外幣會在以下兩方面影響跨國公司的財務報表：1) 跨國公司所承做的交易可能是以外幣計價，2) 跨國公司可能投資於使用不同幣別的子公司。這兩種情況都會需要特殊的會計處理。

        在我們開始之前，我們需要先定義在多國會計裡不同幣別所代表的意義

• Local Currency：指定國家所使用的貨幣
• Function Currency：由管理階層所決定，公司營運所在的主要經濟實體。通常是公司產生與花掉現金的地方。可以跟local currency一樣也可以不一樣。
• Presentation (reporting) currency：財務報表上面的幣別。

外幣計價的交易，包含銷售，是在交易日時以即期匯率換算成reporting currency，因此如果交易日與付款日不一致時，就會有匯率風險。舉例而言，一家美國公司賣出10,000歐元的貨品給某義大利公司，即期匯率為1.6美元兌一歐元，付款天期30天。當貨款真正收到的時候，假設歐元貶值到$1.5。在交易日的時候，美國公司記錄一筆$16,000的銷售與應收帳款。在付款日時，美國公司收到10,000歐元，然後馬上轉成US$15,000的貨款。由於歐元貶值的關係，該美國公司並須在損益表上記錄US$1,000的損失。如果歐元升值到US$1.7，該美國公司則會有US$1,000的利益。請注意，該義大利公司不會有外匯損益因為交易幣別是歐元。

假如在貨品交割之前就要產生資產負債表，外匯交易損益則尚未實現。資產負債表上的金額則要依據產生報表當天的匯率來做調整，而損益表上則要記錄未實現損益。但是當交易付款的時候，由於匯率在報表產生日之後還會變動，因此可能會也更多的損失或利得。

回到之前的範例，假設銷售發生在去年12月15日，當時歐元的匯率為US$1.6。去年底的歐元匯率貶值為US$1.56，交易在今年1月15日交割，匯率貶值為US$1.5。在去年底的時候，該美國公司會減少應收帳款科目400元，然後在去年底的損益表登錄一筆400元的損失。當應收帳款收到的時候，美國公司收到10,000歐元然後馬上轉成US$15,000，登錄一筆600元的損失在一月底的損益表上。假如美國公司是從義大利公司買入貨物（計價幣別為歐元，付款日30天後）。同樣的邏輯可以適用，只是美國公司再付款日會登錄一筆利得。

有兩種方法可以重新衡量或將國外子公司的財務報表翻譯成母公司的reporting currency。

• Remeasurement：用暫時法將local currency轉成functional currency
• 用即時匯率將function currency轉換成母公司的reporting currency

依據IASB，當管理階層在選擇functional currency時，要考量以下幾點：

• 會影響銷售價的幣別
• 競爭力度與法規會影響價格的國家之貨幣
• 會影響成本的幣別
• 資金產生的國家的貨幣
• 營業活動收據所開立的幣別

一般來說，我們可以用以下幾點來決定適當的轉換方法

• 如果functional currency and reporting currency不一致，就要用all-current method
• 如果functional currency and reporting currency一致，要用temporal method來重新衡量外幣的財務報表
• 如果local currency、functional currency、and reporting currency都不一致，就要用temporal method從local currency轉成functional currency，再用all-current method轉成reporting currency。

再繼續討論all-current method and temporal method之前，我們應該先定義exchange rates

• Current Rate：資產負債表日當天的匯率
• Average Rate：報表期間的平均匯率
• Historical Rate：交易發生當下的匯率

用以下的步驟來使用all-current method

• 所有損益表科目以average rate來做轉換
• 資產負債表科目（除了普通股科目以外）是以current rate來做轉換。普通股科目是以股票發行當下的historical rate來做轉換
• 股利是以配息時的匯率來做轉換
• 損益轉換是做為cumulative translation adjustment的一部分記錄在股東權益上

用以下的步驟來使用temporal method

• 貨幣性資產與負債是用current rate來重新衡量。貨幣性資產與負債包含：現金、應收、應付、與長短債。
• 其他資產或負債則是以historical rate來做衡量。非貨幣性資產包含存貨、固定資產、無形資產。非貨幣性負債則包含未實現盈餘。
• 普通股以及股利則是用historical rate來衡量
• 跟非金融資產相關的支出如COGS、折舊、攤提等則是用購買時的historical rate來衡量
• 收入與其他支出則是用historical rate來做衡量
• 外匯損益會放在損益表上，也讓temporal method的收入比all-current method的收入波動還要大，因為all-current method的損益是放在股東權益項下

Historical Rate是交易當下的原始匯率，由於公司會在不同時期購買非金融資產，所以會有很多不同的匯率需要考量。存貨可以是特別複雜因為公司可以有很多不同的現金流假設要考量（如FIFO、LIFO、平均成本法等等）

在開始計算匯率損益之前，我們必須先了解母公司在這兩種方法下的曝險。用all-current method，曝險是子公司的淨資產。由於all-current method是用current rate來做衡量，所以如果外幣升值，公司有獲利，貶值則有損失。

在temporal method裡，只有貨幣性資產與負債是用current rate來衡量，所以他們的曝險部位就是淨貨幣性資產。由於貨幣性資產不多（大部分是現金或應收帳款），因此大部分的公司都是淨貨幣性負債。所以如果外幣升值，則會有損失，外幣貶值，則會有獲利。

在temporal method，公司可以以平衡貨幣性資產與負債來避免匯率變化的風險。比方說，假設一個美國公司有淨貨幣負債一百萬歐元的曝險，在這個情況下，如果歐元升值，該公司就會有損失，要避免這個損失，公司可以賣出歐元計價的非貨幣性資產，如固定資產或存貨，然後用收入來平衡貨幣性負債。用all-current method來避掉外匯風險是比較困難的，因為它需要平衡所有的資產與負債，在平衡資產與負債的同時也去除掉了股東權益。

純資產負債表或純損益表的比例，在all-current method底下不會有任何的變化因為分母分子都是用同樣的匯率轉換。但是如果財務報表的比例是由資產負債表與損益表裡面的數字混在一起，就有可能會有差。

在CFA Level 2考試的時候，注意以下幾點重點

• 純資產負債表與純損益表上的財務比例會一樣
• 假如外幣是貶值的，轉換過後的混合比例會比之前的混合比例還要大
• 假如外幣是升值的，轉換過後的混合比例會比之前的混合比例還要小

在一個惡性通膨的環境，local currency跟母公司的reporting currency相比，因為購買力被扭曲的關係，會快速的貶值。用current rate來轉換資產負債表的科目時會得到比較低的資產與負債科目，可能會導致在母公司的合併財務報表消失不見。

實務上，非貨幣性資產與負債的真實價值並不會被惡性通膨所影響，因為資產，以local currency計價，也會跟著增值。很不幸的，美國會計準則並不允許為了通貨膨脹來調整非貨幣性資產與負債，由於國際會計準則是允許的，這會造成兩個會計準則的結果有差異。

依據FASB，惡性通膨的定義是累積通膨在三年的期間內超過100%。也就是說，如果連續三年每年通膨超過26%，就會達到惡性通膨的條件。當惡性通膨出現時，function currency就會等於母公司的reporting currency；需要用temporal method來重新衡量財務報表。不像美國會計準則，國際會計準則並不用temporal method來調整惡性通膨，相對的，外幣財務報表是用all-current method重編來反映通膨。