| ‧聯合理財網 2008/12/01 【聯合報╱台北訊】本周要教您：收入少一半 家計怎調整？ 個案》 ●基本資料／林先生夫婦、45歲，雙薪家庭，兩個孩子分別就讀國中一年級及二年級。先生因意外無法再工作，家庭負擔全落在妻子身上。 ●財務狀況／平均月收入20萬，月支出15萬（含房租3.5萬），本來有約1,000萬定存，年初時認為自己理財太保守，拿出300萬元投資中鋼（平均價位50元），目前虧損50%。先生在9月時意外就醫，雖早有投保醫療險，並未增加太多支出，但是從此少了一分月薪10萬元。 ●我的問題： 1.只剩一分薪水的情況，應先在財務上做什麼調整？按理來說該降低支出，但是因學區關係，暫時不打算搬家，能否建議調整的優先次序？ 2.定存只剩下700萬元，但是利率愈來愈低，未來又需要這分穩定收益，有沒有別的選擇？ 3.若沒有急需，中鋼股票可否繼續保留賺股利？該如何計算？ 診斷專家／項兆嘉：台新銀行資產規劃部經理 由於林先生受傷無法工作，整個林家在收支面產生了缺口，收入10萬、月支出15萬，每個月入不敷出的金額大約為5萬元，如果不做任何調整，每年缺口金額將達到60萬元。 重點1 申請勞保失能年金 首先，請林先生務必要去申請「勞保失能年金」，給付標準為平均月投保薪資×年資×1.55%，如果是職業災害所造成的失能，還可再申請另加發20個月「職災失能一次金」。由於林先生還有眷屬需要撫養，還可申請「勞保失能年金」的「眷屬補助」，每1人加發25%，最多加50%。 重點2 年資產報酬需4.24% 假設林先生勞保月投保薪資為42,000元，勞保年資20年，眷屬補助助50%，則每月領取失能年金為19,530元（42,000元×20年×1.55％×1.5）。加計以上的勞保失能年金補助之後，每月資金缺口將下降為約3萬元，換算為每年缺口為36萬，相對目前總資產市值（850萬）的比重大約為4.24%，也就是說，在不考量林太太薪資成長的前提下，每年必需要有4.24%以上的資產報酬率，才可打平收支。目前台幣定存利率僅2.25%，勢必要將投資組合的「風險屬性」提高，才有可能將期望的收益提高。 重點3 投資配息頻率要高 以目前的投資組合（定存 中鋼）的收益來支應生活所須，每年仍有約71,700元的不足數。在不改變目前生活品質的條件下，如果要提高期望收益，則需進行較高風險性的資產配置。由於林家的資金需求屬性是用來支付日常生活所需，搭配的投資組合必須是「配息頻率較高」的投資工具，例如每3個月或每半年就配息一次。 重點4 澳幣搭配美元避險 建議將原來台幣定存的部位減碼，加碼其他配息型的金融商品，目標是將整體投資組合的期望報酬率，提高1%~1.5%左右。考慮近期澳幣匯率跌至近10年的低檔位置，投資200萬於澳幣定存，年利率約4.25%；考量其匯率風險，所以再配置200萬元於美元資產，將幣別的風險分散。另外，建議投資型保單的美元保本結構債，「條件式」配息率約可達到4%，台幣定存則降為300萬元。 調整後的投資組合如下，其中除了「台幣定存」的收益較為穩定之外，其餘的資產都面臨市場風險，例如：澳幣與美元有匯率風險、條件式配息有「條件」不成立時，配息率會降低的風險，而股票投資，其風險性又遠較匯率風險或結構債不配息的風險更高。 重點5 每月節省開銷3萬 若以一般國民的平均生活水準來看，林家一家4四口在扣除房租後的開銷金額，為每月11.5萬元（15萬－房租3.5萬），理應有調降的空間。假設每月能夠節省開銷3萬元，等同於每月多出3萬元可供投資運用，以風險性投資去彌補收支缺口的壓力將大減，將可規畫出更穩健的投資策略。 關於股票投資，以中鋼的財務結構來看，負債比率約為22%，屬於一般定義資本結構健全的公司，近10年以來歷經景氣起落，中鋼平均每股現金股利約為2.18元，而10年來股票股利平均約4.15%，股利、股息配發雖然堪稱穩定，但是因中鋼近3個月來，股價下跌幅度達到44%，如果將中鋼納入投資組合，要注意的是股價風險。 台新銀行診斷書： 【2008/12/01 聯合報】
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