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| 2025/08/23 23:06:11瀏覽446｜回應0｜推薦0 | |
| 鮑爾暗示九月降息美股大漲美債殖利率大跌美元指數大跌潤泰雙雄下週將跌深反彈
潤泰存股家族:假期愉快! 創高的美股在七月PPI遠高於預期以及八月製造業PMI強勁反彈下，九月聯準會降息機率由超過95%驟降至七成，美債殖利率反彈，美股下挫四大指數僅道瓊跌破五日線，其餘均跌破月線而費半盤中甚至逼近季線。原本市場預期聯準會主席鮑爾在最後一次全球央行年會演講中會展現鷹派作風，沒想到演說卻是鴿派作風暗示九月可能降息，演講後美股漲勢擴大、美元指數大跌、美債殖利率大跌(價格大漲)，台指期盤後也大漲365點漲幅1.54%。 潤泰雙雄去年財報亮眼卻因為去年Q4美債殖利率飆高，雙雄被迫提列高額特別盈餘公積導致無發正常配發股利，導致雙雄股價重挫。台股從4/9低點17391.76大漲7090.76點到8/18創24482.52收盤新高，足足大漲40.77%。然而雙雄卻幾乎沒有動：潤泰新4/9收29.25元8/18收29.95元僅漲2.4%；潤泰全4/9收49.35元8/18收52.3元只漲5.98%。川普關稅大戰讓美國通膨升溫，聯準會遲遲不敢降息也讓美債殖利率一直處於高檔，高關稅終究也影響到美國經濟成長，七月非農就業疲軟且大幅下修五月與六月新增非農就業人數，雖然七月PPI過熱、八月PMI製造業指數也大幅成長，但上週初領失業金人數又比預期高增加1.1萬來到23.5萬創六月以來新高，且持續請領人數也高於預期增加3萬至197.2萬創2021/11以來新高。昨日鮑爾鴿派發言暗示九月降息，市場預期聯準會九月降息機率再拉高至91.1%，今年降息兩碼機率大增，明年仍有降息空間，美債殖利率大跌價格大漲，這樣雙雄明年就有機會可以正常分配股利，股價自然會補漲大漲反應。 去年台幣貶6.65%但美債殖利率飆高，雙雄無法正常分配股利，因此今年目前台幣升6.7%只要美債殖利率大跌，雙雄自然可以正常分配股利，當10年期美債殖利率跌破3.8%時，南山就有操作債劵增加獲利的空間，否則只能持有持續領息。 美元指數週五大跌0.91%收97.72，本週續跌0.13%今年跌9.93%。台幣收30.585元八月貶2.24%今年升6.7%，競爭對手國韓元今年升6.3%。原油本週反彈：布蘭特收67.73元本週漲2.85%八月跌6.62%；西德州收63.66元本週漲1.37%八月跌8.09%。八月原油大跌有利通膨下滑。美債殖利率本週下滑：2年期收3.688%本週跌1.89%，5年期收3.757%本週跌2.29%，10年期收4.257%本週跌1.64%，20年期收4.852%本週跌1.02%，30年期收4.883%本週跌0.85%。 全球總市值前三大：輝達本週續跌1.34%收177.99元，跌破十日與月線，今年漲幅32.57%總市值4.34兆美元居冠。微軟連三週下跌本週續跌2.48%收507.23元，跌破五日十日與月線今年漲20.34%，總市值3.77兆落後輝達15.12%居第二。蘋果是全球總市值第一個突破3兆美元的公司，但也是川普關稅大戰的受害者，週五收227.76元，本週轉跌1.65%跌破五日與十日線，今年仍跌9.05%，總市值3.38兆落後輝達28.4%距離居第三。 美股四大指數：週五全數大漲。 道瓊連三週上漲本週續漲1.53%收45631.74創收盤新高，今年漲7.26%。 標普連三週上漲本週續漲0.27%收6466.91，站上所有均線今年漲9.95%。 Nasdaq本週轉跌0.58%收21496.54，站上所有均線今年漲11.32%。 費半連三週上漲本週續漲0.03%收5754.5，站上所有均線今年漲15.55%。 跌深的潤泰雙雄，潤泰新被外資與借劵大賣股價本週續挫，潤泰全本週則逆勢上漲。 大盤收23764.47跌破五日十日與月線，週一漲0.6%收24482.52改寫史上收盤新高，本週轉跌2.34%今年漲3.17%，本益比19.07倍、股價淨值比2.51倍。 台積電收1135元本週轉跌3.81%跌破五日十日與月線，今年漲5.58%，本益比20.16倍、股價淨值比6.43倍，總市值9629億美元全球排第11名。外資本週持續大賣38948張。 營建指數收488.33本週轉跌1.87%，跌破所有均線第四天今年跌9.9%，本益比13.14倍、股價淨值比1.36倍。 金融指數收2165.99本週轉跌1.07%今年漲3.2%，跌破五日與十日線，本益比12.11倍、股價淨值比1.35倍。 富邦金收87.9元本週轉跌1.01%，跌破五日線，今年跌2.41%，本益比11.1倍、股價淨值比1.64倍。 國泰金收63.8元本週轉跌1.39%，跌破五日十日年線與季線，今年跌6.59%，本益比9.92倍、股價淨值比1.19倍。 潤泰新收29.65元，本週續跌2.14%今年跌30.89%，週五開高衝高殺低五日線得而復失，跌破所有均線第六天，本週外資持續大賣13151張今年大賣86422張，投信本週轉賣20張今年買32613張，自營商轉賣1張今年賣2461張，借劵賣出餘額本週持續狂增9299張至101121張續創新高。本益比=29.65/2.79=10.62倍、股價淨值比=29.65/29.55=1倍。市值843億排138名退步3名。 潤泰全收53.1元本週轉漲0.56%，站上五日線今年跌26.66%。外資本週續賣791張今年賣12035張、投信終止連五週賣超轉買141張今年賣24930張、自營商終止連五週買超轉賣222張今年賣325張。借劵賣出餘額本週小增3張至20215張。本益比=53.1/6.29=8.44倍、股價淨值比=53.1/79.02=0.67 倍。總市值586億排名174名進步4名。 潤弘收153元除權2元本週跌2.23%，主因外資本週持續大賣1015張。繼去年狂漲82%今年仍大漲22.8%。本益比13.02倍、股價淨值比5.7倍，總市值475億排名207名退步7名。 潤泰材收25.25元本週跌5.07%，今年轉跌1.37%，本益比15.49倍、股價淨值比1.63倍。 潤德收222元除息15元目前貼息3元，本週跌2.22%今年股價跌5.13%，本益比12.8倍、股價淨值比4.47倍。 聯準會降息美元指數走弱台幣升值，美元資產下跌，但美債殖利率下滑美債價格上漲，南山七成以上是債劵且以美債為主，聯準會降息台幣雖升值但幅度不大，但美債殖利率下滑幅度更大，因此南山淨值反而會略微增加。以數字說明會比較清楚：六月底台幣收29.902元，目前30.585元若年底降息兩碼則台幣可能升至29元，相對六月底台幣升3.02%。六月底美債十年期殖利率4.226%，目前4.257%，年底可能降至4%，則相對六月底美債十年期殖利率跌幅5.34%也就是美債價格漲幅5.34%。雖然美元貶3.02%但美債價格漲5.34%綜合而言則是(1-3.02%)×(1+5.34%)=1.021換成台幣資產還增加2.1%。 |
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