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2008/12/02 08:54:21瀏覽667|回應0|推薦1 | |
居於國事、家事,事事關心,尤其是金融經濟方面與我們有著切身的關係,所以我一直很注意這方面的問題。二千零六年美國部份地區房地產已出現跌落,芝加哥附近瑞柏市(全美第三好住的城市)的房子插著出售的牌子以前一個月內就賣掉,可是到二千零七年就需三到六個月才賣得掉,而且價格也稍有下降,這就是警訊。後來,底特律地區因產業外移嚴重,整個地區房價掉一半以上,消息傳出震驚全美。不過人總是善忘的,直到二千零八年「二房」出事,捅出上兆美元的婁子,大家才意識到嚴重性。九月份投資銀行和AIG保險公司瀕臨倒閉的危機,終於使金融海嘯這個名詞面世了,但後面還有商業銀行與基金等未爆彈等著,大家要把皮蹦緊一點,好好接受時代的考驗。 所以我就把這幾個月來金融海嘯的感觸以及專家分析、記者報導等文章整理一下,讓各位朋友了解一下它的來龍去脈。我不是經濟專家,不敢提出自己的看法,更何況是:「十個經濟學家會提出十一個解決方案」,而每種方案被施行後,不論對錯與效率,都是不可逆的,也就是把新的法子摻進已存在各式各樣舊法子的社會中,沒完沒了,答案永遠測不準。 美國貧富懸殊,多數人靠貸款和塑膠貨幣過日子,由於房屋貸款利息可以抵稅,而租房子很貴、公寓隔音非常差,因此,貸款買房子成為美國人的必要,等年紀老了以後換小一點的房子,漲價部份廿五萬美元免稅,可以當作退休金。很多華人買一間以上,利用租金繳貸款以屋養屋,希望還完貸款後,就成為老年的收入。所以,房價對美國人來說,非常重要;而且每年房地產的稅是當年市價的百分之二左右,稅收又影響到社區與學校的發展及公務人員的收入。 柯林頓政府時代金融界為作大他們的餅,通過立法兩個影響此次風暴的法案:社區改善計畫與貸款不可歧視的法案,於是美國房地產蓬勃發展、金融貸款業熱翻天。加州房價翻好幾倍,中東與亞裔炒作地區或景色較好的地區,一般房子就要一百萬美元以上,造成一般上班族買不起的現象。這時貸款公司為創造業績,就不斷想出各種辦法把錢貸出去,例如:您難道不想趁年輕有能力賺錢時買大一點房子好存錢嗎?您怕什麼,您的職位會升遷的,錢不是問題啦!我都敢貸給您了,您還不敢借?最誇張的就是次房貸,明明這些人沒有能力貸款,貸款公司還有兩種方法把錢借出去。第一種,兩年內免繳或只繳一點點利息,兩年後利息突然大增,貸款者希望兩年內收入可以增加或是房價能高涨賣掉;第二種,貸款者只要繳利息就好了,言明五年把房子賣掉,買房者賺差價,貸款公司賺利息。 貸款業者鼓起舌燦蓮花,獲利無限,但他們也知道這是建在沙灘上的城堡,必須找人分攤風險,他們找上了投資銀行,投資銀行找來教授一算,風險指數是六,要不要接?當然要接,因為利潤實在誘人。於是他們將產品給個新名字叫CDO(債務抵押債券),並且切割成兩部分,風險四的自己吃下、風險八的轉賣給避險基金。這高風險CDO利率高達12%,但避險基金卻從日本央行拿到1.5%的貸款利率,因此,基金淨值拼命涨。基金更把CDO抵押給銀行,再繼續追著投資銀行買風險四的CDO。投資銀行看到基金賺的比自己多,想分杯羹還得排隊買基金,這可把投資銀行氣的牙癢癢的。於是投資銀行想出一個新產品叫CDS(信用違約交換),幫CDO買個保險,這時以AIG為首的保險公司看基金這麼好賺,認定這個保險不賺白不賺,而基金已賺了幾年,也樂於讓出些利潤以分擔風險。華爾街人真的是天才,一個不良貸款玩到這樣還不夠癮,他們又成立一個新基金,專門投資買這個CDS保險。一開始他們為這個基金提出百分之十的保證金,由於賣得很好,規模一再擴大到無法估算,而原本的保證金卻沒變,因此,虧損的機會越來越大。 美國的房地產在二千零六年重重摔下,房屋價值低於貸款、優惠利率年限已到,付不起房貸等問題紛紛出現,於是貸款公司倒下,接著銀行、基金、保險公司紛紛中箭。更不幸的是,華爾街這些天才把這一類產品包裝混雜賣到世界各地,於是金融海嘯淹沒全球。 各國政府為了拯救金融海嘯,大灑鈔票,看在百姓心裡,真不舒服,因為這些金融人員確確實實把錢放進自己的荷包,出事卻沒他們的事,而且CEO作不好離職還有天文數字的大筆離職金。現在政府把錢送過去,這些人又坐回來擁抱金錢,繼續享用。所以歐巴馬才會要求今後金融業的主管的薪資應與予限制,並譴責要求國會紓困的汽車公司的CEO,在公司經營困難之際CEO為何仍坐私人噴射客機到處飛,而且只要求政府援助,卻沒有提出公司的改善計畫。政府對這些人真的沒辦法嗎?不能用法律加以制裁嗎?真令人沮喪! |
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( 時事評論|財經 ) |