編譯羅倩宜／專題報導

中國民間借貸利率飆升，年息高達七十％以上，高利貸融資壓縮企業獲利，引發倒閉潮，也造成中國體制外龐大信貸黑洞的特有現象。

銀行放款獨厚國有企業

二○一○年初以來，人民銀行十二度調高存準率、五度升息，目前大型金融機構存準率來到二十一％以上的歷史高點。在官方緊縮背景下，今年以來，中國政策性銀行及商業銀行對加工製造及出口型中小企業嚴格限制放款，中小企業即使願意付利息和高額保證金，銀行放款仍獨厚國有及大型企業。

先從融資成本來看，目前人民銀行牌告一年期貸款利率是六．五六％，但銀行至少會加碼三到七成，再加上各種名目，有些年息達二十、三十％。企業為了搶貸款，甚至願付高額保證金，二千萬元人民幣的貸款保證金逾五十％，銀行再用保證金去放貸，融資市場的亂象愈來愈嚴重。

能用上述條件跟銀行借到錢，還算幸運，大部分中小企業是被拒於門外。北京科技中心中關村的光大銀行指出，該行對中小企業放款，僅限資本額五百萬人民幣以上，年營收至少二千萬人民幣且成立兩年以上的企業，其餘不予考慮。北京大學國發所近期調查，僅一成五中小企業可獲銀行貸款，超過半數都是向親友或民間借貸。中國全國工商聯的數據更驚人，九成以上中小企業根本沒有跟銀行借貸的經驗。

民間利率高官方近十倍

正規融資管道封閉，中小企業只好轉往民間借貸，但付出的代價高得不像話。每日經濟新聞報導，深圳地區的小額貸款公司，年息高達六十％，是官方利率的近十倍，早就超過法律規定的四倍。溫州中小企業發展促進會會長周德文表示，當地某家高科技公司在民間融資一千萬人民幣，月息約三％，這還是三年以上的長期貸款；如果是三個月內的短期貸款，民間報價至少月息六分，年息高達七十二％。但中小企業的獲利率，頂多三到五％，再怎麼會賺，也趕不及付高利貸。

溫州、佛山企業傳倒閉

於是從今年四月開始，中小企業爆發倒閉潮。先是溫州老牌製造業三旗集團瀕臨破產，集團子公司互保貸款，導致資金周轉困難；接著溫州皮革公司、餐飲連鎖波特曼集團都傳倒閉。上週佛山最大塑膠工廠東方塑料，老闆欠債一．四億元跑路，上千名員工失業，東方塑料的大客戶東芝家電也出面關切。

中國中小企業面臨的借貸困境，很可能拖垮中國的經濟成長。主要是中小企業占中國ＧＤＰ產值六成、占就業八成，貢獻五成以上稅收。香港經濟日報上週社論指出，今年底將進入中小企業倒閉的高峰，如果中國政府不能在未來兩、三個月有效協助中小企業融資，不但會損及整體經濟，也將衝擊社會穩定。

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