距離2012年3月28日溫州金改正式啟動已有一年。一年間圍繞這一議題有共識也有爭議，有希望也有焦灼。雖然溫州金融改革已取得初步成果，但並未給溫州民營經濟與金融體系帶來翻天覆地的變化，對破冰之旅能走多遠的質疑聲隨之增多。

金改一周年之際，我們回望過去一年的歷程，總結經驗和教訓，期許在2013年創造奇跡，取得重大突破。

過去一年，溫州金改的確做了大量工作，也初見成效：地方金融組織體系更為完善，建立了民間資本管理公司，引導民間資本投向，並頒布了溫州民間借貸利息指數；建立了民間借貸服務中心，為中小企業設立單獨的製表考核體系，幫助提高了中小企業的融資能力；此外，在監管體繫上也有所突破，成立了地方金融監管局、金融仲裁庭、金融法庭等。這些成效拓寬了民間資本的流通渠道，有利於破解中小企業的「融資難、融資貴」。

不過，令人遺憾的是，溫州金改還在初步試水階段，並未取得重大突破。衡量金改能否取得成功的指標有三個：其一，中小企業融資是否困難；其二，融資成本是否降低；金融改革是否形成與市場、經濟相適應的完善體制。以這個三個指標衡量溫州金改，溫州金改的成果顯然是不達標的。

現在，在溫州依然存在大量 「融資難」問題，企業家跑路現象也不斷發生，同時銀行的不良貸款率依然居高不下。根據官方公佈的數據，溫州市不良貸款率為3.79%，個別銀行甚至一度突破8%，遠遠高於全國銀行業的平均不良貸款率。對於銀行，在對效益與防風險的權衡中，天平往往會向後者傾斜，銀行選擇從產生風險敞口地區抽貸、壓貸，有些大銀行的高層甚至表示可以放棄溫州。銀行惜貸使得原先缺錢的企業更為步履維艱。

溫州危機所帶來的損失遠不止傷害經濟，更重要的是削弱了溫州信用體系。企業與融資機構之間的信用度越來越低，銀行不相信企業，企業也同樣不相信銀行。在溫州，我每天最怕接的電話，就是有企業家向我咨詢貸款到期到底還不還的問題。我不知道如何作答。如果我建議他最好不要還，否則銀行就會抽貸，這等於讓企業家失信；如果我以信用之名勸導其還貸，他還貸後可能再也無法獲得新貸款。不僅銀行與企業互不信任，就連企業與企業之間的信任基礎，也在不斷削弱。

溫州金改遭遇瓶頸，有不少人打了退堂鼓，認為金改已走進了死衚衕，這種悲觀看法並不可取。溫州金融改革是大勢所趨，也必將打破瓶頸。

首先，我國的金融體制出現失衡，銀行體系有錢，中小企業拿不到錢，高利貸肆虐，導致很多金融風險。這說明中國金融體系已無法適應中國經濟的發展，當前的金融態勢將倒逼中國祭出改革殺手鐧。以溫州作為金改試點，意義重大。選擇溫州，是因為溫州本身民間資源豐富，民間融資發達，但游離於監管之外的民間融資利率高企，引發了高風險，成為社會關註的焦點。再有，民營經濟發達的溫州，受融資難等許多問題的影響，經濟下滑，令人堪憂。所以中央會選擇了溫州，為打破金融壟斷找到了一個「突破地」。

在溫州開展金融綜合改革，能夠切實解決溫州經濟發展中存在的突出問題，引導民間融資規範發展，提升金融服務實體經濟的能力。這不僅對溫州發展至關重要，對全國金融改革和經濟發展，也具有重要的探索意義。

2012年3月28日，國務院通過了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，重點強調了12條任務，它們構成了溫州金融改革的內容。「12條」很有含金量，在很多方面實現了突破。比方說，民間借貸的合法地位得到承認。溫州政府設立的民間借貸登記服務中心，交易量越來越多，既能夠實現資金資源信息暢通，又能夠有效防範借貸風險。在直接融資渠道上也取得突破。在「12條」中，以前屬於國有、大型企業「特權」的債券融資、股權融資等直接融資方式，開放給中小企業使用。中小企業不用再費力巴結銀行，在資本市場就可以解決資金難題。

可見，中央已達成共識，也有決心，以溫州為改革試點，這就使得打破金融壟斷有了「頂層設計」。

過去一年溫州金改之所以沒取得重大突破，缺乏可圈可點的亮點，在於膽子還不夠大，改革的步子不夠堅定。央行行長周小川曾提出，溫州金融改革試驗要允許「試錯」。金融改革是深水區，牽一發而動全身，也會觸及各方面利益，相當棘手，這就需要更大的改革勇氣與魄力。如果前瞻後顧不敢越雷池半步，改革就成了喊口號，自然難有太大的突破。

