人民幣國際化是中國影響力增大的結果

一、人民幣國際化是大國崛起象徵 

   美國的霸權主要靠軍力、科技及美元支撐，中國的科技及軍力都已顯著提升，但人民幣在國際地位輸美元很多亟需提升。人民幣國際化是指人民幣獲得國際市場的廣泛認可和接受，並發揮計價單位、交換媒介和價值儲藏的功能，即成為國際結算貨幣、投入貨幣和儲備貨幣。人民幣國際化的本質意義應包含以下三個面向：第一，人民幣現金在境外享有一定的流通度，國際貿易中以人民幣結算的交易要達到一定的比重。第二，以人民幣計價的金融產品成為國際各緊要金融機構包含中央銀行的投入工具，以人民幣計價的金融市場規模不斷擴大。第三，世界多數國家接受人民幣作為本國的儲備貨幣。這是衡量貨幣包含人民幣國際化的通用標準，其中最緊要的是後兩點。一國貨幣能否成為世界貨幣，最終扮演決定角色的是該國的綜合經濟實力。改革開放近三十年來，中國的年平均經濟成長速度為9.5%，是同時期世界平均經濟成長速度的近3倍。從國際上對中國的稱謂可體會出中國目前在世界上的綜合實力與影響力，例如中國是世界經濟進展引擎、是世界工廠等。總之中國正快速崛起並躋身世界經濟大國之列。中國的國際經濟地位舉足輕重，但人民幣在世界貨幣中無足輕重。加速人民幣國際化步伐，首先需要解決的問題是中國國際經濟與的嚴重不對稱，即國際經濟進展超前，國際金融進展滯後的問題，若不解決將嚴重影響經濟進展，限制中國長遠的國際經濟影響力。 

   人民幣國際化的收益包括(1)鑄幣稅收入:人民幣國際化後，將會每年獲得相當一部分鑄幣稅收益(2)降低匯率危機:人民幣國際化可降低貿易的匯率危機(3)節約外匯存底:人民幣國際化後，由於貿易結算使用本國貨幣，不需要過多外匯儲備(4)優化外債規模和結構:當人民幣作為國際貨幣後，大幅增強償債能力、降低外債(5)財富成長效應:人民幣國際化帶動經濟成長增加人民收人。從目前中國實際經濟狀況來看，人民幣國際化具備一些有利條件:(1)中國經濟實力和綜合國力不斷增強(2)人民幣匯率基本穩定，具備良好的國際信用及充足的國際清償能力(3)中國金融體制改革從體制上為人民幣國際化提給了保障(4)中國金融市場國際化進程加快(5)人民幣正從區域化走向國際化。去年以來，人民幣SWIFT支付全球占比連九月保持增長態勢，自年初的1.91%倍增至9月的3.71%，不僅續維全球第五大最活躍貨幣地位、更再創歷史新高；去年9月的人民幣全球貿易融資占比已超越歐元排名全球第二。自2016年IMF將人民幣納入一籃子貨幣特別提款權以來，至少有超過80個國家與地區央行將人民幣納入外匯儲備；美元外匯儲備占比因此自2013至2017年平均的64.1%，下降至2018至2022年的60.5%，以及2023年Q2的58.88%。在此同時，人民幣SDR權重自納入當年的10.92%上升至去年的12.28%；人民幣全球外匯儲備占比亦自2016年以來的1.08%，上升至今年Q2的2.45%；顯示，人民幣國際化進程確取得某些進展。 

二、中國人民幣正以犧牲美元為代價方式進軍中東 

   依據亞洲時報報導，中國追求人民幣國際化、貨幣互換、 電子貨幣、跨國交易和數位化貨幣最近成為國際新聞。這些主要是海灣國家的貢獻。2023年11月28日，中國人民銀行與阿聯酋中央銀行續簽價值48.9億美元的貨幣互換協議，為期5年。同時，杜拜金融市場與杜拜納斯達克和上海證券交易所合作，簽署了涵蓋數位金融各領域合作的諒解備忘錄。2023年11月20日，中國人民銀行與沙地阿拉伯貨幣管理局 簽署 為期三年、規模69.8億美元的 貨幣互換協議。另一項進展是，沙地阿拉伯公司在香港證券交易所上市。沙地阿拉伯正與北京談判以人民幣定價其部分石油銷售，此舉將削弱美元在全球石油市場的主導地位，並標誌著世界最大原油出口國再次轉向亞洲。中國也與卡達簽署了貨幣互換協議。除了貨幣互換外，中國還與海灣合作委員會所有六個成員國簽署跨國貿易結算安排，並在不同城市建立人民幣清算中心。這些措施可以使人民幣成為貿易計價貨幣，減少繁瑣的流程和成本，並建立人民幣流動性池。從中國方面看，「一帶一路」倡議及其能源需求推動其走向海灣合作委員會。「一帶一路」強調金融互聯互通、人民幣國際化、跨境支付協議。 

