記者陳永吉／專題報導

新台幣升不停，上週幾乎已要挑戰29元對1美元關卡，資金不斷湧入，且國際市場也傳出今年人民幣將明顯升值，還可能多次升息，如此一來，熱錢短期間要退出市場似乎並不容易，內需相關個股就成為台幣升值的最大受惠者，其中資產股仍值得留意。

上個月國泰集團、富邦集團紛紛插旗台中及高雄房地產，大手筆資金買進素地，顯示這波房價、地價的上漲，將開始蔓延至中南部，因此接下來要注意的資產股先以中南部為主，過去兩週很明顯的，營建股中就以中部的順天（5525）、鄉林（5531）股價最強，還有南部的京城（2524）。

但反觀台灣最大的地主台肥（1722），在新台幣已經升值好幾個月，股價兩個月來才漲4％多，顯示資產題材在台肥身上發酵的有限，一方面是股價也反映資產重估後的大部分價值，另一方面台肥的資產多數都在北部，且最有價值的南港土地，已經陸續開發中，所以北部的資產股，應該要選擇資產即將要進入開發階段的，如南港（2101），或是中低價的資產股，如大同（2371）、厚生（2107）、勤益（1472）等。

即將在今年第一季於板橋新板特區內推出新北市最貴豪宅建案的厚生（2107），預計每坪售價達90-100萬元，由於售價遠高於原先規劃的1倍，法人預估，厚生今年每股稅後盈餘將從6元起跳。

厚生在去年初規劃，這個名為橋峰二期的建案，是以每坪45萬元來計算，沒想到房產價格快速上漲，現在推案價決定調至每坪90-100萬元，成為新北市價格最高的豪宅。

法人推估，厚生今年第一季營收，光是銷售橋峰一期A棟就可達25億元，獲利約為15億元，將可貢獻厚生每股盈餘3元，因此第一季將是厚生獲利的高點。

另外法人表示，南港舊廠開發案已於去年11月重新申請容積獎勵，預計最快可在今年第一季取得建照、第二季進行開發，法人原本預期南港內政部獎勵容積率可達440％，但預估容積獎勵已降低至390％，樓地板面積由原本的68,000坪降低至60,000坪，其中住宅比重40％、飯店比重30％、辦公室15％、商場15％，推案量可能不如預期。

法人以住宅每坪90萬元、商場與辦公大樓每坪65~75萬元估計，估計南港輪胎開發案合計總銷金額可達477億元，扣除土地成本23億元與營造成本95億元後，開發案淨利金額可達359億元，南港持有85％，南港可分得淨利金額為305億元，貢獻南港每股獲利可達45元，不過上週五公司大股東多人申報持股轉讓，短線宜留意賣壓。2011-1-3