2021年12月23日

2021年行將結束，中國經濟面臨的局面北京也很清楚：內部面臨供給衝擊、需求收縮、預期轉弱三重壓力，用白話解釋就是廠家大量倒閉、失業導致民眾消費能力嚴重萎縮、對GDP增長預期不可過高。那麼，中國經濟的希望在哪裡？在外部需求，主要是對外貿易+外國直接投資。問題是：外部需求能否穩定？北京對此心中無數。

北京整治經濟猶如給駝背上夾板

在房地產泡沫膨脹之時，中國經濟脫實入虛之勢已成，中國政府再推出以P2P為代表的互聯網金融，助長了中國經濟脫實入虛之勢，終於一地狼藉。從2020年10月以來，北京出手整治，想扭轉這一趨勢，讓中國經濟脫虛入實，針對互聯網科技巨頭、教輔產業、社交媒體平台和娛樂圈等領域痛下殺手整頓。從這些行業的野蠻生長來說，有調整的必要，方向沒錯，問題出在調整整頓方式。所用方式之野蠻，完全是政治手段，讓我想起中國一個寓言：一江湖郎中自稱擅長治駝背，其方式是將駝背胸前背部上兩塊夾板，然後平放地上猛踩一氣，結果是駝背直了，但脊椎寸斷。

12月上旬，中國微信公號「財經十一人」以今年前三季度的數據作為參考，對比疫情前的2019年，選出了十大收縮行業。調查提到，養豬養雞行業總營業利潤下降了160%；餐飲與酒店行業總營業利潤下降了88%；商場與超市行業受到了疫情和消費方式改變的雙重壓力，營業利潤下降了67%。另外，旅遊與景區行業有25家樣本公司的總營業利潤下降了107%；航空與機場行業12家樣本公司的總營業利潤下降了229%，裝修與園林-30%。

失業成為中國新常態

上述行業的收縮，基本是受收入下降的傳導機制影響所致：收入下降，導致居民自覺調整消費結構，飲食結構調整、外食減少、外出旅遊減少，自然影響到交通行業，以及提高生活檔次的裝修與園林消費。 從宏觀經濟層面來看也不妙，2021年前三季度，中國GDP同比增長9.8%，兩年平均增長5.2%，明顯低於以往數據。固定資產投資恢復緩慢，中小企業經營困難，傳統的製造業、建築業、批發零售業、交通運輸業，包括傳統服務業等沒半點提振現象之時，北京當局用治駝背的方式整治上述行業，結果導致這些行業短時期內大量破產倒閉，砸了這麼多飯碗，讓國人到哪裡找飯轍去？

中國內需萎縮還有一個重要因素，房地產相關行業是對中國經濟貢獻最大的單一行業，2021年占GDP的28%，低於2016年35%的近期峰值。根據穆迪的數據，這裡面包括7%來自房地產行業的直接貢獻，和21%來自建築業以及機械設備等供應鏈行業的間接貢獻。 行業收縮必然帶來失業，真實失業數是多少，從官方公布的失業率中只是多漲了一個百分點多點。但中國房企「爆雷」、教培機構被團滅、跨境電商規模被壓縮。上述三支失業大軍領域生態環境的改變，至少導致一千萬人失業，其餘的失業還不在這千多萬人之列。在「2021中國經濟新氣象」的熱議話題中，一些民眾評論說，「今年很多行業直接原地失業」、「我們公司裁員有點多」、「做夢都在找兼職努力掙錢還房貸」、「有多少店面關門，有多少年輕人越來越活不起，不敢結婚、不敢生娃、不想生娃」……