金融操作十二年經驗談

資料來源—macd & kurich評註

Felix Li， 1992年投身中國股市， 一開始是以普通散戶的身份進入市場， 1996年開始在北京某重量級投資公司擔任主力操盤手， 負責1000萬左右規模的資金運作， 1998年開始以私慕基金經理的身份征戰中國股市， 交易資金以億元計， 2002年來到紐西蘭，開始從事外匯保證金交易工作， 2003年4月開始，被富源金融投資公司聘為首席交易員，負責100萬美元以上客人的外匯交易指導工作並公司年度交易計畫的制定以及公司外匯交易基金的運作。 2003年至今， 成功把握2003年5-7月份的美元/瑞士法郎的千點反彈； 2003年11月份-2004年2月份的英鎊/瑞士法郎的千點上升行情； 2004年年初更前瞻性地定義2004年為美元的反彈年， 並成功地在1。22左右買入美元/瑞士法郎最後在1。3150以上全部離場， 再次完美演繹千點行情.
高：十年金融路， 能夠和大家分享一些你的交易體驗和交易心得嗎？
李：12年金融市場的搏殺， 我想給我最多的體會就是對於市場力量的瞭解， 或者叫做市場能量也可以。我想說， 所有的市場波動都來自於市場能量，能量消失了， 運動也就停止了。
高：能不能給我們多講一點，我想， 這是大家最關注的。
李：市場能量大小的外在表現就是市場運動的角度和速度，它每一次運動的時間和距離以及它的反向運動中市場各要素所呈現出來的相應關係。
高：舉一個例子。
李：遠的我就不說了， 就說最近的， 在5月18日星期二am936 我們的財經縱橫欄目中，我們就紐幣走勢的分析預測就是有關市場運動能量變化一個最好的例子，當時，市場的普遍意見是紐幣會繼續下跌， 但根據我們的分析和觀察我們發現紐幣從5月5日到5月10日的那一輪下跌大約維持80個小時， 跌幅為381個點， 第二次下跌從5月12日開始，大概是50個小時， 下跌195點， 呈現出紐幣下降能量減小的跡象。因此，我們判斷就是如果第三次下跌的時間和幅度不大過50小時或者195點，我們就能瞭解到市場正在經歷一鼓作氣，再而竭，三而衰的過程，紐幣將用盡它所有的下跌能量， 在短期必然或者說至少會是一個反彈的行情，當時我們預測紐幣短期下跌的最大位置是0.5882，也就是從0.6077的最近一次反彈高點下跌195個點， 實際的市場走勢是紐幣在0.5881這個位置止跌反彈，而且， 這是一個市場的毛刺，有些交易平臺根本沒有這個價格的記錄， 這個價格和我們的預測僅有一點之差，而這最後一輪下跌的時間只維持了25個小時，充分表明了市場能量的變化過程， 後面紐幣的走勢大家也都看到了。 所以，只要足夠細心， 我們就能夠瞭解到市場可能的能量變化的過程， 並為我們指出市場未來的運動方向。
高：非常精彩， 確實很神奇。 有許多人非常喜歡指標， 能不能就指標給大家一點指導性意見。
李：指導性說不上，我還是就我對有關常用指標的理解表達一下自己的看法，有一些高手說他們根本不用指標， 因為他們認為線性的指標不能夠反映線性和非線性所混合的混沌市場，我想這種說法有一定的道理，這說明了指標這種工具有一定的使用限制， 並非放之四海而皆準的真理， 但這種說法也並非全對， 因為大部分的指標都是前輩高人智慧的結晶，熟練的掌握和使用應該能給我們很多很好的市場啟發，特別是在市場的線性部分。 就拿常用的幾個指標來看RSI 指標是一個反映市場加速度的指標，它非常的提前市場， 但就是因為它的提前，所以它往往給出許多的誤信號， 你必須具備很好地分辯信號真偽的能力， 對於該指標， 目前市場流行的一些演繹方法非常害人，不但有可能讓我們放棄了很好的趨勢行情，還有可能讓我們逆勢交易， 最後輸得很慘。 而另外一個常見指標KDJ, 很多人叫它隨機指標，它是一個反映市場空間的指標，是一個勢能指標， 它的特點是市場跟隨做得比較好， 反映市場不快不慢， 因此， 有很多人喜歡這個指標。 但我個人還是最中意MACD指標，這個指標是一個很好的動能指標，反映的是市場的動量， 市場的趨勢， 運動方向和能量的配合程度， 它的缺點是非常的慢， 經常落後於市場， 但它的好處是非常的準，偽信號相對要少。 實際上， 這也符合辯證唯物法。
高：經常聽到高拋低吸，要順勢交易不要逆勢交易， 對這些說法你有什麼看法？
