1.長期投資 V.S 分散投資

 「長期投資」要幾年才算〝長〞?持有 → 25年

 「分散投資」雞蛋不要放在同一個籃子

2.常識的迷失→債劵比股票安全???

  1~2年(短期)，股債損失機率相同；長期債劵損失機率比股票大

  1980後債劵的波動接近(不小於)股票

  絕大部分期間，股債市正相關，皆無法對抗通膨，不必然處於反向連動

   P.S.抗通膨標的：原物料、貨幣、房屋、不動產證劵化商品(REITS)

3.五大資本市場

 S.股市：S&P Global 1200指數由Standard & Poor所編撰，是第一個具有可即時性投資於全球股市的全球性指數，由七大中心指數依照市值比例所構成的綜合指數。

  B.債市：國家財政政策重要工具，市場短期投資避風港。雷曼兄弟綜合債券指數，是一個市場分散化的綜合性指數，依區域分由美國、歐洲以及亞洲綜合債券指數所組成。

  X.匯市：協助國際交易進行，整合世界金融市場。Nominal Bond US. Dollar Index，美元強度指數，由聯儲局所編制，主要衡量美元對其重要貿易對手國匯率的加權平均價值。

  C.原物料：通貨膨脹動向指標，企業避險工具。CRB指數由美國資源物料研究局彙編，目前是由17種商品所組成，分為能源、貴金屬、工業原料、軟性商品、農產品、牲畜類等六大類。

  R.房地產：景氣領先指標、增加不動產流動性、利率敏感性資產。全球不動產指數，由歐洲公共不動產協會和美國不動產信託協會所共同編撰，是一種由各國不動產受益憑證REITs所構成的發行量加權股價指數。 

4.一般民眾V.S 富人的資產配置

  一般民眾的配置 → CASH、股市、債市

  富人的配置 →  固定收益  15% (債市)

                            CASH        13% (準備投資)

                            房地產      16%

                            另類投資  32%

                             股票          24%

5.共同基金V.S避險基金

  共同基金只能〝作多〞，景氣好賺錢；景氣不好少賠

  避險基金〝多空〞都能操作，景氣好賺錢；景氣不好也賺錢 (放空股票)

6.五大風險因素

  P.心理面：投資人對於市場的預期看法。

  E.經濟面：金融市場經濟狀況之相關統計資料，用來觀察情勢變化的動向。

  S.策略面：國際熱錢對金融市場的影響。其中又以避險基金為最，其利用各種金融工具進行槓桿比例操作，容易造成市場波動劇烈。

  G.地緣政治：例如911恐怖攻擊事件、總統大選、中國政府刻意壓低人民幣匯率等因人為的政治活動使金融市場面臨不確定性的風險。

  N.自然面：一些天災如颱風、地震等自然環境因素造成經濟上的損失所面臨的風險。