這個社會現象同時也是我們可能沒有發生的，大部分學生是因為企業前期進行股票的估值過高，後期發生了影響價格回調。在回調過程中隱含波動率會大幅下降。因此，盡管我國股票的價格跌了，但是不足以彌補波動率的下降，從而可以導致看跌期權的價格下跌。這種文化現象在臨近到期的虛值看跌期權中尤為明顯。如果在接近期權到期的時候，市場上主要由於具有某種利好政策因素分析出現時間短暫高峰，隨後就是因為這些利好消化結束之後出現回調，那么隱含波動率就會開始出現先飆升然後從高點迅速下降，此時看跌期權交易價格的下降幅度會更突出。

為什么即將到期的期權可以多次上漲？

我們都知道，時間是期權價值的天敵，與臨近到期日，期權價值的推移越來越快。即將到期的選項，尤其是深度價內期權，一般有轉身，除非很少有機會-隱含波動率飆升！這是因為期權定價，波動率和時間的理論總是捆綁在一起，換句話說，投資者始終關注在周期波動從現在起至到期日。所以，如果你想保持價格不變甚至翻了很多次，在時間不夠的情況下，我們只能希望彌補波動。但是必須指出，在這個時候，我們希望波動實際上相當於飆升至賭博！

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