地相信只要做好股債平衡或區域分散的配置,就能以不變應萬變地坐收獲利。這樣想投資,就跟不懂咖啡原理的人,死守咖啡豆組合比例的死腦筋一樣,很難真正穩定控制品質。

投資是活的,資產配置比例卻是死的。死活之間,如何活學活用,才是基金投資的獲利王道。

如果你認為有一本咖啡手冊、一位咖啡大師或一罐罐裝咖啡就能教你或讓你喝到最完美極致的咖啡,並相信基金投資也是這樣的話,我只能說,奇怪耶你,廣告看太多了吧?!

王志鈞/ Yahoo奇摩理財專家專欄http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_120625_51_386nd
2012/06/25
延伸閱讀:
不虧損的基金投資

( 知識學習商業管理 )
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引用網址:http://classic-blog.udn.com/article/trackback.jsp?uid=solon8888&aid=6574468

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TrueOflife
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今年 Q3 ~ Q4 美國不動產證卷商品是重點
2012/06/28 10:31
2012 美國不動產證卷商品是重要景氣觀察指標


在近期美國公佈的各項房屋數據中,亦顯示出房地產景氣逐漸好轉的跡象,就第一季北美REITs財報公布狀況為:52%的EPS表現符合預期,並有高達46%的EPS表現超乎預期


執行長 王志鈞(solon8888) 於 2012-06-28 12:39 回覆:
謝謝您的分享


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fe
2012/06/26 16:46
拜讀高見、、、
執行長 王志鈞(solon8888) 於 2012-06-28 12:38 回覆:
謝謝

TrueOflife
等級:7
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其實我現在都投資 ETF
2012/06/26 14:42

學習看準景氣及產業正確點 : ( 我覺得這很重要 )

引用 http://goooqle-money.blogspot.tw/2012/05/blog-post_17.html

執行長 王志鈞(solon8888) 於 2012-06-28 12:38 回覆:

時間拉遠來看,ETF將會取代傳統基金成為市場不可檔的主流趨勢。


非常喜歡讀您的文章的人
那老闆娘真是太可愛了!
2012/06/26 04:43

您是說老闆娘泡了三杯濃縮咖啡變成一大杯給您, 或是老闆娘泡了一杯濃縮咖啡加水變成一大杯美式咖啡給您? 如果是前者, 那老闆娘就真是太可愛了!

執行長 王志鈞(solon8888) 於 2012-06-28 12:10 回覆:

比較接近前者吧~~