    中國於2004年開始推動人民幣國際化，並於十年後開始與海灣合作委員會的金融合作。按照習近平的指導方針， 中國銀行和金融機構擴大了在海灣地區的存在、跨境金融交易和活動。因此，自 2014 年中期以來，中資銀行在杜拜國際金融中心的資產負債表增加了一倍以上。到2018年，他們的總資產佔金融中心資產的近四分之一。中國金融機構 在杜拜國際金融中心的牌照由子公司升級為分行。儘管這些交易數量不大，但它們表明了中國與該地區日益密切的關係。北京與海灣合作委員會和阿拉伯聯盟都有體制機制。沙烏地阿拉伯和阿聯酋將於2024年初加入中俄主導的金磚國家，也是上海合作組織的對話夥伴，未來有可能成為正式成員。中國與海灣合作委員會之間的這些金融協議具有巨大潛力。它們可以縮短交易時間和成本、降低風險、增強抵禦金融危機的能力、擴大市場准入、促進雙邊貿易並促進區域整合。它們可能會起到催化劑的作用，鼓勵其他中東國家與中國達成類似的協議。沙烏地阿拉伯作為中國主要的石油出口國之一，可能會考慮長期採用人民幣進行石油貿易，以減少對美元的依賴。這些協議將 加強雙邊關係 ，並表明從石油美元到「石油人民幣」的轉變，儘管 需要較長的時間。古拉姆·阿里博士是香港亞洲研究中心副主任。 

三、2023年人民幣國際化報告 

   2023年10月底，中國中央金融工作會議首次提出金融強國，過去中國提出了文化強國、體育強國、製造強國、科技強國、海洋強國等，現在又增加了金融戰略，表明“如果金融如果不強，國家核心競爭力就無法進入更高層面”，這是首次把金融發展放在國家核心競爭力的高度看待，體現中國進入了有史以來最重視金融的階段。自2022年以來，中國人民銀行以新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持改革開放和互利共贏，統籌發展和安全，有秩序地推進人民幣國際化，服務建構新發展格局和經濟高品質發展，人民幣國際化穩中有進，呈現一系列新進展、新變化。跨境人民幣業務服務實體經濟能力增強。跨境人民幣業務制度基礎更加完善，本外幣政策協同強化，經營主體使用人民幣跨境結算以規避貨幣錯配風險的內生動力增強。2022年，銀行代客人民幣跨國收付金額合計為42.1兆元，同期成長15.1%。其中，貨物貿易人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為18.2%。2023年1-9月，人民幣跨國收付金額為38.9兆元，較同期成長24%。其中，貨物貿易人民幣跨國收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為24.4%，較去年同期上升7個百分點，為近年來最高水準。人民幣融資貨幣功能提升。境內銀行境外貸款、境外機構境內債券發行等政策相繼出台，人民幣投融資環境持續改善。2022年末，國際清算銀行（BIS）公佈的人民幣國際債務證券存量為1,733億美元，排名升至第7位，較去年同期提升2位。環球銀行金融電信協會（SWIFT）數據顯示，2022年末，人民幣在全球貿易融資中佔比為3.91%，較去年同期上升1.9個百分點，排名第三。2023年9月，人民幣在全球貿易融資中佔比為5.8%，較去年同期上升1.6個百分點，排名上升至第二。 

    離岸人民幣市場交易更加活躍。2022年，中國人民銀行與香港金融管理局簽署常備互換協議，並擴大資金互換規模，進一步深化內地與香港金融合作。自2022年以來，先後在老沃、哈薩克、巴基斯坦、巴西新設人民幣清算行，海外人民幣清算網絡持續優化。2022年末，主要離岸市場人民幣存款餘額約1.5兆元，重返歷史高點。國際清算銀行（BIS）2022年調查顯示，近三年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位。下一階段，中國人民銀行將以市場驅動、企業自主選擇為基礎，有序推進人民幣國際化。聚焦貿易投資便利化，進一步完善人民幣跨國投融資、交易結算等製度及基礎建設安排，加速金融市場向制度型開放轉變，建構更友善、便利的投資環境，深化雙邊貨幣合作，支持離岸人民幣市場健康發展，促進人民幣在岸、離岸市場形成良性循環。同時，健全本外幣整合的跨國資金流動宏觀審慎管理框架，提升開放條件下的風險防控能力，守住不發生系統性風險的底線。