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| 2012/03/15 14:08:28瀏覽313｜回應0｜推薦0 | |
| 小心零利率泡沫
Rock March 15, 2012 有一個欠債的A君, 自己每年只能賺100萬元, 卻累計已經欠別人150萬元, 但這個人不僅不還錢, 還不斷地像以前一樣的花大錢, 每年要花120萬, 也就是每年還要跟債權人多借20萬元, 加上原先8%的借款利率(=150*8%=12萬), 每年要借32萬以上才能過上原先舒服的日子, 而且這個數字還在不斷地增加當中. 於是借他錢的人就說, A君啊, 你不要再這樣花錢了, 應該縮衣節食, 這樣在將來才還的起錢啊! A君就說, 現在不景氣, 工作收入一直在降低, 如果你不借我錢, 我的生活將發生困難, 最後你會逼的我全部都賴帳不還了. 於是借他錢的人就害怕了, 問A君說那你有甚麼辦法? A君說, 我倒是有個好辦法, 第一個辦法是把我的債務減記75%, 這樣你至少還可以收回25%的欠款. 第二個辦法是將我借錢的利率”暫時”先降到零, 這樣算下來, 我保證將來一定還的起錢, 而且因為借錢成本低, 我還可以增加我的消費, 促進經濟, 這樣長期來說, 我的工作收入也會增加, 我就更加還的起錢了! 這雖然這只是個笑話, 但卻是目前各國政府對付債務危機的對策, 努力地印鈔票並以接近零的利率鼓勵大家借錢去消費與投資, 好繼續維持虛假的繁榮景象, 而這個繁榮卻是由借錢堆砌起來的. 看看幾個數字, 你就知道現在有多麼的”繁榮”? 房地產與股票價格大幅上漲, 台北市租金報酬率只有2%左右, 台股幾家標榜定存股的現金股利大約只剩下3%-5%左右, 有些還不到3%. 而實際的通膨可能高於5%以上, 沒辦法, 因為定存利率這麼低, 所以只能尋找能保值與抗通膨的投資. 最後房產與股票價格的上漲又讓人覺得有賺到錢(自以為聰明的人還會去借低利的錢來投資), 所以就有更多的錢投入股市與房產, 賺到的錢又促進消費, 造成更高的通貨膨脹與負利率, 然後負利率又帶動更多的保值投資, 到目前為止這個泡沫吹的還是很順利的…., 只要你不是最後一棒! 歷史告訴我們, 泡沫的破滅是突然來到的, 在破滅之前, 沒有人知道泡沫還會吹到多大. 但經濟上的邏輯卻告訴我們這是不可能持續的. 有可能美國的債權人像希臘的債權人一樣突然覺醒, 知道美國是不可能還得起錢了, 於是就不願意再借錢給美國, 並導致美國借款利率大幅上升, 最後因利率的上升而刺破了這個泡沫, 就像次貸風暴一樣. 也有可能是居高思危, 有些聰明的投資人先下車了, 並導致股市與房市的價格下跌, 並因而導致後續的崩盤. 也有可能是大家再也受不了惡性通貨膨脹, 導致央行的升息與收緊銀根, 再進而導致投機性的熱錢回流(因為借錢投機成本變高了, 只好先還錢再說), 並最後造成泡沫的破滅. 但是所有泡沫的存在都有一個共通的點, 那就是不斷地會有人說現在的價格非常的合理, 甚致於再漲一倍都有可能, 像黃金一樣, 都漲了六倍, 再漲一倍算甚麼? 聖經耶利米書6:13中說:” 因為他們從最小的到至大的都一味地貪婪，從先知到祭司都行事虛謊。” 的確, 這個世界充滿了許許多多像”龐式騙局”的詐騙, 有些你一眼就可以看穿, 有些卻是振振有詞, 覺得非常合理, 甚至於是由政府帶頭. 與其事後憤怒地指責別人, 不如自己事前的小心謹慎, 零利率的環境是不可能永遠地持續下去的, 所以在投資前先做好功課, 堅持三不原則, 就是不借錢投資, 不懂的不投資, 不合理的報酬不投資(不管是太高還是太低), 那麼你就有機會能將投資虧損的機率降到最低,並保住你辛苦賺來與儲蓄的錢! |
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| ( 知識學習｜商業管理 ) |
