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黃啟乙:注意!有「大錢」搶攻台灣股市
2010/12/10 16:57:11瀏覽401|回應0|推薦1
【文.黃啟乙專欄;先探周刊授權刊載】 2010/12/10 15:11

亞洲股市中,韓國三星電子股價創下歷史新高、台積電也奮力突破高價;香港李嘉誠集團個股也頻頻上升,這些代表性的企業大漲,反應全球熱錢湧向亞洲的現況。

美國不斷印鈔票,一定會導致新興亞洲貨幣升值,人民幣更會長期走升。

當美國失業率仍居高不下,迄十一月份還是高達九.八%,令FED主席柏南克,必須還要採取進一步的貨幣寬鬆政策,在所謂的QE2之後,還有QE3,或QE4,甚至QE5,只要美國失業率未大幅下降,柏南克就會持續印鈔票。

相對我們的七星級央行總裁彭淮南,也跟柏南克一樣,對台幣的匯價也很堅持,持續為新台幣把關!但不同的是,柏南克的貨幣政策上,其實很在乎人民的感受,那就是全力要壓低失業率,即便是鈔票印滿天,也在所不惜!

但台灣央行力抗新台幣的升值,雖然長期照顧出口產業,但事實上,對台灣的人民而言,並未能有強烈的感受。因為這樣的結果,令台灣自一九九○年以來,一直呈現外熱內冷的現象,只有電子出口產業得利,內需產業卻一直不振。

如今,我們已看到情勢的大改變!資金不斷湧進台灣,尤其明年元旦,ECFA正式生效後,所造成的影響,恐怕會翻天覆地!

中資來台一波又一波

其中,除了陸客大量來台,令內需的觀光產業,包括:飯店、百貨、餐飲、旅遊等行業,出現不一樣的生命力。

代表了,中資對台灣的興趣愈來愈濃厚,而且也出現一個很有趣的循環趨勢。

在上一期《先探週刊》中,曾特別提到,台積電的外資及法人持股超過七成以上,以該公司二五九○.七三億的股本,惟融資總額才只有一.五萬張左右,反應一般的散戶投資人,並沒有買進太多台積電,但台積電的股價卻可以大漲,是誰在買?顯然不是一般散戶,甚至可以斷言,不是台灣的錢在買台積電,可能是外資,甚至可以懷疑是中資。

台積電領先突破具涵意

所以買台積電,等於買台灣!不論是外資,或者是對岸的中資,如果要到台股來投資,台積電肯定首選之一。而且台積電的分量夠大,也足以容納「大錢」來買進。其實這又跟柏南克的QE3有關。當柏南克公開宣示,再一次推動量化的貨幣寬鬆政策之後,原本展開強力反彈的美元指數迅速回落而下。

可以觀察到,當美元指數走強之際,意味著國際資金流向美元部位,此時國際股市通常是看跌。反之,美元指數走跌,國際股市就容易看漲。

再者,美元指數走跌時,以目前國際資金的流向而言,新興亞洲絕對是重要的標的,尤其以長期來看,美國不斷印鈔票,一定會導致新興亞洲貨幣的升值,其中人民幣更會長期走升。

在此之際,一定會不斷吸引資金到亞洲來,包括了台股、韓股,其至香港股市,成為重金匯集之地,當這些國際大錢進入這些市場,如果要買股票,會先買哪些個股?肯定是具有代表性的公司。

內需好轉,汽車業必旺

在台灣最大的權值股台積電領先突破,韓國的三星股價創歷史新高,而香港李嘉誠集團個股也大漲,這並不是巧合,而是代表著國際的「大錢」,正向亞洲而來。

可以這樣來看,過去二十年來,台灣的內需景氣,歷經了興衰起伏的洗禮,當內需景氣好轉之時,台灣一年的汽車銷售量可以達到五○多萬輛,最差的時候,也曾回跌至二十萬輛左右,就像二○○八年金融海嘯時,當年汽車銷售量只剩下二十二萬輛。到了今年,台灣汽車銷售量可能達到三二至三四萬輛。如果明年內需景氣會更好,那麼汽車銷售量一定會再增長,說不定很快回到四○萬輛以上。

按照這種趨勢來推估,台灣的汽車股,至少在股價上,持續會有所表現。其中,中華車,將具有一定代表性。

瑞智空調需求日增

另外,我們也持續關注十二月十四日,瑞智在台灣舉行的二○一○年全球合作夥伴年會的召開。據了解,參加此項大會的企業,皆是瑞智的重要客戶,包括了海爾集團董事長張瑞敏、TCL董事長李東生、日本夏普株式會社社長片山幹雄,以及其他重要客戶。

今年以來,隨著景氣回升,以及天氣的酷暑、酷寒,令中國的空調大廠─格力、美的、海爾等業者,空調銷售量大增,連日本夏普、美國的GOODMAN等空調業者,也積極向瑞智大量採購空調壓縮機,造就了瑞智一至十月份在兩岸銷售七七八.八萬台壓縮機,令該公司一至十月份的合併營收達到一○三.五億元,創下歷史紀錄,預估十一,以及十二月份,營收及業績,將更上一層樓。明年也將持續擴增產能,二○一一年,可望銷售一千萬台,成為全球第三大壓縮機大廠。

故而反應在股價上,經過一段時間整理之後,攻擊姿態再起,一旦正式突破十六.五元,不排除有再創新高可能。

( 知識學習隨堂筆記 )
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