我大約三年前在TikTok講過什麼是ETF，

那時ETF還沒有今天這麼紅，大家都還不太認識，

怎麼個紅法呢？2024/3/8成交金額5895.3億，

ETF是530.9億，佔比是9%，一年前同一天ETF

成交額是129.8億，佔比是4.9%，佔比成長近一倍，

金額成長四倍，ETF爆紅可見一斑。若看成交股數的話，

前三名都是ETF，包括00919，00632R及00929，

前十名有5支ETF，只要編號以00開始都是ETF。

圖1 2024/3/8成交股數前20名

ETF大數據

ETF的全名是指數型股票基金，它的基本形式是基金，

內容是股票或債劵，表現方式是指數，也就是一籃子標的，

集中起來成為一支可以自由買賣的金融產品。

買ETF的好處當然是不用研究那麼多家上市櫃公司，

投信公司推出各種不同名目的ETF，就是一種懶人法，

你專心上班就是，專業的事交給專業的人處理。

截止2024/2月，台股共有245支ETF，

歷史最悠久的是0050台灣50，追蹤台灣50指數，

這個指數是由市值前50大公司所組成，

台股所有龍頭股權值股都在裡面，所以買台灣50

就等於分散投資這50家公司。

總體來看，近四季殖利率最高的是

00690兆豐藍籌30的10.4%，

第二名是00918大華優利高填息的10.2，

第三名是00858永豐美國500大的9.5，

前100名的殖利率都在3.8%以上，

證交所公佈台股總體殖利率在2024/2月是3.23，

也就是半數ETF的殖利率都要高於台股殖利率了，

難怪大家愛買。若你注重殖利率，買ETF前先注意

標的殖利率必須大於證交所公佈的台股殖利率。

圖2 ETF殖利率

到底需要什麼配及什麼息

月配ETF新聞炒得很大，其實245支ETF中，

主流還是季配，共96支，年配16支，

真正月配只有3支，再加上00934及00936兩支剛成立，

2024/2月前還沒配過的月配，好像還有更新的009939及00940，

目前已實施月配的這3支中，兩支債劵1支股票，

成立最久的是00773B的中信優先金融債，

持股內容是國際大銀行的金融債劵，2023年殖利率是4.54%，

它是債劵。1支股票月配就是打響月配第一炮的

00929復華台灣科技優息，由2023年6月開始配息，

還不到一年。

再來是高股息或高息，ETF名稱內有高股息的6支，

其中5支成立4年內，最久的是0056元大高股息成立11年，

名稱內有高息的9支，都在7年內，2年內有4支。

這些標榜高息的ETF，當然集中了較高殖利率的股票，

集合成超級簡單懶人包，看名稱買就是了。

但是兩個殖利率8%的公司集合在一起，不會變16%，

高股息再高也不可能超過常態化的殖利率，以兆豐藍籌30為例，

圖3兆豐藍籌30歷年殖利率

最低的一年是2021年2.48%，也就是疫情最嚴重的階段，

但2022年馬上翻成8.3%，股價在20-33之間，

可以歸結為兩點，一是訴求高股息的ETF，

必定會經常更換成份股，因為景氣循環或大環境影響，

眾多產業輪流大賺大賠，誰賺換誰，誰賠踢出去，

才能維持高殖利率；再是ETF成交價不容易上去，

因為都除給股東了，所有ETF中，有6支超過100元，

強調高息最貴的是00731復華富時高息低波，

現價70元，近四季殖利率5%，其他都在50元以下，

你會想買70元領5%殖利率，或買30元領8%殖利率呢？

圖4復華富時高息低波歷年殖利率

年輕ETF未經風浪

強調高股息的ETF中，成立5年內有11支，

1年內有4支，今年2024年恐怕還會陸續生產中，

這些ETF都在台股多頭時成立，在一切向上走起的牛市中，

都沒問題，但它們都有一句話，就是「配息來源可能來自本金」，

只不過這個情況目前尚未發生，因為生當其時，

台股還很頭好壯壯，但是呢？

投資有多年經驗的人都遇過系統性風險，

如剛過去的疫情、金融危機等，退潮時才知道誰沒穿泳衣。

所以ETF已經被塑造為庶民經濟的投資標的，

投資人可以又懶又放心，但是不是過熱呢？

或者宣傳的過火了呢？2024年開年以來，

金管會已經不斷強調要強化ETF監理措施。

圖5

畢竟近兩年的ETF太過熱中集中於高股息及月配，

好像全部ETF都該月配，若你的銀行與ETF管理銀行不同，

收股息時會被扣除匯費，收一次就扣一次，

一年月配就扣12次，這都是需要考慮的，

重點還是：年輕ETF未經風浪，功課還是要做，下手要小心。