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金融海嘯的來龍去脈與我的感觸
2008/12/02 08:54:21瀏覽665|回應0|推薦1

居於國事、家事,事事關心,尤其是金融經濟方面與我們有著切身的關係,所以我一直很注意這方面的問題二千零六年美國部份地區房地產已出現跌落,芝加哥附近瑞柏市(全美第三好住的城市)的房子插著出售的牌子以前一個月內就賣掉,可是到二千零七年就需三到六個月才賣得掉,而且價格也稍有下降,這就是警訊。後來,底特律地區因產業外移嚴重,整個地區房價掉一半以上,消息傳出震驚全美。不過人總是善忘的,直到二千零八年「二房」出事,捅出上兆美元的婁子,大家才意識到嚴重性。九月份投資銀行和AIG保險公司瀕臨倒閉的危機,終於使金融海嘯這個名詞面世了,但後面還有商業銀行與基金等未爆彈等著,大家要把皮蹦緊一點,好好接受時代的考驗。

所以我就把這幾個月來金融海嘯的感觸以及專家分析記者報導等文章整理一下,讓各位朋友了解一下它的來龍去脈我不是經濟專家,不敢提出自己的看法,更何況是:「十個經濟學家會提出十一個解決方案」,而每種方案被施行後,不論對錯與效率,都是不可逆的,也就是把新的法子摻進已存在各式各樣舊法子的社會中,沒完沒了,答案永遠測不準

美國貧富懸殊,多數人靠貸款和塑膠貨幣過日子,由於房屋貸款利息可以抵稅,而租房子很貴、公寓隔音非常差,因此,貸款買房子成為美國人的必要,等年紀老了以後換小一點的房子,漲價部份廿五萬美元免稅,可以當作退休金。很多華人買一間以上,利用租金繳貸款以屋養屋,希望還完貸款後,就成為老年的收入。所以,房價對美國人來說,非常重要;而且每年房地產的稅是當年市價的百分之二左右,稅收又影響到社區與學校的發展及公務人員的收入。

柯林頓政府時代金融界為作大他們的餅,通過立法兩個影響此次風暴的法案:社區改善計畫與貸款不可歧視的法案,於是美國房地產蓬勃發展、金融貸款業熱翻天。加州房價翻好幾倍,中東與亞裔炒作地區或景色較好的地區,一般房子就要一百萬美元以上,造成一般上班族買不起的現象。這時貸款公司為創造業績,就不斷想出各種辦法把錢貸出去,例如:您難道不想趁年輕有能力賺錢時買大一點房子好存錢嗎?您怕什麼,您的職位會升遷的,錢不是問題啦!我都敢貸給您了,您還不敢借?最誇張的就是次房貸,明明這些人沒有能力貸款,貸款公司還有兩種方法把錢借出去。第一種,兩年內免繳或只繳一點點利息,兩年後利息突然大增,貸款者希望兩年內收入可以增加或是房價能高涨賣掉;第二種,貸款者只要繳利息就好了,言明五年把房子賣掉,買房者賺差價,貸款公司賺利息。

貸款業者鼓起舌燦蓮花,獲利無限,但他們也知道這是建在沙灘上的城堡,必須找人分攤風險,他們找上了投資銀行,投資銀行找來教授一算,風險指數是六,要不要接?當然要接,因為利潤實在誘人。於是他們將產品給個新名字叫CDO(債務抵押債券),並且切割成兩部分,風險四的自己吃下、風險八的轉賣給避險基金。這高風險CDO利率高達12%,但避險基金卻從日本央行拿到1.5%的貸款利率,因此,基金淨值拼命涨。基金更把CDO抵押給銀行,再繼續追著投資銀行買風險四的CDO。投資銀行看到基金賺的比自己多,想分杯羹還得排隊買基金,這可把投資銀行氣的牙癢癢的。於是投資銀行想出一個新產品叫CDS(信用違約交換),幫CDO買個保險,這時以AIG為首的保險公司看基金這麼好賺,認定這個保險不賺白不賺,而基金已賺了幾年,也樂於讓出些利潤以分擔風險。華爾街人真的是天才,一個不良貸款玩到這樣還不夠癮,他們又成立一個新基金,專門投資買這個CDS保險。一開始他們為這個基金提出百分之十的保證金,由於賣得很好,規模一再擴大到無法估算,而原本的保證金卻沒變,因此,虧損的機會越來越大。

美國的房地產在二千零六年重重摔下,房屋價值低於貸款、優惠利率年限已到,付不起房貸等問題紛紛出現,於是貸款公司倒下,接著銀行、基金、保險公司紛紛中箭。更不幸的是,華爾街這些天才把這一類產品包裝混雜賣到世界各地,於是金融海嘯淹沒全球。

各國政府為了拯救金融海嘯,大灑鈔票,看在百姓心裡,真不舒服,因為這些金融人員確確實實把錢放進自己的荷包,出事卻沒他們的事,而且CEO作不好離職還有天文數字的大筆離職金。現在政府把錢送過去,這些人又坐回來擁抱金錢,繼續享用。所以歐巴馬才會要求今後金融業的主管的薪資應與予限制,並譴責要求國會紓困的汽車公司的CEO,在公司經營困難之際CEO為何仍坐私人噴射客機到處飛,而且只要求政府援助,卻沒有提出公司的改善計畫。政府對這些人真的沒辦法嗎?不能用法律加以制裁嗎?真令人沮喪!

( 時事評論財經 )
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