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| 2025/09/13 21:20:54瀏覽457｜回應0｜推薦0 | |
| 等待聯準會利率決策出爐美股漲跌互見
潤泰存股家族:假期愉快! 9/18凌晨兩點聯準會將公布利率決策以及利率點陣圖，我們可從利率點陣圖預估未來利率走向。去年12/18聯邦利率降1碼至4.25~4.5%之後就一直沒有再動作，不過近幾個月美國就業數據疲弱，且大幅下修截至今年三月底的過去一年非農就業數據91.1萬人，創史上新高紀錄。八月CPI數據如預期升至2.9%月增0.4%則高於預期，核心CPI年增3.1%持平月增0.3%符合預期，因此九月聯準會篤定降息，降一碼機率92.7%、降兩碼機率7.3%，今年降息2~3碼。也就是年底聯邦利率落在3.5~4%。 南山資產配置主要集中在債劵且以美債為主，南山最強的就是債劵，偏偏今年美債殖利率始終在高檔徘徊，南山無用武之地獲利數據自然很難看。不過12/11降息之後，預估十年期美債殖利率將有機會跌破3.8%，之後南山就有操作空間，加上明年聯準會仍將持續降息，因此南山明年獲利將有機會比今年明顯成長，潤泰雙雄不會再因美債被迫提存高額特別盈餘公積可以正常分配股利，股價自然會上漲還雙雄公道。 週四美股四大指數齊揚同步改寫收盤新高紀錄，週五道瓊與標普下跌、Nasdaq與費半續創新高紀錄。美上週初領失業金人數增至26.3萬創近四年新高，持續請領人數持平193.9萬。原油本週反彈：布蘭特收66.99元漲2.27%九月跌1.66%，西德州收62.69元漲1.33%九月跌2.26%。美債殖利率本週短天期漲長天期跌：2年期收3.558%漲1.45%、5年期收3.625%漲1.17%、10年期收4.06%跌0.64%、20年期收4.643%跌1.59%、30年期收4.679%跌1.99%。與六月底相比美債殖利率下跌且台幣貶值，因此南山淨值將明顯增加，連帶也拉升雙雄每股淨值，雙雄股價自然會上漲沒有問題。美元指數本週下跌0.23%收97.55今年跌10.08%，台幣收30.246元九月升1.17%今年升7.73%，競爭對手國韓元收1392.67元今年升5.7%。 全球總市值前三大：輝達終止四週下跌本週大漲6.46%收177.82元，站上所有均線第三天，今年漲幅32.44%，總市值4.32兆美元居冠。微軟終止五週下跌本週漲1.73%收509.9元站上所有均線，今年漲20.97%，總市值3.79兆落後輝達13.98%居第二。蘋果是全球總市值第一個突破3兆美元的公司，但也是川普關稅大戰的受害者，週五收234.07元，本週轉跌2.33%跌破十日線今年跌6.53%，總市值3.47兆落後輝達24.5%距離居第三。 美股四大指數： 道瓊週四首度站上46000關卡寫下46108收盤新高紀錄，週五跌0.59%收45834.22，本週轉漲0.95%站上所有均線第二天，今年漲6.71%。 標普週四改寫收盤新高收6587.47，週五盤中寫下新高6600.21收跌0.05%收6584.29，站上所有均線第七天，本週續漲1.59%，今年漲11.95%。 Nasdaq連續兩日改寫收盤新高紀錄收22141.1，站上所有均線第七天，本週續漲2.03%，今年漲14.66%。 費半連續兩日改寫收盤新高紀錄收6001.7，首度站上6000大關，站上所有均線第六天，本週續漲4.17%，今年漲20.52%。 青安貸款鬆綁營建指數僅首日飆漲6.84%，站上五日十日月線季線與半年線，但之後連跌五日再次跌破所有均線，拖累潤泰新股價，週五終於止跌開高走高大漲1.5%收復五日十日與月線，不再拖累雙雄股價。 