李：我想這些說法都不太全面，對交易來說， 其實重要的並不是你是順勢還是逆勢，重要的是通過交易你可以賺錢。 傳統的高拋低吸一定是逆勢交易， 但順勢交易它最後也要回到高拋低吸上來，因為這是盈利的唯一法門，所以重要的不是順勢還是逆勢。 我們大家都知道， 想要交易贏錢， 我們大體上只有以下幾個選擇， 第一就是每一次交易都贏利， 但這點我個人認為我們是人，不是神，至少我達不到，別人能不能達到我不知道， 但我知道如果能夠做到每一次都贏利， 那結果一定是盈利；第二個方案就是儘量的少錯和小錯，這裏又包含了兩個含義， 少錯就是我們總體交易的盈虧比例要儘量提高也就是我們十次交易，至少應該有超過５０％的成功率；而小錯就是我們在交易錯誤時，應該儘量讓錯誤的交易不給我們太大的資金損失， 這樣的結果我想我們最終一定也會贏利；第三個就是盡可能在你看對的時候把盈利做大，這個簡單來說，就是哪怕我在100次中間我只看對了一次市場， 但這次看對市場我做出來的盈利要大過我99次看錯所造成的損失。我想，無論誰， 只要他做到了以上的三個步驟， 不管順勢還是逆勢他最後都能盈利，因此我想講的是在交易上不要太過拘泥於表面的形式，重要的只有兩個字“盈利”， 所有容易讓我們達到以上三個方案之一的方法和理念我們都要採納，都不要輕易地否定。我想，對於我來說在不同的市場位置使用不同的交易技巧和交易方法就是我交易的全部秘訣也是我金融市場十二年的最深的體會。
高：你說到市場的位置，你如何知道你所處的市場位置？
李：波浪理論（以及金融占星術），不同的人對波浪理論都有不同的看法和說法，贊成有之， 批判有之。 許多使用波浪理論的交易員他們的理論切入點也有很大的不同， 就像你以前談過對波浪理論的認識和體會時認為的第一現在廣為流傳的任何一本成體系的波浪理論的書籍都太複雜；另外你認為波浪理論能夠幫助你更好地“聆聽上帝的聲音”（觀天之道，執天之行，盡矣！）， 也就是市場到底是在漲， 還是在跌，還是不漲不跌， 這些我都非常贊同； 但對我來說，我還有另外一個角度的理解， 那就是波浪理論還能告訴我所處的市場位置， 我們是在山底， 山腰還是山頂，相應的我就能夠採取不同的交易方法進行應對；除此以外， 通過波浪理論我還能夠瞭解到市場的趨勢是否在延續，市場的能量是否在衰竭以及最有可能和最沒有可能出現的市場走勢。
高： 確實，我願意靜靜聆聽上帝的聲音，寧願慢一點；而你在交易領域，總能非常好地提前市場， 所以，有些市場人士說我是笨蛋的代表，說你是智慧的象徵。
李：你這個笨，我看是“大智若愚”。 我想這主要是我們切入市場的角度有點不一樣。你是一個聰明人， 你的市場切入點非常討巧， “跟隨市場”從某種角度來看好像是慢了一點，遲鈍了一點，笨了一點，但實際上是非常有效的一種手段，狡猾的大大的；而我看待市場的方法確實辛苦一點，但就象你說過的，聖經上不也說“陽光之下並沒有新事”（傳道書），因此， 只要足夠的細心， 我想， 我們應該能夠完全發現市場接下來可能的走勢，同時根據這種可能判斷提前作出一些交易計畫。 因為， 對於市場和歷史來說， 我的理解就是歷史確實會不斷地重複，但不會簡單重複。（推背圖第一象：茫茫天地 不知所止。日月循環 周而復始。）以史為鑒可知興替； 以人為鑒可明得失；以鏡為鑒可整衣冠， 察古可以知今；察己可以知人。 在某種程度上，因為人性不變， 所以歷史確實在不斷地重演，因此只要我們有足夠的智慧，知識和能力加上我們有足夠的細心， 我們是完全可以通過對歷史的研究來把握明天的走勢。 至於大家說我是智慧的象徵， 我想是沖著我的信仰來的，我信佛教，這是一個重視修煉智慧的宗教， 所謂的佛， 實際上就是大徹大悟大智慧的人（金剛經：善護念。應無所住，而生其心。），佛教通過對自我智慧的開發達到“徹”“吾”的境界。我信佛，研究佛教， 可能在智慧的開發方面確實給了我很大的幫助，也使得我能夠更好地完成我的本職工作。
高：談到宗教， 我想說一下你的心態決定命運系列， 能不能就這個部分說一點什麼？
李： 就我個人的認識，交易盈利實際上就是上帝對於交易人完美人格的獎賞。 但很可惜對於任何一個交易人來說，與生俱來的人性和人格其實非常不適合進行交易，所以， 沒有經過一定訓練的人一定會在交易中表現出人性中先天的一面， 比如說對於交易虧損的僥倖， 對於交易盈利的貪婪和盈利消失的恐懼等等， 這會導致我們在最不應該離開市場的時候，離開了市場； 而在最應該離開的時候， 選擇了留下， 最後導致非常嚴重的交易失敗的後果。 所以說， 歸根結底，想擺脫交易困擾， 更好地走向交易成功，最重要的並不是分析技術，交易工具的改變和提高， 最重要的是使用人心態的改變而導致的人性和人格的改變和昇華。我寫這個系列文章，希望通過我對心態和交易之間關係的理解告訴廣大的投資人應該如何更好地改變它們對於交易的看法， 從人性的角度重新認識和瞭解交易。
高：確實是這樣，什麼都可以學到，但唯有人的心境和心態只有通過不斷的磨練才有可能真正達到一定的境界，槍還是那把槍，人還是那個人，但因為心態的不同，曾經是懦夫，現在可以是英雄。有關交易的部分，你還有什麼要和大家交流的嗎？
李：有些人片面強調了技術分析或者基本分析的重要性，但在真正的交易過程中，分析工具和分析手段實際上處在非常低的地位，重要的應該還是交易理念，程序控制和資金管理等等因素。還有，你提出的“走出技術分析”我覺得也確實非常重要， “見諸相非相， 方為如來”。（金剛經）