2011-11-15 【記者宋秉忠／書摘】

有人批評20多年來的大陸投資是「錢進大陸、債留台灣」，看看證交所的公開數字可以發現：多家投資大陸金額超過百億台幣的台商，多年來匯回台灣的投資收益是零。不過，「錢進大陸」這句話並不完全正確，投資大陸的收益其實不在台灣、也不在大陸，而是加入每年超過一千億美元的境外避稅金流中。2009年，兩岸避免雙重課稅協議破局，其中最重要的原因竟然是：「台商擔心兩岸稅務資訊透明化後，企業就不再有避稅的空間。」

從英國財經記者Nidolas Shaxson所著的《大逃稅》（Treasure Islands：Tax Heavens And The Men Who Stole The World）一書中，我們發現全球透過避稅天堂進行的貿易行為超過50%；每年透過轉移訂價避稅所造成的損失高達1600億美元；在境外避稅的資金等於全球財富總額的四分之一。而且，這種跨國的大逃稅已經嚴重損及各國上班族的荷包，因為所有損失的稅負最後都是壓在他們的身上。

境外世界緊緊包圍著我們。超過一半的世界貿易至少在帳面上，是透過避稅天堂進行；超過一半的銀行資產、多國企業三分之一的外國直接投資，是透過境外流通。大約85%的國際銀行融資與債券發行，是在所謂的歐洲美元市場進行，歐洲美元市場是一個沒有國界的境外地區。IMF（國際貨幣基金）估計，2010年內，光是小島金融中心的資產負債表加總起來，就高達18兆美元，大約等於全世界國內生產毛額的三分之一，IMF還說，這個數字很可能低估。

美國國會審計部2008年的報告指出，美國一百大企業中，有83家在避稅天堂設有子公司。隔年租稅正義網路（Tax Justice Network）利用比較廣義的境外定義進行研究，發現歐洲一百大企業中，有99家利用境外子公司；在每個國家裡，銀行利用境外的頻率都遠超過其他行業。

避稅天堂是什麼，大家都沒有共識。事實上，這個說法有點錯誤，因為這些地方不只是提供逃稅服務而已；也提供保密服務、逃避金融監理，擺脫其他國家法令規章的糾纏。要為避稅天堂提出鬆散的定義，就是「提供政治穩定的便利性，協助個人或實體，逃避其他國家的法令規章與監理，藉此吸引企業的地方」。整個重點是提供逃脫之道，逃避伴隨著居住在社會中、從社會獲利而來的義務，包括租稅、負責的金融監理、刑法、遺產法等義務。這就是避稅天堂的核心業務，也是避稅天堂的所有作為。「小人物才繳稅」，紐約女性百萬富豪Leona Hemsley說過這句名言，她說的對，但是她不夠大，無法逃脫牢獄之災。媒體大亨梅鐸（Rupert Murdoch）不同，他的新聞公司（News Corporation）旗下擁有福斯新聞台（Fox News）、Myspace、太陽報（SUN）和很多其他新聞媒體，新聞公司是利用所有合法手段，大玩境外遊戲的大師。

                     手法：轉移訂價

基本上，境外業務是在書面上，人為竄改跨國資金的來龍去脈。要了解這種作法多麼虛假，可以考慮香蕉的例子。每串香蕉可能經由兩條路線，送到你的水果盤，第一條路線是多國公司僱用宏都拉斯工人採摘香蕉，經過包裝後，用船運往英國。多國公司把香蕉賣給大型連鎖超市，超市再轉賣給你。第二條路線比較迂迴，是會計師在書面上的去向。從稅務觀點來說，宏都拉斯香蕉賣到英國時，最後的利潤在什麼地方產生？在宏都拉斯嗎？在英國的超級市場嗎？在多國公司的美國總公司嗎？

經營管理、品牌名稱或保險對利潤與成本有多少貢獻？沒有人能夠明確說出來，因此會計師多少可以編造出來。例如，會計師可能建議香蕉公司在開曼群島經營採購網路，在盧森堡經營金融服務，多國公司可能把公司品牌設在愛爾蘭；航運部門設在曼島（Isle of Man）；經營管理部門設在澤西島（Jersey），保險子公司設在百慕達。假設盧森堡金融子公司現在貸款給宏都拉斯子公司，每年收取兩千萬美元的利息。宏都拉斯子公司會把這筆金額，從當地的利潤中減掉，減少或完全消除利潤（與稅負）。盧森堡子公司得到兩千萬美元的額外收益，卻只根據盧森堡超低避稅天堂的稅率課稅。會計師的魔杖一揮，高額的稅負就消失了，資本也轉移到境外去了。大型香蕉公司這種作法叫做移轉訂價或移轉錯誤訂價，是常見的境外把戲。美國參議員Carl Levin說，移轉訂價是「企業版個人逃稅的秘密境外帳目」。多國公司藉著人為操縱內部移轉的價格，可以把利潤移到低稅負的天堂，把成本移到高稅負的國家抵稅。

在香蕉這個例子中，窮國流失的租稅收入流入富國，窮國的稅官待遇低落，總是敗給多國公司積極進取、待遇很高的會計師。誰敢說盧森堡子公司貸出兩千萬美元後，是用實際的市場利率計息？這種事情經常很難說，有時候，移轉價格經過極為離譜的調整，到了完全不切實際的地步：中國生產的衛生紙每公斤售價為4121美元，以色列生產的蘋果汁每公升為2052美元；千里達生產的原子筆每支售價8500美元。大部分例子沒有這麼刺眼，但是這種詐欺累積起來，總額十分驚人。全球國際貿易總額中，大約有三分之二是在多國公司內部發生。根據估計，開發中國家光是因為這種企業內貿易錯誤訂價，每年損失1600億美元。基督徒援助協會認為，把這些錢花在健保上，每天可以挽救一千個五歲以下兒童的生命。

老於世故的讀者可能仍然覺得無所謂，說這種情形只是在富國生活醜陋的一面。如果他們這樣想，這種不情願的嘲諷態度顯示他們是傻瓜，因為他們自己也受害。多國公司不只是在宏都拉斯減輕稅負而已，在英國和美國的稅負也降低。英國《衛報》發現，2006年內，世界三大香蕉公司Del Monte、Dole和Chiquita在英國的營業額接近七億五千萬美元，卻只繳交了23萬5千美元的稅，比頂尖足球員的所得還低。一家在紐約上市的真正香蕉公司年報指出，「公司目前並未創造美國聯邦應稅所得，公司的應稅盈餘大部分來自外國業務，在淨有效稅率低於美國法定稅率的司法轄區納稅。」這段話大致的意義是：我們目前不在美國納稅，因為我們透過避稅天堂，操作移轉訂價。

多國公司通常發現，要利用境外把稅負降為零很難，因為各國政府會採取因應措施，但是政府在這場戰役中是輸家。英國審計部2007年的研究發現，英國七百大企業中，三分之一在前一個景氣熱絡的會計年度裡，根本沒有在英國繳稅。《經濟學人雜誌》1997年進行調查時，認為梅鐸龐大的新聞公司只繳納6%的稅。能夠運用移轉訂價，是多國公司成為多國公司最重要的原因之一，通常也是這些公司成長速度高於規模較小競爭者的原因，凡是關心全球多國公司力量的人，都應該注意這一點。