「存股」已經是國內許多人都接受的投資方式，元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）等台股ETF更是深受存股族所歡迎。那若是標榜能幫你存股的保單呢？

今年3月下旬，元大人壽推出號稱全國第一張幫投資人存股的投資型保單，主打以投資台股基金為主、不限制股票及債券基金的投資比例、年化撥回率（配息率）可望達到6.5％、適合退休族及有傳承資產需求者等優勢，上市後不到一週就狂賣逾150億元，還有人把原本買台股的資金轉入保單，引起金管會關切是否有不當銷售的行徑。

元大的「存股保單」到底值不值得投資？真的是既幫投資人存股，又提供保險的好工具嗎？（推薦閱讀：台鐵、義祥、東新　責任三方投保不是太低太少，就是根本沒保）

存股保單費用不便宜　2.4%保費+每月百元管理費

投資人在考慮是否投入之前，應該先明白這張保單的性質與規定。首先要知道的是，元大這一系列存股保單（包括元大人壽旗下的元滿利足變額萬能壽險、變額年金險，以及元元得益變額萬能壽險、變額年金險）是類全委保單，也就是「類似全權委託別人代操」，委託的對象是投信業者，亦即保戶將資金交給壽險公司，壽險公司再委託投信操盤。

這些保單以購買台股基金與ETF為主，而且都是連結到「元大人壽ESG永續成長帳戶」，再委託給元大投信來操作。

類全委保單的費用一向不便宜，這些存股保單也不例外，除了收取2.4％以上的保費費用（元滿利足2.4％，元元得益3％）、每月100元的管理費外，雖然保單上還強調「第6年起每年享有0.5％加值給付金回饋」，但若是在投保前6年內解約的話，都要支付違約金，如果第1年就解約，要付多達6.5％的費用。

一買進存股保單　保單帳戶價值立刻縮水近9％

以「元滿利足」為例，如果你投入10萬元，第1年就要先扣掉2,400元保費（10萬x2.4％）、1,200元管理費（100元x12個月），整張保單的價值只剩96,400元；若是解約了，再扣掉6.5％費用，只能拿回90,100多元。

講得更直白一點，投資人一買進這張保單，保單帳戶價值就因為這些費用而立刻「縮水」9％，大約是你一買進一檔台股的股票，就馬上吞下約莫一根跌停的概念。（推薦閱讀：主約搭附約效益高　買保險重視CP值　花小錢也能買到「好保險」）

再者，「元大人壽ESG永續成長帳戶」每年還要跟保戶收取1.7％管理費、0.1％保管費，幫投資人去投資各種子基金的0.2～2％管理費還得另外計算，合計就是2～3.8％，遠高於自行操作0050、0056的總管理費率（約0.4～0.8％）。

當然，理專或業務員會告訴投資人「存股保單有專家代操」，費用自然比較高，但專家代操本來就不是獲利的保證，更何況手上已有0050、0056或元大其他台股基金的人，要是真的贖回基金、轉換成保單，代表被元大投信剝一層皮後，再讓元大人壽剝一次；然後元大人壽又配置、轉換到元大投信其他台股基金的話，還能再賺一次管理費，投資人再被剝一次皮。

（圖片來源 / Shutterstock）

配息可能來自本金　淨值低於8元無配息

至於該保單標榜的「可望達到6.5％的年化撥回率」，也沒這麼單純。雖然每月會撥回配息，但保單說明書已註明「投資帳戶之資產撥回機制來源可能為本金」，而且一旦淨值低於8元的話就不撥回。

總之，老話一句，「保險歸保險，投資歸投資」，保險適不適合做為資產累積工具，或許見仁見智，但元大這次主打存股概念的保單，買的並不是台股，而是「台股基金」，歸根究柢的話，與一般投資人所認知的存股並不同。真心想存股又不想耗費太多心力的人，不妨考慮存0050、0056等台股ETF，而且現在已開放盤中零股交易，布局這些ETF的門檻比以往更低，不一定要將這種保單列為首選。

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