記者羅倩宜／專題報導 2012.10.22

中國鋼鐵貿易商引爆壞帳危機，未來一個月至少有30件訴訟開庭，貿易商表示當初根本不需要這些放款，是金融海嘯後四兆人民幣寬鬆的後遺症。如今銀行告上法院向鋼鐵貿易商索討，不僅凸顯鋼鐵業的左支右絀，也暴露中國金融體系的壞帳問題。

時間拉回八月初，中國建設銀行控告上海鋼閩金屬等四家鋼鐵貿易商，理由是上海鋼閩未如期償還近千萬元人民幣的貸款，其他三家須承擔連帶保證責任。該案經法院調解，建設銀行同意分期延償。

貿易商壞帳連環爆

但接下來，鋼鐵貿易商的壞帳連環爆，上海高等法院曾在10天之內受理12件銀行訴訟。九月底上海銀行同業公會被迫出面協調債權銀行與債務人，但無具體結果。十一長假後的一個月，將有近30案陸續開庭，單是光大銀行一家，就有11件必須出庭。

過去十年，中國大開鋼鐵產能，但全球不景氣導致終端需求追趕不及，產能過剩造成鋼鐵業極度蕭條，上海鋼材期貨價格如今平均每噸只剩3400元人民幣，從2009年的高點跌掉一半。信評機構惠譽上週才警告，中國鋼價將持續低迷到明年，中國最大的寶鋼也說，目前面臨史上最艱困的第三季。

大型鋼廠普遍虧損，小型鋼鐵貿易商更是首當其衝。在本業不佳，銀行又加緊催討貸款的情況下，許多貿易商乾脆聯合起來，停止還款，迫使銀行採取法律途徑。根據統計，截至九月初，上海地區鋼鐵貿易商貸款餘額為1975億元人民幣，占當地中資銀行貸款餘額的4％，其中至少有275億轉為不良貸款。

相關單位紛紛卸責

針對鋼鐵貿易商引爆的信貸危機，官方、銀行與貿易商則是各說各話。今年4月，中國銀監會通令各地銀行，指出許多鋼材貿易商以需要流動資金為名，透過質押或聯保取得貸款後，轉向投資房地產及高利貸等用途，因此有必要加強檢查並緊縮放款。言下之意似乎是貿易商騙取銀行融資轉作高風險用途。貿易商也有苦難言。上海舜澤貿易公司李姓負責人表示，「金融海嘯後，政府釋出大量寬鬆，銀行來求我們借錢，你很難拒絕。借了一堆用不到的資金，只好轉做其他投資。」投資的標的包括股市、房市、甚至還轉借出去放高利貸。但隨著經濟下滑，這些投資血本無歸。

貸款利息相當驚人

當初銀行捧著錢上門時，放貸的利息相當驚人。業內人士指出，例如民生銀行對中小型鋼鐵貿易商就收取年息24％，是官方利率的4倍。民生銀行高層則說，鋼鐵貿易的放款風險大，利息自然也收得高，「根據目前規定，我們對鋼鐵貿易商的放貸，沒有一筆能算是壞帳。」中國官方規定，債務人超過九十天未償本金且未償還利息，才算是壞帳，否則只能算是問題放款。

在銀監會緊縮放款的要求下，今年六月，中國第八大的民生銀行告上法院，向上海舜澤追討300萬元人民幣的借款，舜澤負責人試圖賣掉質押的兩處公寓，但因房市不景氣，無功而返。類似這樣的案件十分普遍，美國財經網站CNBC指出，中國銀行鎖定追討的大多是50人以下的小型貿易商，因為大型鋼鐵公司通常有國家撐腰，現金也比較充裕。美國財經網站CNBC表示，2008年之後，中國推出4兆人民幣振興，銀行業對鋼鐵貿易商大舉釋出流動性，結果不但融資過剩，而且管理不當。

中國鋼鐵業的問題究竟有多嚴重？根據中國鋼鐵協會，截至去年底，鋼鐵業總計有4千億美元的債務（相當於南非的GDP），部分大型鋼廠欠款甚至高達3千億人民幣。中國銀行業的壞帳也愈來愈高，因此鎖定了鋼鐵貿易商開刀。根據官方最新數據，今年第二季，中國大型銀行獲利成長寫下金融海嘯以來最低，壞帳則連三季攀升至目前的4565億元人民幣。四大行庫之一的中國銀行表示，目前正在努力管控對產能過剩產業的放款，例如鋼鐵業及造船業。

放款過度傷害難救

不過，放款過度的傷害已經造成。中國最大鋼鐵貿易商無錫一洲的負責人李國清在今年年初潛逃，留下10億人民幣的債務。其他貿易商借了兩三千萬元跑路的更是比比皆是。官方過度擴張流動性，貪圖利息收入及無限量換取經濟復甦，如今要在鋼鐵業不景氣的時刻，自己吞下這個苦果。

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