晉身千萬富翁的「天龍八步」(五)

長期投資  複利滾存  讓財富倍增

張世民

本系列上文提到投資理財的工具很多，如以平均投資報酬率、風險係數及變現速度來比較，股票為投資理財的首選。所以，「成為美金百萬富翁的八個步驟」的第三步強調：「把錢投資在股票或股票基金上。從長期趨勢看，股票平均報酬率為11%，所以買股票投資，是不錯的投資工具。」

本文繼續討論第六步：「買了要抱住，還要長抱。調查顯示，四分之三的百萬富翁買股票至少持有五年以上。將近四成買股票至少持有五年以上。」可見投資股票還是要長期持有，然後逐年配股、配息，不斷累積「股子」、「股孫」，再加上股價的上漲，即可讓財富倍增。

長期持有  對投資人最為有利

至於投資股票基金或一般基金，亦復如此。行政院金管會於6月12日表示，自即日起，除花旗銀行，所有信託業都必須開始執行基金短線交易防制，也就是對採取短線交易的投資人，收取短線交易買回費用。換言之，政府金融主管機關鼓勵投資人長期投資，對短線交易的投資人給予收取短線交易買回費用，以示懲罰。

其實，透過長期持有，可以經歷到時間+複利的威力，對投資人最為有利。例如有一位朋友，他幫侄女在小學畢業時，用定期定額買了一檔台股基金，最近剛進大學的侄女，拿對帳單給他看，讓他嚇了一跳，經過6年，這個每月扣款5,000元的存錢理財計畫，經過複利滾存，已經滾到近70萬元。算一算年平均報酬率14%，按這種速度繼續滾動，到小女生大學畢業時就可存到人生第1個100萬。朋友不可思議的笑著說：「100萬耶！就這麼輕輕鬆鬆存下來了，定期定額投資，還真的很好用！」

還有一位剛過「不惑之年」的中年主管，有一天他決定好好為未來退休之後準備一筆退休金，於是在二年前開始利用投資型保單按月存款，少則一萬、多則二、三萬元，不過二年時間，就存了五十萬元，照這個速度，他相信到了五十五歲時，也就是他計畫退休的年齡，就能達到無後顧之憂的富足境界了。

所以買股票，長期持有；或是定期定額的長期投資基金，或買投資型保單，都是利用時間累積財富的理財方式。至於所謂長期持有或是「長抱」，時間到底要多久，才算長？過去買股票，所謂長期持有，都是一抱就是五年或十年以上；現在因為大環境變化很快，產業或個別企業的興衰變化也很大，所以長期持有的時間已縮短，但最少也要放著一、兩年以上，領到「股子」、「股孫」後，再視情況是否要出清持股或轉檔操作。

至於定期定額投資基金，或買投資型保單，一定要經過五年或十年以上，才能看到明顯的投資效益；這些都是要付上一定時間的代價，而不能一蹴可幾或一夕致富的。

慎選投資標的  講究投資紀律

但無論是買股票，或是定期定額投資基金，或買投資型保單，由於是長期投資，所以投資人一定要慎選投資標的，選擇績優股或獲利穩健的基金，或是有品牌可靠的投資型保單，以立於不敗之地。

此外，投資股票或基金也要講究紀律，尤其是長期投資，更要有堅持到底的精神，才不致於半途而廢。堅持到底就需要依靠紀律，例如定期定額投資基金，就是要求自己每月固定一定要提撥一定的金額投資或儲存起來，要勉強自己養成習慣，這就是有紀律的定期投資，日積月累，就可以累積可觀的財富。

「日本有一位農夫，他種下一棵竹子，連續灌溉七年，竹子都文風不動，但是在最後六個禮拜長了三十公尺。」摩根富林明資產管理副總張慈恩說了這個故事，告訴大家「紀律」和堅持到底的重要性。
    張慈恩說：「投資之前，你要挑對一個好種子，之後每天澆水，這個澆水的動作就是『紀律』，你不能因為竹子還沒長出來就不澆水了，投資像農夫種竹子一樣，必須有紀律的定期投資，最後才會長出財富來。」
    「有紀律的投資對累積財富有很大幫助。」中信金個人金融執行長尚瑞強說，定期定額長期投資熟悉的產業、股票和基金，這是所謂的紀律，也是穩健理財的作法。

第一銀行大安分行個人金融副理孫娟娟透露，她有一位客戶於十七年前買進富達歐洲基金，投資單筆三百萬元，十七年來歷經股市空頭與多頭，都沒有出場，獲利十五倍，資產從三百萬元變四千五百萬元，最近他陸續贖回該基金，可以享受優渥的退休生活。這個活生生的例子告訴投資人，長期持有的威力驚人，耐心長期持有也是致富的重要因素。

投資的本質就是長期儲蓄

    總資產超過一兆六千億美元、全球前三大的摩根富林明集團（JPMorgan Fleming Asset Management）投資長馬丁‧波特（Martin Porter），集分析師、基金經理人和投資長三十年經驗，五年內讓集團旗下股票與平衡型基金規模累積近四千八百億美元，成長一二八％。

    波特強調，投資的本質其實是長期儲蓄（long term saving），因為投資人從投資中獲利最大的就是來自於時間（the biggest benefit you get from investment is the time you invested for）。
    所以，他建議投資人要長期持有股票；他分析他所接觸超過三十年以上的往來客戶，過去三十年持續投資的報酬，平均每年報酬率超過一二％，甚至一五％，獲利非常可觀。