現今世界上所有的非傳統行銷，幾乎離不開龐氏騙局的範疇，都是利用人類的貪欲和坐享其成的心理，以直銷中的多層次傳銷、金字塔層壓的手法；或者披覆宗教信仰、免費旅遊、外匯交易、虛擬貨幣等等為外衣，行吸金、詐騙或人頭傳銷之實。可是財務收入卻是人們最基本的需求，因為有溫飽才可談其他，所以人人需要收入，哪怕含著金湯匙出生也需要有財產可繼承和有效的管理。既然收入是每個人共同的需求，那麼收入從哪裡來？可以滿足多少人(例如一個家庭中只有一個收入源)？

除了固定收入外(例如正常上下班)，很多人就會想到投資，期望集合多種收入源來填補或增加整個家庭可支配餘額提升生活品質，但目前想要避開騙局的話，似乎只有投資房地產、投資股票基金等等有限的途徑，縱然如此仍可能受限於資金不足或擔心市場變動帶來的風險。

所有產品或行業(不是指單一企業體)都有所謂的成長乃至沒落消亡的週期，唯有金融業在可見的未來是可以長久存在的，理由是金融行業可以創造和管理社會的金流；同時可以是管理個人金流的平台，而金流恰是社會永續發展的基石，是不受行業興衰及產品更迭影響的。

在金融產品中，我們可以想到的大概只有股權制度及某些以此發展出的衍生性產品。然而，股權交易雖然活絡了經濟，燃起了人人有機會成為股東的希望，但由於種種原因，例如資訊的不對等、做手的炒作、股價太高買不起等等因素，使投資者往往並無法從中獲利、反而擴大了貧富差距，大大地抵消原始的良法美意，使股價的起伏象徵意義遠大於實際，雖然我們得承認集中交易市場仍舊是目前最公平公開且最具可操作性的制度。

衍生性金融產品包括指數化產品，在上一世紀下半有如雨後春筍般興起，例如選擇權、期權、基金、ETF等，原先也就是要彌補股票交易方式的不足，希望藉由這些產品使投資者在市場中投機、避險並對獲利有所期待。投機和避險 (其實只是縮減獲利) 的功能確實部份達到了，可是投資人最關心的獲利目的卻不顯著，反而造成大多數人因過度槓桿操作而賠得更慘，可是沒有槓桿卻又可能達不到投機、避險、以小博大的初衷。於是衍生性金融始終在如何投機、如何避險的巢臼裡掙扎、然後再衍生出更多的衍生性產品，卻至今沒有一個做到能和股票交易平起平坐的地位。

近年來各國都鼓勵發展的指數型產品，是一種值得重視和學習的投資方法。指數是資本市場重要的標杆，不但反映資本市場對整體經濟的聯動關係 (例如GDP、PMI等)，也有著晴雨表的作用，自然對健全資本市場發揮了重要作用，它可以幫助投資者了解資本市場中整體證券價格的運行狀況、通過對指數的分析了解各行各業現況和發展趨勢，並且利用指數的走勢進行型態分析、周期理論分析和其他技術指標分析，從而為投資者的決策提供重要的參考。

在靈光一現和之後的一連串實驗中，我創造了”階段期指/等量交易”(Patents Pending - 發明專利)，初期以指數作為標的，通過不同於其他金融產品的操作模式，不但可以避險、可以投機，更可以獲利，滿足了人們賺錢的慾望也解決了人們怕賠錢的擔憂。它具備了如同股權(票)制度般可以被所有國家用於活絡經濟的特性，也具備了可以歷久不衰的新型金融產物。

或許有人會質疑：這種新型交易是否符合法規？是否會衝擊現有市場產品？

首先我想說明：在科技快速發展的過程中，新興事物絕對快過法規的修訂；而創新如不違法就不叫創新。至於是否衝擊現有產品，我只能說優勝劣敗是自然法則，我們並不試圖取代別人，但在自由市場競爭下，是否汰舊換新是取決於市場而非個人意志。

我願舉出數個例子來證明：

1. Uber - 雖然許多國家禁止，但也越來越多國家立法容許。

2. 比特幣 – 雖然有種種弊端，也確確實實影響世界金融體系，到現在縱然有很多國家禁止卻也沒人敢忽視它的存在事實。

3. 二元期權 Binary Option – 明顯的是與平台提供者(誰都可提供)對賭，卻風行全世界。芝加哥期交所去年也從過去不透明的小範圍交易改為公開交易項目。

此外，空拍機、無人車、做愛機器人、共享經濟等等，或更早的克隆技術，哪樣不需要法律、觀念的改變來適應？哪樣不是衝擊當時或現有的既得利益者？

那麼階段期指是不是一種賭博？當然不是！賭博可以藉由幾個主要因素來判定：是不是有莊家(暫不把法定造市商算在內，但其實造市商不論是否為法定應該仍算莊家）、是不是和莊家對賭？是不是可以以小博大？是不是完全取決機率斷輸贏？是不是只有贏家或只有輸家？階段期指不但沒有莊家，也不具備任何一種賭博性質。

是不是金字塔層銷或龐氏騙局？顯然階段期指也不是：非拉會員數人頭模式(沒有上下線)、無代理人制度(沒有代理人)、沒有獎金制度。完全是一種個人的投資、理財方法和平台。

階段期指改變的是金融交易模式，其優點是顯而易見的，但也非全然沒有缺點，唯一的缺點就是它不是有價證券，可是相較於所有衍生性產品，仔細推敲起來並沒有兩樣，只有更公平、更透明。如果我們運用這種邏輯，階段期指只需稍稍修改即可適用於各種金融衍生性產品，甚至我們可以期待一個採用階段期指交易的新型證交所，屆時交易的就可以是有價證券了。

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