這是兩個常聽到的名詞，簡單來說基本面是指

一家公司營運過程的各項數字或指標，技術面則是在

開盤時間中，價格與成交量之間產生的各種指標。

基本面要看什麼

若是長期持有或存股，要了解基本面大於技術面，

若是炒短或當沖，則是反過來，要了解技術面大於基本面。

基本面需要了解：

l 國際總體經濟大勢：主要是美國相關數字，如GDP及成長率、

通膨、非農數字、聯準會利率政策及升息降息的預測。

l 產業位置及趨勢：主要指公司在所屬產業上中下游的位置及競爭能力，

如台積電是晶圓製造龍頭，其他廠商有聯電、世界先進、力積電等，

台積電是先進製程全球第一，其他三家彼此競爭。

再如漢唐、帆宣等是台積電供應鏈，只要台積電持續蓋新廠，

它的供應鏈就會有營收。再如中鋼是台灣鋼鐵業龍頭，

算是鋼鐵產業上游，也垂直整合了中游產能，

而愈上游的公司受到原物料影響愈大，就是鐵礦石價格，

台灣沒有鐵礦石產業，都是進口，

就像航空公司最大營運成本就是飛機用油。

加上最近幾年因國際鋼市不好，中鋼損益始終在打平上下徘徊，

東和鋼鐵也是鋼鐵業上游，是台灣最大鋼筋生產商，

主要客戶是台灣營建業，所以房地產景氣也會影響東和鋼鐵，

免費網站可以查到各行業基本面數字：

圖1鋼鐵業基本面

l   公司營運數據：主要是指季報的資產負債表、損益表、現金流量表。

資產負債表：可以看出一家公司在結算後的價值

包括資產、負債及股東權益，或者可以視為「資產＝負債＋權益」，

如鴻海：

圖2鴻海資產負債簡表

這是鴻海的資產負債簡表，已經是簡表，仍然一堆密密麻麻的數字，

主要是資產總額、負債總額及股東權益總額三個數字，

若將過去八季改為：

表1

最重要的數字是股東權益，總體來講，鴻海的資產及

股東權益總額相比於兩年前，股東權益總額增加7.32%，

負債增加5.64%，資產增加5.71%，可是股價不領情，

三年了都在100元上下。

損益表：可以看出一家公司在每一個季度的營運狀況，

重要數字是綜合損益（即淨利）及EPS，

完整損益表是非常大的表，淨利及EPS在最下面：

圖3鴻海近八季損益表

以鴻海的股本138.6億來說，表2的淨利實在不夠，

所以鴻海的ROE只有9%上下，算是電子五哥中最低的，

偏偏它的規模最大，所以大象要動起來是很難以轉身的。

現金流量表：可以看出公司在期間內的現金流，

包括收入及支出，正式的現金流量表非常大，只要看營業、

投資及籌資現金流即可，如鴻海：

圖4鴻海的現金流量彙整

營業現金流是平時經營有關的現金流入-支出，若是負數，

表示期間內的支出大於流入；投資現金流表示期間內買賣設備，

相關投資活動，通常為負數，籌資現金流表示期間內

籌措資金進行的現金流，通常是債務或回購股權等，通常為負數。

以上所列都是股票分析網站整理的報表，

也可以在各公司網站查看財報的原始大表。

技術面要看什麼

技術面就要看圖了，這是技嘉的日線圖，

下方列出成交量及MACD指標，所謂新手看價，

老手看量，高手看籌碼，成交量多寡代表熱度及力道， 

圖5技嘉技術分析

技嘉搭上AI題材，由2024年1月開始上攻，

成交量在1/22放大，另外這是2023/10月在這裡做的技術分析：

圖6技嘉技術分析

技術分析的原理就是相信歷史會重演，股價動態有一定規則，

KD值、MACD、RSI、布林通道等，太多指標都是

依據過去的量與價，做出的統計分析，所謂離久必合，

合久必離，不論這家公司的基本面如何會賺錢、如何賠錢等，

只要所謂一種或多種訊號被確認，就買入或賣出，

各家的技術分析也各出奇招，功課要做好，下手要小心。