2017年07月03日

台股6/26站上10513點，續創27年新高後，呈現高檔震盪，量能放大至1000億以上，大型權值股鴻海、聯電、群創、友達皆創波段新高。觀察上周強勢族群，繼電子股後，資金輪動進駐金融、紡織、機械類股，國泰金、中信金、儒鴻、亞德客-KY等龍頭價量齊揚，多頭尚未停歇。再從以下2點觀察，台股後市仍有看頭。

多頭尚未停歇

1.國際情勢：

Fed主席葉倫的資產價格偏高發言，使美股拉回整理，但3大指數仍守季線之上，S&P500更在上周三創2個月來單日最大漲幅，多頭氣勢延續。經濟面看，美國6月消費者信心指數攀升至118.9，優於市場預期；再看中國，5月規模以上工業企業利潤年增16.7%，高於4月14%，顯示工業部門獲利穩健增長，基本面可樂觀以對。

2.台股盤面：

資金面：今年來外資累計匯入127.2億美元，推升台幣由32.2到30.4，升值5.5%。目前台幣匯率持穩，未見外資匯出跡象，且外資5月再匯入21.7億美元，熱錢持續湧入台灣，資金動能充沛。

籌碼面：今年以來，外資累計買超台股超過2600億台幣，持股市值佔比由1月38.34%持續攀升，本周外資持續加碼台股195億，資金進駐股市跡象明確。

業績面：今年5月有25家營收創歷史新高，年增10%以上的有514家;前5月合併營收成長率逾10%的公司約486家，較2016年的448家成長相當多，且匯率干擾減緩，第2季財報值得期待。

時序進入第3季，下半年產業旺季及半年報雙重效應將主導盤面發展，基本面強勁成長非常重要，可由業績、產業循環兩面向追蹤表現亮眼公司，逐批布局。

布局3大族群

紡織族群：成衣廠第4季為傳統旺季，從其供應鏈角度看，線紗、織布廠將提前從第3季開始至年底業績明顯增溫，加上國際品牌大廠Nike、Adidas、Under Armour、Lululemon對2017年皆維持成長展望，台股相關供應商宏益、東隆興、得力值得關注。

半導體族群：今年Q1全球半導體設備出貨131億美元，年成長58%，2017年全球半導體市場規模預期成長7.1%至3630億美元，在先進製程投入持續增加下，半導體設備元件供應商翔名、設備廠辛耘、設備代理商帆宣可留意。

工業電腦族群：工業電腦廠業績穩健，配息率高，且族群股價對比大盤漲幅相對落後，在資金輪動下，搶攻工業物聯網的類股龍頭研華、具擴廠效益的POS大廠振樺電、高殖利率工業電腦板卡/系統廠廣積，可持續關注。

呂宗耀

●經歷：

2001年迄今組成「呂張投資團隊」

1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監

1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長

●專長：每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地