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| 2012/04/09 11:44:21瀏覽1272｜回應0｜推薦0 | |
| 定期定額扣款的迷思
Rock / 2012 April 09 我該不該定期定額的扣款去買基金? 相信這是大部份的人心裏的疑問. 定期定額的扣款有很多優點, 其中最大的優點就是可以強迫自己去儲蓄, 就像買自住房的”還貸”一樣. 聖經中說: “不勞而得之財必然消耗；勤勞積蓄的，必見加增。” 聖經鼓勵我們勤勞工作, 並把勤勞工作的所得積蓄下來, 我們的財產就一定可以逐漸的增加. 所以用儲蓄的觀念來定期定額扣款, 不管是買房子, 買基金, 或是其它投資, 都是非常好的一種強迫儲蓄的方法. 但是定期定額扣款的投資也有許多的缺點, 是我們必需去明白的. 其中一個最大的缺點就是不保證長期一定賺錢. 以指數基金來說明, 通常指數基金是模仿大盤的組成來投資, 所以其走勢也大概跟大盤差不多. 大盤的走勢有四種(其實所有的股票或基金也類似), 第一種就是長期趨勢向上, 例如美股S&P指數過去20年的走勢就是如此. 第二種就是長期趨勢向下, 例如日股過去20年的走勢, 第三種走勢是W形, 也就是上上下下, 如台股過去20年的走勢, 總在4000點到10000點之間來回. 第四種是倒V字形, 一開始衝很高, 但跌的也很快, 如中國上證指數, 兩年間從2000點衝到6000點, 不到兩年又跌回2000點. 定期定額扣款如果買的是第一種, 那麼長期投資下來會賺大錢, 如果是第二種, 可能會虧大錢. 如果是第三種, 可能是不賠不賺, 或小賠小賺. 第四種要看你開始定期定額扣款的時間點, 可能打平或大虧. 所以如果你要開始定期定額的扣款去買基金, 建議你可以從指數基金開始. 因為指數基金所跟蹤的區域很清楚簡單, 你只要判斷該區域過去20年的走勢, 再加上你對該區域或國家的判斷, 就可以決定你的投資策略. 對於長期向上的區域, 不管漲跌, 只要長期定期定額去扣, 應該就可以得到不錯的報酬率. 要避開長期向下的區域, 如日股. 對於W型, 如台股, 在6500點以下可以定期定額扣款去買, 在6500點以上停止扣款, 也可以得到非常好的績效. 對於混合型的基金, 要看其混合的狀態來決定. 越是複雜的混合投資, 你就越難去判斷它的長期走勢是屬於那一種, 或是現在的價格是處於高點還是低點. 越單純的基金, 你就越容易去下判斷. 所有以上的假設都有可能會改變, 例如過去10年S&P500指數的平均成長率為3%, 遠低於過去的10%到20%的平均成長率. 中國暴漲暴跌之後, 將來也可能走上像美國S&P500一樣的長期成長模式, 沒有人能保證將來可能會如何, 這就是投資的風險所在, 也是我們一旦投資之後, 還要花許多時間時常去注意與研究的原因所在. 所以不要買太多種基金, 也不要買太複雜的基金, 買太多你根本沒有時間照顧, 買太複雜的你根本無法去瞭解, 也不要頻繁進出, 因為不僅要付高昂的手續費與管理費, 也證明你投資策略的盲從或常常失誤. 最大的錯誤觀念就是用因為我們甚麼都不懂的藉口, 所以才要交給基金業者去幫我們投資, 這是最要不得的觀念, 其實基金的投資只會比股票更複雜許多, 因為基金要投資的標的物是這麼的多, 所以去研究一隻基金是否值得投資所花的時間, 肯定是比單隻股票要多的多. 定期定額扣款合乎聖經”積蓄”的教導, 但是有個前提條件, 那就是你要”勤勞”的花時間去好好的分析, 研究與做好你的投資假設與策略, 勤勞加上積蓄, 那你投資成功的機率就會比別人高出許多! |
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| ( 知識學習｜商業管理 ) |