當然，光有勇氣與魄力還遠遠不夠，還需要理性與智慧，不能過於激進與魯莽，應找到合適的改革落腳點，以合適的角度切入。

溫州金融改革遲遲未取得大進展的原因，在於以下四個難點：一是民間資本在設立金融機構方面的融入度低；二是利率市場化缺乏試點，利率市場化改革推進難度很大；三是個人資本、海外直投，盡管已經列入試點的條例，但遠未進入實際操作；四是地方金融監管身份尷尬，是否合法還未有明確定論。

要突破這四個改革難點，需要把握兩個關鍵點。

其一，要打破金融壟斷，積極引導民間資本進入金融領域。

2012年4月1日至3日，在宣佈溫州金融改革試驗區3天後，溫家寶總理在視察福建和廣西時也指出，解決民營資本進入金融，根本來講，還是要打破壟斷。

不過，改革畢竟觸及到既得利益階層的利益，如果不在制度上入手，估計很難實施下去。如果金融壟斷的局面仍舊得不到改觀，金融改革也難以順利向下進行。



要打破金融壟斷，就必須先從制度上入手，建立自由、公開且平等的金融交易準入審核標準，並且將之細化，使之具備可操作化。再次，還要加強針對壟斷的監管制度。

一些監管者 「喊冤」，稱未阻止民間資本進入金融領域，目前民間資本在一些股份制商業銀行中也的確占有一定股份。但是，民間資本在這些商業銀行的股份所占比例往往很低，沒有話語權、經營權，還是強勢的國有資本說了算。

引導民間資本進入金融領域，需要做到以下幾點：

一是為村鎮銀行松綁，降低村鎮銀行的設置門檻、取消限制條件。讓民間資本和國有資本作為平等主體，都可以作為主發起行，而不是只能由大銀行來充當主發起行。二是允許設立以民間資本為主導的民營銀行、社區銀行等。三是取消「符合條件的小貸公司轉為村鎮銀行」這一規定，改為「可以以小貸公司作為主發起人籌建村鎮銀行」。四是為民間借貸立法，允許民間資本放貸，給予其合法地位，盡快出台《放貸人條例》(至今，該條例已六易其稿)。同時建議在全國人大沒有出台《民間借貸法》之前，地方政府可率先制定地方性法規，如在民間借貸最為活躍的溫州，盡快出台《溫州民間借貸管理條例》。五是小貸公司實施備案制，由各省根據自己的需要自行設立符合省內小貸公司的標準及數量規模，不能由國家『一刀切』；村鎮銀行社區銀行等小型銀行的審批權下放到省一級人民政府，實行誰審批，誰負責。六是秉承『輕準入、重監管』宗旨，發揮地方金融管理機構的作用。

其二，是堅定推進利率市場化。

作為金融改革的核心，人民幣利率市場化改革已經談了很多年，各界人士中的呼聲也很高。這場金融改革，若缺乏人民幣利率的市場化，便不能稱之為徹底的改革。

中央實施的管制利率，大大低於市場利率，直接導致金融資源的配置流向國有大中型企業和政府扶持項目。即使民營企業願意提供更高的利率，銀行資金也愛莫能助。另一方面，人民幣存款的上限管制，給人民帶來的是「負利率」。與存銀行相比，人們更願意把錢以高利貸的形式，貸給缺錢的中小企業，以獲得更好的收益。

某種程度上，是人民幣利率管制加劇了高利貸的泛濫，把一些尋資金無門的企業逼上了絕路。2011年溫州一些「跑路」的老闆，正是被高利貸所逼迫。

而且，利率市場化並不意味著利率一定會持續上升。如果正規金融機構信貸供給充足，民間借貸為了獲得生存空間，未必會堅持高利息，這將為國有銀行和民間資本創造一個公平的競爭環境。只有將人民幣利率市場化開放，才能帶來充分的市場競爭，並達到一個合理的利率範圍，從根本上解決中小企業融資難的問題，讓更多中小企業老闆不再「跑路」。

金改是一個系統工程，非朝夕之功，需要循序漸進。第一年打基礎，第二年全面展開，到第三四年為總結階段。2013年是溫州金改取得重大突破的極好機會。2012年已經取得了一些成就，這些是進一步推動金改的重要基礎；2013年是新一屆領導班子開始執政的第一年，他們推動改革的決心很大，而金融是改革中的重頭戲，相信高層會給予地方更多的松綁與放權。地方政府和各金融機構應抓住這個機會，勇於創新和突破，真正打破改革瓶頸。希望今年會有民間資本進入金融領域的一兩家試點，民間借貸立法可能會出台更為具體、可操作的條文。

總之，2013年是一個很好的機會，可以有一些大動作，大突破，相關部門應大膽向前邁進，莫錯改革良機！




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