二十七日是台灣政治發展史上重要一天，國民黨提名馬英九總統競舉連任，而民進黨也在同一天推出蔡英文角逐二○一二總統大位，兩個風格相近，只是性別不同的候選人交鋒，鹿死誰手，恐怕誰也不知道。

根據民進黨內民調，好像蔡英文、蘇貞昌對上馬英九都可以勝出的樣子，不過還沒開打，變數仍很多。從客觀環境來看，二○一二年馬英九邁向連任，他少了一個「超級助選員」阿扁，這次雙英激戰，差距絕不可能像上次謝長廷對上馬英九那般，差了二百多萬票，這回應在二○萬張選票以內。而馬英九能否勝選關鍵在經濟成績單，也就是說，台灣經濟發展非常好，若不選馬英九可能股市大跌，房地產大跌，每個人的財產可能會遭到損失，大家非選馬不可。

反之，若台灣一敗塗地，股市大跌，房市重挫，那麼「死豬不怕滾水燙」，民眾投蔡英文一票，就不必有什麼顧忌。還有蔡英文若能搞好兩岸關係，蔡英文勝出的機會將大增。不過從另一個角度來看，最關心台灣未來領導人是誰的，除了二千三百萬的台灣民眾，北京當局更在乎誰當選，是故，北京當局會盡一切努力幫馬贏得勝選。

創新高的傳產龍頭、金融股崛起

也就是說，一直到總統大選前，台灣有兩大王牌，一個金融股，那是政府可以完全掌握的。目前台股進入超級財報周，本周是財報攤牌的底限，全部的公司都要在三十日之前公布年報與季報。往年像績優的聯發科都是一馬當先召開法說會，今年到二十九日仍未見蹤影，看起來狀況不妙。反而是鴻海二十八日遞出財報，鴻海全年營收的是二．三一兆台幣，合併營收是二．九九七二兆仍然繼續成長，而全年稅後純益七七一．五四億，全年EPS八．○一三，是比大家預期還好的成績。鴻海在第四季的險惡環境下仍有二一四．六億的純益，比起第三季二○九．八四億還出色，這份成績單不保證鴻海股價會漲，但給了市場安心。

水泥業今年量價齊揚　好戲在後頭

今年是中國水泥業大好年，海螺水泥去年全年大賺六一．六三億人民幣，今年首季淨利二二．一六億，繼續大幅成長一七九．七％。目前嘉泥手上仍有二五三．七六萬股海螺。台泥原透過TCC國際控有海螺一○％股權，這些年逐年出脫，不知還有多少？

中國水泥業大好，從亞泥中國、海螺及華潤水泥，山水水泥都可看出端倪。台泥國際尚未公布第一季季報，但香港經濟日報估台泥國際今年全年有利上看三○億人民幣的潛力。台泥國際目前市值逾一六○億港元，台泥與嘉泥都是大贏家。台泥今年除了台泥國際，信昌化學業績也大好，轉投資實力也跟著水漲船高。

目前水泥股、玻璃股已大漲一段，但今年後勁仍看漲。今年傳產股發威，二十七日產業龍頭股幾乎全面大漲，除了金融股外，今年在中國布局深廣，逐漸開花結果的產業龍頭，將扮演重要角色，水泥股以台泥、亞泥、嘉泥最有可為，玻璃的台玻今年後勁仍可注意，食品股的龍頭是統一，統一在香港也有統一中國，味全則有康師傅。最近在大陸布局有成的大成、南僑、聯成食品及佳格、泰山都有表現，有資產實力，去年業績不惡的聯華實業也有機會。

看年報、季報最後的調整效應

類似台橡這樣的案例，聯成、和桐都有這個特色，今年還有乳膠廠南帝也有出現大成長的機會。績優股中碳再創一七四元高價，又會在化工股掀起新的效應。另外，二十八日台肥拉出長紅，回頭可以注意今年股價率先拉回的資產、營建股。

目前台股在九○○○點附近，多空步伐仍在調整，目前來看，鴻海ＥＰＳ八．○一元，雖然配股、配息都不理想，但股價暫時不易再殺低。台積電也打出雙底，下檔有限，宏碁、仁寶、緯創已經過大利空折騰，股價沒有破底，目前應無破底危機。而高價股宏達電拉升到一三○○元，市值拉升到一兆六三○億，已正式打敗鴻海，成為第二大市值企業，大立光、宸鴻股價仍在高檔。這麼來看，電子股再拖累大盤機率不大，只剩下一些業績特別績劣的公司，可能要再修正一下。

但整體來看，設若明年元月十四日選總統，也選立委，那麼今年五二○行情可能有利多來助陣，台股在五二○之前有高點可期。五、六月回檔後，會有一波修正，然後再正式展開選舉行情，距總統大選還剩八個多月，未來產業龍頭與金融股會是兩大主軸。尤其是在中國布局有成的大型股，像全家、統一超頻創新高，這對去年領先拉回的潤泰新與潤泰全又有一波捲土重來機會。中國布局深廣的佳格，寶島科、崑鼎、新麥、伸興都有機會。最近宏全、百和、裕融相繼大漲走高，這些方向值得大家一起來追蹤。先探投資週刊 2011/04/29