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2009/02/10 20:56:24瀏覽360|回應0|推薦2 | |
高盛執行長:金融體系犯了七大罪 美國總統歐巴馬正準備重新規範金融體系之際,高盛執行長貝蘭克梵9日在英國「金融時報」撰文,直陳金融體系「七罪」,呼籲金融業界吸取教訓,採取更嚴謹的會計標準、接受更嚴厲監管,同時提升風險管理的地位。 貝蘭克梵所指的七罪主要集中在風險管理,他表示金融界必須記取的教訓,第1是:過分依賴歷史數據,忽略實際情況。第2是:把風險管理外包給評級機構,而不自行分析;去年1 月,全球有12家評級為3A的公司、64000個結構性金融工具列為3A評級。但評級機構固然難辭其咎,金融機構也不能卸責。 金融機構的第3項失誤是:忽略投資規模的潛在風險,投資50億美元的風險和投資5億美元並不可同日而語。第4是:誤以為所有投資風險可以完全對沖,而未考慮流動性枯竭的可能。第5:忽略帳外資產的曝險規模。第6:敗在投資工具的複雜性,以致經營能力未能跟新工具的成長步調。 第7項、也是最重要的錯誤是: 金融機構未能準確計算資產價值。如果更多金融機構一開始就正確評估頭寸和義務,一定更能減少風險。 貝蘭克梵建議,金融機構的風險部門必須獨立於業務之外,重要性至少要跟其他部門看齊,甚至賦予更大權力。但他也提醒,靠金融機構的自律顯然不夠,但政府監管機構也不能因噎廢食,因此廢除證券化、衍生工具等巿場機制,如果完全屏除金融市場的風險,反會造成資本巿場更加緊縮,終至賠上經濟成長。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 我認為最重要的一點是"把風險管理外包給評級機構,而不自行分析;去年1 月,全球有12家評級為3A的公司、64000個結構性金融工具列為3A評級。但評級機構固然難辭其咎,金融機構也不能卸責。 " 說穿了這些評級機構根本就是虛設的行號,因為往上再也沒有沒有任何單位對他們"評等",以致於他們淪為有心人詐騙工具(馬多夫及印度前4大軟體商即是一例)。 想想力霸案的法官痛罵金管會"麻木不仁"。小老百姓你們要如何自處?或許末日博士可能說的對"現在趕緊去找塊地,自力更生比較實際"。 |
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( 時事評論|財經 ) |