大盤連續五天改寫收盤新高紀錄收25474.64，站上所有均線第七天，連三週上漲本週大漲4%今年漲10.59%，本益比20.05倍、股價淨值比2.74倍。 台積電收1260元創新高，連三週上漲本週大漲6.78%，站上所有均線第六天，今年漲17.21%，本益比22.38倍、股價淨值比7.13倍，總市值1.08兆美元全球排第10名超越波克夏，外資本週持續大買61711張。 營建指數收496.18本週轉跌2.14%，站上五日十日與月線，今年跌8.45%，本益比14.26倍、股價淨值比1.39倍。 金融指數收2211.12本週續漲1.44%，站上所有均線第四天，今年漲5.36%，本益比13.27倍、股價淨值比1.41倍。 富邦金收88.5元本週續漲1.72%，站上所有均線線，今年跌1.75%，本益比11.17倍、股價淨值比1.66倍。 國泰金收65.5元本週續漲1.39%，站上所有均線，今年跌4.1%，本益比12.55倍、股價淨值比1.39倍。 潤泰新收30.55元，本週轉跌2.08%今年跌28.79%，站上月線與季線，外資本週轉賣2268張今年大賣95428張，投信連三週賣超本週續賣75張今年買32438張，自營商連三週買超續買165張今年賣489張。借劵賣出餘額本週續減68張至13564張。本益比=30.55/2.79=10.95倍、股價淨值比=30.55/29.55=1.03倍。市值869億排139名退步2名。 潤泰全收53.9元本週續跌0.18%，站上十日月線季線與半年線今年跌25.55%。外資本週續買701張今年賣11919張、投信續賣414張今年賣24456張、自營商連三週買超續買195張今年買270張。借劵賣出餘額本週減91張至19631張。本益比=53.9/6.29=8.57倍、股價淨值比=53.9/79.02=0.68 倍。總市值595億排名175名進步4名。 潤弘收153元本週跌0.32%，股價持續受到外資賣超壓抑，外資本週持續賣超156張。繼去年狂漲82%今年仍大漲22.81%。本益比13.02倍、股價淨值比5.7倍，總市值475億排名216名退步4名。 潤泰材收26元連三週上漲本週續漲0.77%，今年漲1.56%，本益比15.95倍、股價淨值比1.68倍。 潤德收235元除息15元目前填息10元，連三週上漲本週續漲2.62%今年股價漲0.43%，本益比13.54倍、股價淨值比4.73倍。 台灣對美關稅高達20+N%，競爭對手韓國則是15+N%，台幣今年升值7.73%又比韓元升值5.7%又多出2.03%，也就是在起跑點上就輸給韓國7.03%，對於低毛利的產品而言根本不可能贏過韓國，台灣對美關稅基本上算高的，所以台灣輸美產業大部分都很慘，奇怪的是台股卻連續五天改寫收盤新高紀錄，更離譜的是國安基金竟然還沒退場，台股大部分的股票都不便宜，很多股票都炒翻天了，沒賺錢的公司股價大漲，就以力積電為例：連續八季虧損且今年Q2虧損還擴大，已經兩年沒發股息，結果今年股價還上漲12.89%比大盤漲幅還大，預估Q3仍將持續虧損。 潤泰雙雄無論用本益比或股價淨值比來評估，股價都嚴重超跌。近幾年股價低迷主要是受到美債殖利率飆高導致雙雄被迫增提高額特別盈餘公積，無法正常發放股息讓股價重挫。預估9/18聯準會就要開始再度啟動降息，美債殖利率只要大幅下降，雙雄就不會再被迫增提高額特別盈餘公積，只要能正常分配股息雙雄股價自然會大漲還它們公道。 輝達北市科總部卡關，輝達與新壽的MOU九月到期，倘若最後破局反而對潤泰有利，因為輝達另覓他地購地自建，則潤泰最有機會幫輝達蓋總部，潤弘的預鑄工法可以大幅縮短興建所需時間。 |
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