他們早就知道這種不良貸款絕對活不下去，所以他們是有罪的。

(罌粟花照片):

銀行業最重視信用，對於貸放款業務非常嚴謹，一有風吹草動就收緊銀根以策安全，所以名為「雨天收傘」。正常狀態下銀行不太容易碰到危機，若因企業經營失敗造成的呆帳是可以接受的，但若受到人為干擾就會產生系統性危機。

尋常百姓要借錢是真不容易，需要三保六認；可是有勢力的人要借多少有多少，一個銀行若覺得怕怕不敢出借、還可來個聯貸，如果這些有勢力的人正當作事，當然可以繁榮社會；如果他們別有居心，那結果自然就是債留台灣。

天下烏鴉一般黑，只是美國的比較大隻，而且出事的還是講求信用的金融業本身。美國放任製造業、高科技業倒閉出走，使經濟重心放在貿易和服務業。大部分的人靠打工貸款過一生，房貸幾乎是美國人唯一的儲蓄。銀行貸款公司為了把餅作大，在柯林頓政府時代通過兩個法案：社區改善計畫與貸款不得歧視，這兩個法案就像「全球化與地球村神話」一樣緊箍著稽查審計不得動彈，讓這些惡魔得以逞兇。

次房貸的不良貸款在正常狀況下是不可能發生的：第一，你沒錢沒關係，只要繳利息就好，五年後房價涨了，把房子賣了再還錢就可以，這時你也可賺到差價，怎麼樣？借吧！只是誰能保證房價一定會上漲？第二，收入不夠沒關係，頭兩年給你超低利息，我相信你一定會升遷賺大錢的；可是天曉得老闆會不會給升遷加薪？第三，為了刺激消費和賺服務費、終止合約罰款，鼓勵客戶把房子上漲的部分cash out，房價一下跌就造成銀行的抵押品價值低於市值。

次房貸及其衍生商品自二千零一年開始，一路大賣到二千零六年美國房價開始下跌，問題就逐漸出現開來。以華爾街人的精明，他們早就知道這種不良貸款絕對活不下去，所以他們是有罪的。只是因為利潤太高遮蔽良心，故意忽略寬待期結束後必然產生的風險，於是他們賣起不良貸款的保險，希望減低衝擊，沒想到盲目的世人因看不到寬待期的屏障，接受理專的勸誘以為這種保險是好東西，於是更多人衝入了深淵，終於釀成不可收拾的巨禍。

這就像美麗的罌粟花，可以觀賞怡情悅目，也可以煉製可待因、嗎啡來鎮定緩解病痛，但如果用來煉製鴉片而且系統性的行銷，就會禍國殃民。