美國參議院20日表決通過金融改革法案，將賦予政府拆分「大到不能倒」金融機構的權力，單獨設立保障金融消費者的主管機關，並大幅限制銀行的交易業務。這也是歐巴總統成功推動健保改革法案以來，第二度在國會取得重大勝利。

參議院以59票贊成、39票反對通過此案。但參院版的金改法案與眾議院去年12月通過的版本有許多重大差異，最終定案版本仍須進一步磋商。

參議院通過的金改法案出乎許多人意料之外，可能比眾院的版本更嚴格，顯示不滿華爾街的沸騰民怨，已讓金融業的遊說團體更難對國會使力。

根據參院版的金改法案，美國聯邦準備理事會（Fed）內部將成立消費金融保護局，審核控管從信用卡到房貸的一系列消費性金融產品。

該局將設有獨立主席，不過聯準會可以對該局作法提出異議。

聯準會、證券管理委員會（SEC）等監管機關將共同組成一個九人委員會，監控整體金融體系的風險。政府並獲得廣泛授權，可以清算危及金融穩定的企業，防止「大到不能倒」的金融公司一再接受政府紓困。

華爾街的交易業務也將遭遇巨幅衝擊。規模600兆美元的信用衍生性商品市場，將首度受到聯邦政府監管，絕大多數的交易合約都必須在集中交易所清算。

目前，這些合約只需交易雙方敲定即可，幾乎不受管制，被視為金融海嘯推波助瀾的兇手。

參院的法案也採用了所謂的「伏克爾原則」，主管機關可以禁止收受存款的商業銀行拿自有資本進行投機。這項作法是由前聯準會主席伏克爾所倡議，並獲得歐巴馬的背書，可能迫使主要銀行退出避險基金與自營交易業務。

更令華爾街震驚的是，法案中保留了民主黨參議員林肯（Blanche Lincoln）提案的條款。「林肯條款」禁止收受聯準會融資資金的銀行經營信用衍生商品業務，這會使高盛等華爾街大公司，要不脫離聯準會的保護傘，要不就必須分割獲利豐厚的衍生商品業務。

「林肯條款」遭聯準會、財政部以及聯邦存款保險公司（FDIC）的反對，可能在最終版時被刪除。

但基於當前的民意氛圍，恐怕少有議員敢出頭做這種看似圖利華爾街的行為。

法案中也將改變現行的信評機制，試圖切斷穆迪、標準普爾與惠譽等信評公司和華爾街的酬庸關係，並使投資人可以控告評等不實的信評業者。

參議院銀行委員會主席陶德表示，希望最終的金改法案能在7月4日完成投票，趕在美國國慶日讓歐巴馬簽署執行。

 【2010/05/22 經濟日報】@ http://udn.com/