＜如何避開黑心基金？＞

有一個英國有名的廚師，有一天看新聞報導，發現美國垃圾食品充斥，導致肥胖人士不少，其中，最糟糕的算是杭廷頓鎮。

這個英國廚師發心自願前往杭亭頓鎮宣導天然、有機食品的重要性。由於有電視台出面聯繫，加上杭亭頓官方機構也想洗刷掉胖子最多的惡名，因此張開雙手歡迎這個英國廚師的到訪。

英國廚師決定進駐當地的小學，觀察美國小孩的營養午餐都在吃些甚麼東西，並藉此提供學校餐廳的改良建議。除此之外，他也上廣播節目宣導他想為杭亭頓鎮帶來的料理革命。

改革垃圾食品 市場阻力重重

沒想到，阻力出乎他想像得巨大。廣播節目主持人以質疑的立場，嚴格挑剔這位英國廚師憑甚麼批評美國人的食物？杭亭頓人數十年如一日吃的東西，會有什麼問題？

接下來，英國廚師也受到小學餐廳廚娘的杯葛，當她們發現讓孩童早餐吃披薩、配不同口味顏色的牛奶，以及人工薯粉調製的薯泥時，英國廚師卻在旁頻頻搖頭、皺眉，這些動作惹火了廚娘們。

「你們為什麼要讓小孩早餐吃披薩呢？」英國廚師問。美國廚娘的回答是：「因為這都符合官方的要求，每個小孩早餐該有多少卡路里、多少營養成份等，這些披薩都符合標準。」

「你們為什麼不自己削馬鈴薯皮，不讓小孩吃天然食品呢？」英國廚師問。美國廚娘的回答是：「我們沒那麼多時間，更何況，人工薯粉有通過官方食品檢驗，營養成份也符合規定。」

英國廚師最後批評說：「你們讓小孩吃符合法規的垃圾食品，卻不讓小孩吃土裡生出來的天然食物？」這個嚴厲批評被杭亭頓鎮的地方報社記者聽到了，馬上寫了一個頭版新聞，質疑英國廚師膽敢挑戰官方機構的食品標準。

英國廚師最後黯然離開美國，繼續在英國做他廣受歡迎的美食節目---如何在30分鐘內用天然食材，料理出可口、美味又讓人食指大動的食物。

衡量好基金的指標很多 但無助於不懂投資的人

我這篇文章到目前都還沒有提到「基金」兩字，可能讓投資朋友稍嫌不耐煩。但接下來我要說了：

首先，市面上一堆評估基金的指標，諸如標準差(Standard Deviation)和貝他值(Beta)，還有風險係數RR1-RR5等等，再簡單一點的也有像學者推薦的 「4433」法則等等。這些指標就好像基金界的食品安全標準，它們可以幫投資人找出符合人體營養成分需求的好基金，但可惜，這些基金往往是垃圾基金。

第二，所謂垃圾基金（不是黑心基金），是指它們能填飽投資人的需求，能為投資人創造報酬，但它們不穩定、不符合投資人家庭財務的健康需求，而常只是為報酬而報酬、為填充家庭資產成長率的人為產物。

第三，投資就是投資，它必然有風險；就好像食物就是食物，土壤裡必然帶有細菌。投資基金若要被業者過度強調---基金經理人的專業性能抵禦市場波動的風險，這就完全曲解了，投資風險應由投資人健康的資產配置和投資心態來抵抗，而非一檔基金能對抗風險。

知道自己該投資甚麼 再根據季節挑選適合標的

投資應該是投資人自己知道風險在哪裡？知道何時進場有利？何時該出場？以及哪些資產適合長期持有等等，再從自身需求來挑選當令適合的投資標的。

但當前基金市場的風氣卻是，一堆專家學者好心為投資人嚴選好基金，建議長期定期定額投資，卻沒強調這樣跳脫自身判斷、財務需求與季節性風險的投資法，簡直跟吃速食品沒兩樣，甚至還有點「黑心」。

過度強調基金對忙碌上班族的簡易性、獲利性與安全性，這種行銷基金的模式，正是我稱為「黑心基金」的現象。基金本身並不黑心，只是有點速食；但讓速食基金會變成黑心商品，問題往往出在不當行銷，並造成基金虧損者滿街跑的資產不健康現象！

王志鈞/ Yahoo奇摩理財專家專欄http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_120516_51_35qtl

2012/05/16