2017/11/13

上周加權指數於11/6達波段高點10858後拉回，周跌幅0.68%，外資賣超金額約97億元，再看櫃買指數，同樣達波段高點148.72後修正，周漲幅0.88%，內外資同步逢高調節，觀察新台幣匯率卻升值0.09%，資金無匯出跡象，指數後續仍有看頭。

資金無匯出跡象

首看美國經濟，月初公布第3季GDP成長率達3%，連2季成長3%以上，觀察GDP成長歷史走勢，大牛市成長率皆超過2季成長3%以上(1990年代連10季、2005~2006連4季)，經濟情況仍未過熱，且上周公布失業率為4.1%，為2001年來之新低紀錄，年底消費旺季來臨，消費者物價指數連4月增加，消費意願提升，景氣正循環可期。

再看美股，以科技指數那斯達克周跌幅0.28%最小(道瓊0.33%、S&P500 0.3%)，係因無線網路晶片廠博通(周漲幅5.2%)欲以1300億美元併購手機晶片廠高通(周漲幅17.71%)，科技大廠大額資金整併產業，帶動科技類股買盤強勁，相對抗跌。

全球股市漲跌互見，德國股市周跌幅2.2%，因能源、運輸類股財報不佳則創高後拉回，反觀亞股樂觀偏多，以香港指數周漲幅1.81%最高(上證1.66%、東證0.63%)，周漲幅明顯的個股如：全球音源製造商-瑞聲科技(16.68%)、全球品牌運動鞋代工廠-裕元集團(11.57%)，預期消費性產品需求持續強勁。

回看台股，觀察今年第2季財報公告前指數大幅修正(8/8~14期間加權跌幅3.7%、櫃買3.43%)，公告後月底前即收復高點，顯示資金短期退場後即迅速布局財報績優之個股。

美長假商機來臨

時序進入Q3財報陸續公布與明年獲利的作夢行情，建議投資人布局具扎實基本面且產品未來屬趨勢線上之類股族群：

一、營收、財報績優族群：Q3營收年成長且產品獲利提升具延續性。電子標籤IC廠晶宏(營收YOY+10% Q3 EPS YOY +71%)、血糖機大廠泰博(營收YOY+10.5% Q3 EPS YOY+26% )、沖壓零件廠JPP-KY(營收YOY+7.5% Q3 EPS YOY+57%)等值得關注。

二、美國消費電子族群：美國感恩節、聖誕節長假來臨，消費電子商品需求強勁。供應蘋果公司充電線材製造商-良維、Type-C、Thunderbolt擴充基座製造廠-東碩、穿戴裝置代工廠-矽碼等值得注意。

三、台積電供應鏈族群：博通若併購高通成功，將是全球最大IC設計廠，與兩家長期合作的台積電將受惠，帶動相關供應鏈族群。自製設備商-辛耘、代理設備商-帆宣、晶圓檢測廠-宜特值得追蹤。

呂宗耀

◎經歷：

．2001年迄今組成「呂張投資團隊」

．1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監

．1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長

◎專長：每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地