最近﹐幾乎人人都想弄清楚

這個二十世紀下半葉以來﹐最嚴重的金融風暴是怎麼吹起來的﹖

是房市泡沫造成的
那麼房市泡沫是怎麼造成的﹖
是次房貸和危險房貸業者造成的
那麼借錢給無法負擔﹐信用不好的低收入戶者又是誰﹖

若要追述源頭﹐那得回到1977年﹐民主黨的花生總統吉米‧卡特在任時通過的「社區民眾再投資法案（Community Reinvestment Act﹐簡稱CRA）。該法案主要是希望能幫助收入低﹑信用不佳的民眾取得購屋貸款的機會。這個法案要求銀行必須不分貧富﹑種族﹐對所有民眾提供相同的投資﹑借貸機會。

當時﹐這個法案在眾銀行的一片反對聲中通過。說實在的﹐如果法案施行得法﹐借錢給低收入民眾幫助他們買房子確實是功德一件。可惜大多數人都無法料到﹐當時的美意﹐卻成為三十年後﹐二十世紀下半葉以來﹐最嚴重的金融風暴的導火線。

1993年﹐柯林頓總統當政時﹐鑒于CRA對窮人購屋幫助的效力不彰﹐於是國會在1995年修法。新法令要求銀行加強服務貧困民眾的購屋貸款需求﹐甚至製訂銀行CRA審核政策﹐民眾可以控訴CRA貸款數量不張的銀行。危險房貸於是在此壓力下形成﹐許多銀行業者被迫借錢給付款能力不足的民眾。

與此同時﹐柯林頓政府更加緊密的和房利美和房地美（Fannie and Freddie﹕註一）合作﹐大力促銷窮人購屋機會。這兩家政府背書的房貸業者主導著美國百分之七十的次房貸業務。在次房貸（不用付頭款﹐不看收入證明﹐不查信用背景）的刺激下房市一遍大好﹐屋價天天攀升。

一般人在害怕現在不買﹐以後更買不起的心理下﹐咬緊牙關買下房子﹐天天背著沉重的房貸付款壓力﹐縮衣節食渡日。表像看起來﹐房市一片火樹銀花﹐燦爛輝煌﹐在今天不簽約﹐明天房子就被別人買走的情況下﹐房市泡沫簡直遙不可及﹐誰能想像會落得今日殘敗的景像﹖

從2003年開始﹐布希政府看到次房貸深陷泥沼﹐幾次試圖再修法改正﹐但提案總是在眾議院遭到由Barney Frank帶頭的民主黨否決。2005年﹐以馬侃為主的共和黨參議員提出〝2005年房屋業者管制條例﹙The Housing Enterprise Regulatory Act of 2005﹚〞該案主要針對房市大龍頭房利美和房地美做出制約﹐但修案遭到民主黨杯葛否決﹐改革欲振乏彰。

官商勾結﹐是政府一直無法有效管制次房貸的原因。參眾兩院拿過房利美和房地美政治獻金的多達300多人。民主黨的Chris Dodd 拿到的獻金最多$165,400美元﹔民主黨總統候選人 歐巴馬（Barack Obama）拿的獻金是$126,349 美元居第二﹔約瀚·凱利（John Kerry–2004年民主黨總統候選人 ）拿到$111,000 居第三。拿人的手短﹐吃人的嘴軟﹐政治人物賺飽了荷包﹐被犧牲受苦的是傻乎乎投他們票的民眾﹐公平嗎﹖當然不。

如果說卡特總統是次房貸的始作俑者﹐柯林頓就是推波助瀾者。2000年上任的布希雖然看到次房貸的危險性﹐幾次提議修案﹐卻在提議遭否決之後﹐隨波逐流。如果他能把出兵伊拉克的決心毅力拿來對付由房利美和房地美主導的次房貸問題﹐說不定不會有今日的經濟危機﹖

選民對政府失望透了﹐參眾院的民眾滿意度只剩百分之七﹐慘不忍睹。這些老百姓選出來的公僕﹐大部份沉浸在耍黑耍狠玩政治鬥爭中﹐只懂得為自己服務。

人民是社會的基石﹐也是復甦的力量﹐不是政府。相信在大家一起努力下﹐我們一定能慢慢走出這次的經濟危機。

當公權力不彰時﹐路是人民走出來的﹐不是政府。

註一﹕由房利美和房地美主導的次房貸﹐經過華爾街組合包裝之後﹐以債券或證券等金融產品出賣給投資者。房利美和房地美再由此賺取利潤。