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投資簡單化（1）

2006/11/01 18:30:48瀏覽761｜回應3｜推薦20

富豪通常是怎麼投資的？是以什麼樣的投資方式致富的？在一連串的投資失敗之後，對於有錢人賺錢的方式越來越好奇。以股票投資市場為例，光是股項就有一千八百多個。這是因為在證券市場（以前的證券交易所）和韓國店頭市場（KOSDAQ）掛牌的公司就有這麼多。

不只是股項令人頭疼，若要分散投資，該把什麼股項放進哪些選單裡，也讓人無所適從。有人建議購買上漲的土地，可是又該如何選購呢？有人分析日後的房地產市場不會呈直線上升，會有波動，既然如此，投資不穩定的房地產，同樣會令人感到不安。參考市售的股票、房地產專書，卻是越看越模糊。

事實上，有錢人賺錢的方法和投資方式出乎意料的簡單。回想一下你今天午餐時所光顧過的餐館，也許那家餐館就是間賺錢的店。那麼，那樣的餐館有很多種菜色供客人選擇嗎？可能沒有吧！靠餐飲業賺大錢的人，通常會用一、兩道名菜來決勝負，例如牛骨湯店只賣牛骨湯，鰍魚湯店只賣鰍魚湯，明太魚湯店只賣明太魚湯……。認為菜色豐富才能賺大錢的想法，其實是錯誤的。名店的菜單通常是簡單的。

投資簡單化，以耐力決勝負

猴子、基金經理人、專家集團同時參加投資利潤比賽，你猜誰的投資利潤會最高呢？矇住眼睛，向新聞經濟版投射飛標，把所射中的股項當成投資標的，據說猴子所獲得的投資利潤最高。看起來很不可思議，因為猴子根本不懂得投資方法。

和比爾．蓋茲（Bill Gates）並駕齊驅，世界上最富有的人之一的華倫o巴菲特（Warren Buffett），只投資自己所熟悉的股項。分散投資的投資組合也很簡單。只選擇熟悉的股項。

對於在二十世紀所掀起的資訊熱潮一點也不關心。因此，也受到「就連資訊風潮也不懂」的嘲弄，但是這些嘲弄絕無法貶低他的名聲。這是因為他確實遵守了簡單的投資法則－絕不投資自己不熟悉的領域，經過漫長的歲月以後，終究會得到好的利益。

另外一個神話──約翰．坦伯頓（John Templeton），則是以遵循「在最不景氣的時候投資」的法則而聞名。約翰．坦伯頓說：「所有的人都是在絕望的時候，進行最積極的投資。」他和華倫．巴菲特同樣都是相信「用便宜的價錢買好的股票，再將其長期保存」的簡單投資法則的投資大師。對他來說，以最便宜的價錢買下股票的時機，是在別人最絕望的時候。

「和別人不一樣的逆向思考」的逆向投資（contrarian investing）大師們，也採行簡單易懂的投資原則。所謂的逆向投資，並非擁有複雜的技巧或特別的祕訣。他們跟一般人想得不一樣，把根據科學統計所獲得的結果視為投資原則。

換言之，逆向投資就是把績優股中，一年有連續一半以上的時間呈下跌的股票列入投資的標的。這適用於「一半法則」。在持續一半時間下跌的股票當中，如果該公司的重要主管或董事等對公司內幕非常了解的人開始收購股票，就要跟著買進。還有每一種股票不要買超過5％以上，投資組合以二十項為原則。再者，為了避免投資風險，同一種行業的股票不要投資超過20％以上。什麼樣的股票該什麼時候買、該買多少，都有簡單的法則。

關於股票什麼時候該賣，其實也很簡單。獲得30％利潤或是不到30％利潤，然而卻保存超過三年以上的股票，應要賣掉。反之，所購買的股票下跌25％時，要賠錢賣掉。

雖然市面上有很多關於逆向投資的書籍，但是很難發現上述的真理，亦即投資家遵守一定的法則，進行簡單的投資。

摘自有錢真好

( 時事評論｜財經 )


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